有人说资产负债表项目太多，且有不少项目存在“虚胖”，真心看不懂，笔者要告诉你的是“利润表”也同样可以注水，在一些老司机看来，利润表更容易“做手脚”。为此，我们从一位报表使用者（也亦分析者）的角度，就上市公司的“利润表”展开论述和分析，真实触摸它的“轮廓”，探究其中的奥秘。
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看懂利润表项目
利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计报表，揭示企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及实现利润或发生亏损的情况，反映企业经营资金动态表现，属于动态会计报表。
按照项目重要性列示，收入包括营业收入、投资收益、营业外收入；费用按其性质包括营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税等；利润按营业利润、利润总额和净利润等分类分项列示，以下逐个分析。
1. 首先来了解营业收入，报表使用者都十分重视该项目，营业收入的数据及其变动趋势是评价业绩的关键，是公司产生经营活动现金流量的来源，是评价该公司市场竞争力、盈利能力的主要指标之一。
基于对行业和企业经营环境的了解，分析者可以将本期营业收入与上期进行比较，分析产品销售的结构和价格变动是否异常；接着计算本期重要产品的毛利率，与上期比较是否存在异常，各期之间是否存在重大波动。
其次，可以比较本期各月各类营业收入的波动情况，分析其变动趋势是否正常，是否符合企业季节性、周期性的经营规律，查明异常现象和重大波动的原因。此外，将本期重要产品的毛利率与同行业企业进行对比分析，检查是否存在异常。
通过数据分析，看看企业是否存在收入操纵行为的危险信号，比如计提巨额的坏账准备、销售收入与生产能力比例失调、销售收入与经营现金流量相背离、收入主要来自关联销售等情况，营业收入的计量是企业管理层舞弊和粉饰业绩的惯用手段之一，分析者对虚构收入应保持足够的审视度。
2. 营业成本是指企业所销售商品或者所提供劳务的成本，营业成本应当与所销售商品或者所提供劳务而取得的收入进行配比。
制造企业的生产成本占据营业成本的很大一部分，它的构成主要包括：生产材料（原材料、辅助材料、备品备件、外购半成品、动力燃料、包装物等）和人工成本（生产人员的工资、奖金、津贴和补贴以及直接从事产品生产人员的职工福利费等），有少数企业通过推迟结转生产成本来调节利润，真实了解企业的营业成本是分析产品毛利率的基础工作之一。
3. 税金及附加反映的是企业经营业务应负担的土地使用税、消费税、资源税、房产税、印花税、车船税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等，其中城市维护建设税和教育费附加属于附加税，增值税和企业所得税不在此填列，这些应交税金直接与营业收入有关，按照法定比例计算。
4. 销售费用是指企业在销售产品或提供劳务过程中发生的各项费用， 包括由企业负担的包装费、运输费、装卸费、展览费、广告费、租赁费（不包括融资租赁费），以及为销售产品而专设的销售机构费用，包括职工工资、福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费和其他经费。通常情况下，销售费用的增减与营业收入的增减是相应的关系，分析者可以计算销售费用比率来检测合理性和销售成效。
5. 管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用，具体项目包括由企业统一负担的公司经费、工会经费、劳动保险费、董事会费、聘请中介机构费、咨询费、诉讼费、业务招待费、办公费、折旧、存货跌价准备、坏账计提准备、土地使用费、绿化费、管理人员工资及福利费等，管理费用是企业保持经营运转的基础保障。
6. 财务费用是企业发生的各类财务费用，虽是为取得营业收入而发生，但与营业收入的实现没有明显因果关系，不宜将它计入生产经营成本，财务费用包括利息支出、汇兑损失、银行手续费及其他费用。
销售费用、管理费用、财务费用俗称“三费”，同属于期间费用，在发生的当期就计入当期的损益，结转后该项目应无余额。近年来有企业根据特定意图，通过虚减或虚增费用来操纵利润，值得分析者警惕。
7. 资产减值损失是指资产的可收回金额低于其账面价值，其中，资产减值对象主要包括：对联营企业或合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、生产性生物资产、无形资产、商誉、探明石油天然气矿区权益等。
企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，对于存在减值迹象的资产进行减值测试，计算资产的可收回金额，可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账面价值的金额，计提减值准备。需要指出的是，因企业并购形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。
资产减值迹象很大程度在于企业管理层的主观判断和方法选择，历来都是管理者调节利润的“隐型武器”。
8. 公允价值变动损益是指企业以各种资产，如投资性房地产、债务重组、非货币交换、交易性金融资产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，即公允价值与账面价值之间的差额。
通过支付一定的成本取得一项资产之后，后续采用公允价值计量模式时，期末资产账面价值与公允价值之间形成的这个差额，对上市公司的净利润与应交所得税有影响作用，需要根据持有期间与处置期间分别确定。此外，可供出售金融资产公允价值变动应计入“其他综合收益”，不在此项目核算。
9. 投资收益是指企业对外投资获得的收入(所发生的损失为负数)，如企业对外投资取得股利收入、债券利息收入以及与其他单位联营分得的利润等，企业处置交易性金融资产、交易性金融负债、可供出售金融资产实现的损益，也在该项目核算。
10. 新增“资产处置收益”行项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失，债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包括在本项目内。该项目应根据在损益类科目新设置的“资产处置损益”科目的发生额分析填列，如为处置损失，以“-”号填列。
11. 新增“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助等，该项目应根据在损益类科目新设置的“其他收益”科目的发生额分析填列。
12. 营业外收入是与企业业务经营无直接关系的各种收入，主要包括：非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。营业外收入并非由企业经营资金耗费而产生，不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入，不需要与有关费用进行配比。
