总有读者说，“你的文章改变了我对保险的看法”。
殊不知，在这相处的600多个日子里，大家也在一步步重塑我的世界观。
比如对于风险的理解，再比如对于年金险的看法。
几年前我初尝投资理财的乐趣，沉溺于研究高收益的理财产品不可自拔，彼时的我对于年金险是不屑一顾的。
收益太低、回本周期太长，实在不符合年轻人的口味。
直到2018年，我投资的网贷平台接连暴雷，尽管不断地试图撤出，但是由于当初过于贪心和大意，从年中到年底，竟有6家平台先后中招，损失惨重。
这是市场为我上的第一节课——正视风险和收益，我不是天选之子，不要心存侥幸。
学费是从业数年的积蓄。
打那之后，我开始留意并逐渐配置一些保守型理财产品，比如银行定期理财，比如指数基金，再比如年金险。
保瓶儿文章后面的留言，几乎每一条都是我自己在回复，我很享受这个过程，这是一座桥梁，让我可以接触到各个年龄层的思想。
在上万条留言中，除了询问产品、健康问题外，比较多的竟然是养老问题。
比如年轻时为了省钱没交国家的养老金，现在能不能补交；再比如快退休了嫌养老金太低，怎么通过商业保险来弥补养老缺口。
神奇的是，询问这些问题的大多是四五十岁的读者。
你可以很明显的感受到，越接近退休，大家的养老焦虑越严重。
这是读者们为我上的第二课——所谓理财，不只是眼下的收益，还有长期的规划。
学费是很多读者的亲身教训。
现在的我认为，理财是一件需要综合考虑收益、安全、流动性、短期及长期规划的事情，是一个系统性的大工程。
在构建自己的理财体系中，年金险是一个重要工具，它在收益和灵活性上或许表现一般，但是稳定性、安全性、强制储蓄性等方面，是非常优秀的。
最近，市面上都在讨论4.025%的年金险。
我也想和大家沟通一下，在我眼中关于年金险比较重要的三个真相，希望可以一起交流探讨。
真相一：4.025%的年金险，确实要停售了
一周前，我受邀参加了一个年金险闭门交流会。
在沟通过程中，某位监管层的老师非常笃定的告诉我们，到2020年年底，你在市面上一定看不到4.025%的年金险，很多产品甚至活不到明年3月份。
然而，停售风潮比我们预测的还要快。
前几天，银保监会一连约谈了13家保险公司的总精算师，明确要求从12月份开始，停止销售预定利率为4.025%的年金险。
我们已经连续收到多款产品即将下架的通知了，这回真不是“狼来了”。
4.025%是怎么来的？为什么这个预定利率是目前年金险的上限呢？
一切都得从2013年8月5日说起。
保监发【2013】62号《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》（2013年8月1日）
（一）普通型人身保险保单的法定评估利率。
1.2013年8月5日以前签发的普通型人身保险保单法定评估利率继续执行原规定。
2.2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。
3.中国保监会支持保险公司参与多层次养老保障体系建设，对国家政策鼓励发展的养老保险业务实施差别化的准备金评估利率。
2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其他普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的小者。根据监管要求，从2013年8月5日，普通型养老年金的法定评估利率是3.5%，允许保险公司在此基础上上浮1.15倍，也就是：
3.5%×1.15=4.025%
预定利率越高，就相当于保险公司留给自己的利润越低，用户拿到的收益越高，产品也就越有市场竞争力。
所以从2013年到2018年，市面上出现了不少顶格设计的年金险产品。
但是从去年年底，监管便停止审批4.025%的年金险了。
到了今年更是以一纸通知，宣布今后审批的年金险，预定利率最高只能有3.5%。
从4.025%降到3.5%，背后折射的是监管层对于我们未来经济发展速度、投资回报率的深刻担忧。
对于消费者来说，预定利率虽然只下降了0.525%，但是考虑到几十年复利的影响，最终差异非常大。
比如同样投入10万元本金，经历30年的增值，若是以4.025%的年复利投资，最终到手的本息是32.67万；若是以3.5%的年复利投资，最终到手只有28.07万，足足相差4.6万，接近本金的一半。
4.025%的年金险，停售确实近在眼前。
在未来的很多年，应该会有人不断怀念这段时期，怀念4.025%的年金险。
真相二：都是4.025%的年金险，但是到手收益不一样。
目前市面上号称是“4.025%的年金险”，少说还有一二十款，但它们直接的收益差别其实非常大。
我之前曾经写过3款年金险，同样以30岁男性为例，缴费5年，每年缴纳10万元：
结果发现，如果你买了不同的产品，在同一年龄段身故，所领取的年金加身故赔偿，差别其实非常大。
更有甚者，如今市面上热销的某款年金险，若被保险人只活到70岁，实际内部收益率（IRR）只有3.3%左右。
为什么会这样呢？
因为预定利率与消费者到手的真实收益还是不一样的，保险公司需要在此基础上扣掉运营成本、管理费用等等。
所以，尽管4.025%的年金险，大概率收益会高于3.5%的年金险，但也未必每一款都优秀。
在选择这类产品的时候，一定要综合对比领取金额、现金价值，计算清楚实际收益率，才能下手投保。
真相三：4.025%的年金险，并不适合所有人。
我不想去神化任何一种理财手段。
在我眼中，它们都只是工具，是我实现财富稳健增值、保障自己和家人安稳人生的一种手段。
我们能做到是去了解各个工具的利与弊，然后综合考虑到底用还是不用，以及用到什么程度。
就年金险而言，它的优势很突出，包括：
1、长久稳定：活多久领多久，锁定几十年的长期收益，所有利益明明白白写进合同；
2、足够安全：有我国的保险监管制度保驾护航，无论什么情况都可以刚性兑付；
3、强制储蓄：对抗人性的弱点，强迫自己在拥有赚钱能力的时候，储存好将来退休后的生活资金；
4、省心省力：归根结底我是个上班族，不是专业研究理财的人，没有那么多的时间精力去投资；
5、足够隐蔽：相比于房产、大额珠宝，年金险的保单更隐蔽，投保人对它的控制能力更强。
同时，安全稳定的背后也有一些代价：
1、利率有上限：最高就是4%左右，不可能像炒股、投资基金一样，博取年化百分之几十，甚至翻倍的收益；
2、回本期限较长：大部分年金险的现金价值超过已交保费，都需要六七年，甚至10年以上，中途退保有损失；
3、收益时间较长：复利的威力必须通过时间的发酵才能体现出来，需要几十年的积累才能产生可观的收益。
就像一枚硬币，有正面便有反面。
不用过度吹捧，但也不必完全忽视，市场反应如此热烈，总还是有它存在的价值的。
很多时候我会觉得，从一个人的理财方法可以看出他的价值观。
选择一种理财方法，背后折射的是他对于风险的理解，对收益的考量，对人生的规划。
每个人的生活方法都不一样，理财方式自然也不同。
如果你对年金这种方式感兴趣，接下来我会尽快完成市面热销的年金险对比测评，为大家提供参考意见。
如果你有其他问题，也欢迎留言交流，我期待每一条反馈，每一次和大家思想的沟通和碰撞。
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