季度回顾--投资大佬们都在重仓什么？| 贝瑞研究
Ben Morris & Drew McConnell
PS: 文中观点不构成投资建议，投资需谨慎，欢迎指正交流。
在美国，管理资产超过1亿美元的投资经理必须每三个月向美国证券交易委员会（SEC）提交13F表格，这份表格详细列明他们每个季度买入、卖出以及上季度末持有的股票。
因此每个季度贝瑞都会花一周时间整理世界顶级投资者和交易员的投资见解、策略和技巧，毕竟他们都是拥有数十年的经验而且拥有长期的成功投资记录，刚好，上周是贝瑞Daily Wealth Trader（DWT）的“精英周”，我们整理了如下内容希望可以让投资者获得一些启发。
1、4位金融大佬都在重仓的股票
问怎么快速找到快速有前景的投资行业？这里有两个直接的建议：
1） 当一位精英投资人买入并持有X行业的股票时；
2） 当几位精英投资人同时买入并持有X行业的股票时。
是的，作为聪明人，“站在巨人的肩膀上”是必要的，更重要学习精英投资者投资理念。
最新季度的13F表格公布后，贝瑞研究发现全球4大最顶尖投资者均大量持有美国银行(Bankof America)的股票。
如上图，不可否认这些精英投资经理都是具有数十年的经验、巨额的研究预算、最好的人脉以及长期的投资成功记录。可以说，几位业内最负盛名的投资大师都投资了美国银行。我们来看看这家市值2710亿美元的金融巨头背后的投资机会。
1） 沃伦•巴菲特（Warren Buffett）
沃伦•巴菲特在世界富豪排行榜中排名第四，也是被广泛认可的全球最伟大的投资者之一。如果在1964年买入巴菲特伯克希尔哈撒韦公司(BRK-B) 100美元的股票，按20.3%的复利率计算54年的收益，当时100美元的股票现在市值约为274万美元。
在金融危机期间，巴菲特把大笔资金投向美国银行，因此其获得大量股票以及可折价购买股票的期权。2017年6月，巴菲特行权。
截至2019年12月31日，巴菲特持有的美国银行股票市值约330亿美元，这是伯克希尔哈撒韦公司持有的第二大股票头寸，占巴菲特投资组合的13.5%。
但美国银行并不是巴菲特下重注的唯一一只金融股，他也持有信用卡巨头美国运通(American Express)价值190亿美元的股票， 这只股票是其投资组合中的第四大头寸，占比为7.8%。巴菲特还持有大型银行富国银行(Wells Fargo)价值170亿美元的股票，这只股票是他投资组合中的第五大头寸，占比为7.2%。他还持有摩根大通(JPMorgan Chase)和美国合众银行(U.S. Bancorp)的大量股票。
在巴菲特十大持股的公司中有五家是金融公司，金融股占了其全部投资组合的35%，价值约850亿美元。巴菲特钟爱金融股的信念不容忽视。
此外，2月24日本周一，巴菲特告诉CNBC的观众，他仍然认为银行股是优质股，值得持有。相比其他行业股，银行股非常有吸引力。
巴菲特不是银行股的唯一热捧者，另外三位投资大师也大量持有美国银行的股票。
2） 乔治•索罗斯（George Soros）
乔治•索罗斯可以说有史以来最伟大的投资者之一，他和金融大鳄吉姆•罗杰斯一起用11年时间管理他们的量子基金，并斩获3365%的收益率。索罗斯现在管理着价值25亿美元的索罗斯基金。截至上个季度末，索罗斯持有约64.4万股价值2300万美元的美国银行股票。
3） 斯坦利•德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)
4） 雷•达理欧(Ray Dalio)
“最会赚钱的对冲交易员”斯坦利•德鲁肯米勒和“对冲基金教父”雷•戴利奥也在上一季新增美国银行的股票持仓。
贝瑞研究的分析师们也看好美国银行，最近随着市场的回调，也许机会来了...美国银行已经跌破了31美元的一个关键的支撑位，截止发稿，股价收报29.13美元，接近28美元强支撑区域。
美国银行股价图