13. 营业外支出是与企业业务经营无直接关系的各种支出，主要包括：固定资产盘亏、处置固定置产净损失、出售资产损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等，其中“非流动资产处置损失”为单列，营业外支出是与营业外收入相对应的项目。
企业正常经营，通常营业外收入和支出都不会太多，有些项目很少发生，一旦发生则都有其具体情况和原因，如果是固定资产盘盈、待处理财产损溢、其他应付款等账户出现激增，分析者应予以关注，有无人为调节痕迹。
14. 新增“持续经营净利润”和“终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润，如为净亏损，以“-”号填列，这两个项目应按照《企业会计准则第42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的相关规定分别列报。
15. 其他综合收益反映企业未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额，也认为是直接计入所有者权益的利得和损失。其他综合收益列报的内容包括：可供出售金融资产公允价值变动形成的利得和损失、可供出售外币非货币性项目的汇兑差额形成的利得和损失、权益法下被投资单位其他所有者权益变动形成的利得和损失、存货或自用房地产转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产形成的利得和损失、金融资产的重新分类形成的利得和损失、套期保值（现金流量套期和境外经营净投资套期）形成的利得或损失、与计入所有者权益项目相关的所得税影响所形成的利得和损失等等。
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利润表分析
在了解主要项目后，报表使用者可以利润表为对象，从多个角度分析企业的盈利状况和经营成果，了解公司的盈利状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，具体判断公司获利能力的高低。
通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题；而对利润结构变动的分析，主要是对利润表垂直分析，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成及成本费用水平。
通过利润分配表的分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及有关法规变动方面对利润分配的影响；通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。
1. 企业盈利能力分析
产品毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%
毛利水平反映了企业初始获利能力，它是企业实现利润总额的起点，可以表明对营业费用、管理费用、财务费用等期间费用的承受能力。
利润率是实现的利润总额与营业收入之比，其计算公式为：利润率=利润总额÷主营业务收入×100%
通过对利润率的分析，可以了解企业每实现一元收入所获得的利润水平。
总资产报酬率是指实现的净利润（税后利润）与总资产平均占用额之比，该指标反映企业利用全部资源的获利能力，其计算公式如下：总资产报酬率=净利润÷总资产平均余额×100%
或者用收入净利率×总资产周转率来计算，由公式可以看出，总资产报酬率取决于净利润水平和总资产周转速度。
净资产收益率又指所有者权益收益率或股东权益收益率，它是获得的净利润占所有者权益平均余额的百分比，其计算公式为：
净资产收益率=净利润÷所有者权益平均余额×100%资本保值增值率是指期末所有者权益余额与期初所有者权益余额的比率，它反映所有者权益保值或增值情况，其计算公式为：资本保值增值率=期末所有者权益余额÷期初所有者权益余额×100%
2. 企业发展能力分析
企业发展能力是指通过生产经营活动获得收益的增长，以及用自身形成的资金取得发展趋势的能力。
收入增长率=本期收入增加额÷上期收入总额×100%
净利润增长率=本期利润增加额÷上期利润总额×100%
总资产增长率=本期总资产增加额÷上期末资产总额×100%
资本积累率=本期所有者权益增加额÷上期末所有者权益×100%
此外，报表使用者可以计算销售费用、管理费用、财务费用各占营业收入的百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因；同时对费用的针对性分析，了解增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。
利润表是依据“收入-费用=利润”来编制的，它主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益，通过利润表，我们可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资价值。下面通过一个“新鲜出炉”的实务案例，加深理解和应用。
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最新实务案例
苏宁易购自2009年起推进转型创新，运用互联网技术再造业务流程、组织体系，建立起了覆盖全客群、全渠道、全品类的运营能力，成为主流零售行业中具备线上线下双向销售及服务能力的大型企业，基于前瞻性的创新布局，苏宁智慧零售模式已经从概念进入到了落地实施并快速发展的阶段。
2018年3月31日，苏宁易购集团股份有限公司（证券代码：002024）公布了2017年年度报告，2017年实现营业收入同比增长26.48%，远超行业平均增速。报表使用者可以从下表了解营业总收入的结构组成和区域贡献，以及与上年的同比增减情况（如未特别说明，单位均以千元计算）：
从上表看出，苏宁主要业绩来自国内市场，传统家电及通讯产品的零售收入占据绝大比例，但金融和物流二个板块的业务收入取得了巨量增长，成为新的盈利点。
报告期内，苏宁优化了商品结构和供应链，加强单品运作，改善毛利水平；同时，线上销售占比进一步提升，且由于实施积极的竞争策略，线上毛利保持较低水平，对整体毛利率有影响。此外，开放平台、物流、金融方面的增值服务收入增加，有助于毛利提升，综合来看，公司综合毛利率水平基本保持稳定。
费用方面，由于苏宁全渠道经营模式有较强的规模效应，随着收入规模的增加，租金、装修、折旧等固定费用率水平有所下降，由此带来运营费用率下降0.83%，报告期内强化了现金管理，提高资金收益使得财务费用率同比略有下降，公司三项费用率同比下降0.94%。
报告期内苏宁基于整体发展战略安排，出售了部分阿里巴巴股份，在扣除初始购股本金以及股份发行有关成本及相关直接费用后，实现净利润约32.85亿元。综上所述，报告期内实现利润总额43.32 亿元，同比增长380.86%；归属于上市公司股东的净利润42.13亿元，同比增长498.02%。
另外，报表使用者也需要关注苏宁的非主营业务情况，分述如下：
受益于消费品质升级，消费需求得到逐步的释放，行业向好发展。苏宁易购已是自营能力最强的互联网零售商，围绕渠道、商品、物流，不断加大投入，在开放的基础上形成苏宁自身的能力，提升经营附加值，持续增强企业盈利能力。
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