在霍华德·马克斯《投资最重要的事》的书里，关于风险，这样写道：
“没有人能够确切的预知未来，所以风险是不可避免的。”
“投资只关乎一件事：应对未来。”
引入风险主要是为了说明“闲钱”这个事，身边不乏手握“闲钱”的投资者，他们的问题往往是“年底有闲钱，怎么投资？”“有闲钱能用三个月，怎么投资？”而且基本都会在疑问句后面缀上“收益稳定风险小”，这个问题就值得玩味了。
“闲钱”能投资多久？收益多少算稳定？风险如何才算小？什么情况下才会临时调用该资金？这些问题都会使得投资变得非常复杂。
举个例子，投资者小甲，手里有30万的“闲钱”，但是这部分是将来的首付款，至于是几个月后，还是一年后，尚不明确，因为暂时还没有相中的房子。投资者小乙，手里也有30万的“闲钱”，不用考虑买房买车，这只是他积蓄的大部分，看起来短期内用不着。
甲乙投资者都要求收益稳定风险小，咱们假定先摒弃高风险的股票类和低收益的货基类产品，选择风险中等6个月年化收益6%的固定收益产品。
在这些预先条件下，如果一切顺利，6个月后甲乙两人都能小赚一笔，皆大欢喜；但这种顺风顺水显然不是生活的惯有作风。一旦市场有点变动，这种风险中等的投资产品发生亏损，投资者甲乙可能就要面临不小的煎熬。如果在这180天里，小甲相中了喜欢的房子，小乙的家人发生病痛急需要钱，面对未到期的理财产品或者只能割肉止损的基金，投资者甲乙可能后悔早知如此何必当初搞投资。
马克斯的看法：“在过去的每种情况下，都存在发生许多事件的概率，最终只有一个事件发生的事实，低估了实际存在变化的可能性……人们通常会预测未来与过去相似，而对潜在的变化估计不足。”所以你认为的“闲钱”真的闲吗？或者只是“你觉得”你有闲钱？
不是说不提倡投资，而是要有理有据有目标的进行投资。除了老生常谈的紧急预备金和配全家庭保险外，我们还需要将人生能够预想到的大小目标与理财目标挂钩。也就是说，规划你的人生目标，将你所有的“闲钱”划分为不同的理财目标，再根据理财目标制定收益目标，去投资相应的理财产品。
比如预备的买房资金，就只能将其中的大部分投入到低风险的理财产品中，剩余的小部分才可以投资到风险收益高的产品，这样即便是发生亏损，也能保本；而预备的子女教育资金，即便是十年后才使用，也不能将其尽数投资于高风险产品，你不能保证亏损状态要持续多久，而孩子上学却过期不候；至于专门列出来的用于储备三十年后使用的养老金账户，可以在全面了解的情况下多尝试新的适合自己风险属性的产品。不同的钱投向不同风险收益的资产，这是资产配置。
通过“目标制”的形式划分好资金用途后，再剩下来的钱才能谓之“闲钱”，这类钱的打理方式就机动多了。如果还要问：“我现在手里的钱根本不够用来配置房子车子孩子这些人生大规划，就只有三五万，算不算闲钱呢？”那就先定个小目标，两年内想实现的自由梦想，为目标倒逼自己多赚钱，形成良性循环。
用马克斯的话总结：“概率与结果之间存在巨大的差异。可能的事情没有发生，不可能的事情却发生了，向来如此。”
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