考虑到总体市场的一个恐慌，我们等待支撑位价格确认以后再关注 。
巴菲特已经将资金运转起来，多多关注他目前大量持有的金融股，他也认可相比市场上的其他领域，金融股更有吸引力。另外三位投资传奇人物也大量持有美国银行的股票，或许也值得您的关注。
2、交易传奇把10%的下注投入到一只基金
此外，世界上最好的机构交易者之一披露了一个新的大仓位。根据最新披露的2019年第四季度13 F，斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）将其整个股票投资组合的10%份额投入了一只EFT(交易所交易基金)中, 这10%的仓位中有2.6%购买的是看涨期权，目前这只ETF是基金经理Druckenmiller最大的持仓。
Druckenmiller是谁？或许你不太熟悉，但他曾出现在我们最喜欢的一本关于交易的书中。杰克·施瓦格（Jack Schwager）在其《新市场奇才》中曾公开描述：“Druckenmiller拥有一种不可思议的能力，能够持续地为数十亿美元的投资组合创造巨大的回报（其年回报超过30%）。”
根据最新公开信息，截至2018年8月，Druckenmiller只在过去30年中的5个季度出现过亏损，从来没有在任何一年亏过钱。Druckenmiller现在管理着他的自己的大约34亿美元的Duquesne Capital Management基金。
那么 Druckenmiller 最近刚刚非常看好的基金是哪只呢？
答案是 iShares Russell 2000 Fund (代码：IWM).
顾名思义，IWM跟踪的是小盘股基准罗素2000指数，成份股股数2000家，例如生产塞缪尔亚当斯啤酒（SAM）的波士顿啤酒（Boston Beer）、精神航空（Spirit Airlines）、北京啤酒批发俱乐部（BJ）以及连锁餐厅Cracker Barrel（CBRL）和Shake Shack（SHAK）等等，总市值约440亿美元。
IWM是一个非常不错的基金，它的年管理费很低只有0.2%。它几乎完美地反映了罗素2000的价格走势。
贝瑞曾在2019年9月17日建议开立IWM看涨头寸。主因当时的小盘股连续约15个月的时间里表现弱于大盘股。
如您所见，在我们最初的推荐之后，IWM的价格下降了。但截至11月初，股价收复了这些损失。并在2020年1月份又创下新高。
现在，IWM正与其他市场一起撤退，但我们仍然看好美国股市，如果股市继续走高，小盘股将可能成为领涨股之一。
根据投资传奇人物Druckenmiller在IWM的新位置，他预计小盘股的价格也会上涨。建议止损参考价格为144美元，这是过去12个月低位，若跌破新低将表明这项交易行不通。
3、跟上对冲基金大师们的云计算投资步伐
1） 老虎基金第四季度持仓前三：微软、亚马逊、阿里巴巴
Coleman师从传奇投资人，老虎环球管理有限责任公司创始人朱利安•罗伯逊（Julian Robertson），并成为了该基金的技术分析师，并在未上市科技公司的投资领域上取得了很多成功，素有小老虎（Tiger Cub）的称号。
此外，业界对于Julian的评价是：Robertson指导和选拔人才的能力在对冲基金界无与伦比。
老虎基金创始人朱利安•罗伯逊（Julian Robertson）
老虎全球管理基金公司管理着大约180亿美元资产。最近，该基金因持仓大量亚马逊(Amazon)和Booking (BKNG)等大型科技股收获不少利润。目前，他又持有大量微软、亚马逊和阿里巴巴股票……
根据13 F披露，截止2019年第四季度，Tiger基金持有近1100万股微软股票（价值17亿美元）、约61.2万股亚马逊股票（价值11亿美元）、350万股阿里巴巴股票（价值7.46亿美元）。
这是该基金最大的7项持仓中的3项，占到他基金投资组合的近20%。
2）对冲基金巨头大卫-泰珀持仓TOP3: 谷歌、亚马逊、阿里巴巴
