兩會期間，銀監會主席郭樹清接受採訪時表示：“保證高收益，那是騙子，請報警！”。 但是他並沒有給出一個高收益的標準，更多的是強調“保證”，也就是我們常說的剛兌。
而社保基金會理事長樓繼偉則直接得多：“保證6%以上收益率的，那是騙子！”。這位國家最重要的“理財師”以其職業認識給出了一個邊界！
這兩位財經界重量級人物的發言，發出了哪些信號和給了我們哪些啟示呢？
1.打破剛兌勢在必行，未來不能再指望任何機構會保底。
這幾年金融騙局層出不窮，五百億以上的金融騙局司空見慣，追根溯源還是因為很多人一直以來都認為理財機構會為了保持自己的信譽而實行剛性兌付。風險管理與意識基本沒有，這也是為什麼這幾年金融傳銷、龐氏騙局、交易型騙局在中國大行其道的一個根本原因。
2.第二點比較有意思的就是這個6%的劃界問題，我個人是非常認同這個觀點的。為什麼？我們來看看目前市場上主要的理財機構相關產品的收益線就可知一二了。
目前銀行理財與一線電商理財產品出現問題的情況也是有的，一個是由人為造成的“假理財”，一個是雖然延期，但是財險公司給賠了。而這些產品給出的收益上限也就在6%左右，電商平臺有活動的時候會有個加息券，沒有時也不會有太大的變化。
但是絕大部分理財者對於6%這個收益線是不滿意的，他們認為如果年化收益率做不到8%，那麼錢就基本上很難保值了。這可能是受這二十年房價的漲幅而造成的心理影響。有時人們在計算收入增長與理財收益時，會以房價為目標，因為如果漲不過房價，那有錢為什麼不去買房呢？
當然也有很多提出10%、12%甚至更高要求的，對於這類投資者，我甚至認為他們有一天會到政府門前拉橫幅，怪政府不管事，要求還他血汗錢了。
6%是一個固定收益區間，這樣說肯定是沒問題的，因為市場的資金成本會隨著市場資金緊張程度而不停變化，因而這個區間是有一定浮動的。例如2017年10月之後，近幾個月以來，信託產品、電商產品的收益率明顯有0.5%的提升。正因為是這樣，所以我很欣賞樓繼偉的論述。因為一直以來我苦口婆心的勸很多理財者“超過6%，就意味著來到了有風險的領域，超過8%就意味著進入高風險領域，超過10%基本上就等著有一天後悔！”時，他們都不屑一顧！
他幫我證明了第一點，那麼我來說說第二點與第三點。
6%-8%進入有風險領域，但還在可控範圍！
目前在這個收益區間的主要金融理財機構有：68家銀監會掛牌信託機構，200家證監會發放牌照的資管公司。部分電商金融平臺：如蘇寧、百度有時會有微超6%的理財產品。另外，從實際情況來看，雖然大牌供應鏈金融與前五名P2P平臺的部分產品名義收益也在7.5%-8%區間，但是會夾雜著很多送息，所以實際上看還是超過了8%。
大家可以看到我列舉的兩類機構有兩個共同點：明確的家數+明確的監管機構，且產品都是要進行備案公示的。最重要的是其牌照含金量非常高，數量基本上就這麼多，尤其是信託想要新增難度極大。我們都知道很多電商平臺都宣傳自己是全牌照公司，為了一張金融牌照可以用8億收購，但是信託牌照卻一直沒有，因為有一些資源不是用錢就可以解決的！
當然，這類產品並不是完全沒有風險。以信託為例，2016年信託整體壞帳率0.26%，這個水平遠低於銀行。而且這些事件最後處理的方式基本上是信託墊付了本金，投資者沒拿到收益。但是2017年下半年銀監會聯合五部委聯合聲明要求打破行業剛兌，可以說信託業也正式進入了無剛兌時代。資管的收益與風險都要比信託高一點，最直觀的原因可以歸結為牌照的含金量。
超過8%收益的產品：供應鏈金融、P2P、私募基金，這三者之間要說有什麼共同點，恰好和信託與資管相反。
數量多，監管松，甚至是無監管。
P2P從高峰期的線上+線下超萬家減少到目前線上規模1700家左右的水平，短短几年的時間就削減七成以上。再過三個月備案合規大限一過，這個數字會回到3位數，所以2018年將是P2P的風險高發年份。從目前來看，未來P2P主管部門基本上定為：地方金融辦與銀監部門共同弱監管。
供應鏈金融實際上就是以某一家大型企業為平臺，為其下面的供應商進行融資的金融平臺，所以其龍頭企業的信用就顯得尤為關鍵。目前這一類公司中影響力最大的當屬恆大金融。至於監管部門，我也沒有搞清楚，也許有，也許沒有吧。
私募機構，當然我指的是已經在證監會備案的機構。雖然目前最新的政策禁止其發售借貸關係的產品，但是所謂上有政策下有對策！這類產品收益區間波動範圍、收益形式變動很大，也是風險極難判定的領域，建議業餘投資者還是少碰為妙。
最後送大家兩句話：收益與安全就像短了的被子，兩者密不可分，但是有時顧頭顧不上腳，顧腳就顧不上頭。
超過6%就意味著來到了有風險領域，超過8%就意味著來到了高風險領域，超過10%就等著有一天後悔！
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