泰珀(DavidTepper)在1993年创立了他的对冲基金AppaloosaManagement。根据公开数据，在截至2014年(我们有数据的最后一年)的22年里，他带领自己的基金实现了26.8%的平均年回报率。这记录，意味着他可以在22年里把1万美元的投资变成186万美元…186倍的回报。而且众所周知，就在2009年股市底部附近，他大手笔押注于包括美国银行(Bank of America)在内的一些银行股。
阿帕卢萨资产管理公司(Appaloosa Management)创始人大卫-泰珀
泰珀目前管理着约39亿美元。截至2019年第四季度，他前4大持仓的中3家是谷歌（Alphabet）、亚马逊(Amazon)和阿里巴巴(Alibaba)。泰珀持有44万股Alphabet股票（价值约5.88亿美元）、291,500股亚马逊股票（价值约5.39亿美元）、240万股阿里巴巴股票（价值约5.09亿美元）。
3） “华尔街神童” 斯坦利·德鲁肯米勒的持仓中中微软、工时公司、谷歌占比最重
Stanley Druckenmiller（斯坦利·德鲁肯米勒） 是公认的“华尔街神童”,全球最成功的对冲基金经理之一, 索罗斯最成功的接班人。老虎基金创始人朱利安•罗伯逊曾评价他“在这行的所有人中，他是最棒的，不管是在宏观还是个股层面。”
华尔传奇宏观交易员Stanley Druckenmiller
Druckenmiller是几家云计算公司的主要投资者。根据披露，截止2019年的第四季度，Druckenmiller的投资组合中约18%为微软（Microsoft）、工时公司（WorkDay）和谷歌（Alphabet）的股票。他持有的2.49亿美元Workday股票是新增加的，工时公司WorkDay(WDAY) 是美国最大SaaS及云计算公司之一，占其基金的7.3%。
上述大师们的投资发出了一个相似的信号——持仓云计算的股票。
作为普通投资者，贝瑞发现投资云计算最简单的方法之一是跟踪第一信托云计算基金(代码：SKYY)。
SKYY持仓62家云计算公司，市值24亿美元。该基金的最大持仓与这些大师们的如出一辙。SKYY的三大持仓也正是微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)和Alphabet，第六大持仓是阿里巴巴。
此外，该基金也拥有许多有前途的公司，如MongoDB (MDB)、Shopify (SHOP)和Workday。该基金的持股策略很平衡，其最多的持仓也只占该基金的4.7%。
如上图，SKYY在过去两年里一直表现强劲。在此期间，它上涨了约26%(不包括股息)。相比之下，标准普尔500指数同期仅上涨14%。这可算是相当出色的表现了。
此外，该基金在去年10月份突了200日移动均线(200-DMA)。从那以后，一直保持在这一长期趋势线之上。过去一周，SKYY股价下跌了近10%。它已与市场中其他股票一道大幅回落，但仍高于其上升的200日移动平均线。
SKYY仍处于上升趋势。而且最近的回调也很严重。这可能是种市场过度反应。对于SKYY, 我们建议通过持有一半的头寸或者更少, 以减少近期动荡市场的风险资本和压力)。如果一两个月后,SKYY继续走高,再增加头寸。此外，我们建议你使用20%的止损点。
从积极地预期来看，随着市场情绪的转变，未来6个月至1年，股价可能会轻松攀升40%甚至更多。SKYY刚刚经历大幅回调，但这并不意味着融涨（Melt Up）已经结束。
正如我们在上周一告诉你的，在牛市的最后阶段，股票是高度波动的。我们同意我们的同事Steve sjumerud博士的观点，即在这次真正的牛市结束之前，很可能会出现一次较大的上涨(一次“融涨”Melt Up)。
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