「凱恩斯」獲取行業策略！
特斯拉市值超過了1000億美元，超過了通用和福特汽車的市值綜合，創造了美國汽車行業的奇蹟。特斯拉進入中國市場，會對中國傳統車企形成劇烈的衝擊。與特斯拉相關的智能汽車產業鏈機會重現。當然短期內，汽車板塊已經炒高的風險，但我們覺得，如果春節過後，他們如果有一定的回落，仍然是2020年確定性的投資機會。
金融要防止脫實向虛，就是發展工業製造業，製造業能夠提供更高的就業和更強的經濟韌性，並且帶來足夠的順差。當然，2020年我國可能不再追求順差，因為協議導致一些產品我們是需要購買，比如汽車製造業就有一些變化。我們將製造業劃分為兩個大類，一個是汽車製造業，另一個電子製造業。
汽車製造業
下一個汽車製造大國就是中國。之前所有新興發達經濟體幾乎都是汽車製造大國，比如美國、德國和日本。概莫能外，如果要成為強國，那麼從汽車發動機製造開始。我們看到2020年汽車行業的趨勢比較複雜。一方面，我國有進口汽車的壓力，由於開放，進一步取消關稅，另一方面，特斯拉和比亞迪都在中國做主戰場。所以純電動車領域，中國將成為全球最大的生產基地和消費市場。我們幾乎不再考慮其他內燃機的市場問題。雖然現階段個人在汽車上認為內燃機應該還是主流，但是，社會總要進步的。
另外，關注工業機器人領域最大的用戶是汽車製造業，此處同升同降，而工業機器人最大三樣，減速器，伺服機和控制器。
汽車製造業關注公司：
寧德時代：這幾乎成為一個常識性的投資標的，我們強調這是一家電池供應商。由於沒有自營汽車的可能性，所以寧德時代作為電池第三方對於傳統車企介入到純電動汽車領域意義重大。
鈷鋰電池：華友，寒銳，贛鋒，天齊等，這些公司從去年年底到今年年初的漲幅較大，存在快速回落風險，不過如果真的出現大幅回落，下半年仍然有機會。
比亞迪：比亞迪由於傳統汽車業務萎縮，業績受到一定的影響。另外美國對於比亞迪的北美大巴業務也有所影響。負面挺多，但是這家企業依然不錯。比亞迪電子方面也不錯，代工業務正在增加，偉創力的一些代工業務流向比亞迪。所以，個人認為短期的業績瓶頸的確存在，長期應該還是樂觀的。
機器人：公司面臨業績下滑和地處東北的問題，不過新松機器人在國內還是有一定的競爭力的。
美的集團：這很突兀，但是因為德國庫卡，我們不得不把他放上來。
克來機電：柔性自動化和非標裝備。這是一種綜合性自動化解決方案。產業品類增加導致這方面的需求也會增加。
上海機電：全球最大納博減速器合資生產。以前也有電梯控制器的過往，所以這家企業從代工跨越到技術的距離比較近。
另外，如果南通振康和綠的諧波兩家企業上市，投資人也可以必要關注。
其他的，諸如控制器、機械臂以及關節機器人的拓斯達，伺服電機外延併購的埃斯頓。此類標的經歷了一輪明顯泡沫，我們放在觀察名單。任何行業都是規模說話，雖然小企業在風口也能吃成胖子。但是長期還是謹慎的看待小規模的企業。
電子製造業
電子製造業來年將繼續蓬勃。我們去年說的5G基站需求還在持續釋放，現在看5G的手機來年更新需求應該是明確的。5G下游缺乏重磅應用，因為5G網絡都還沒有鋪好，但是不妨礙我們選擇5G手機，因為5G手機大部分還是依然可以用4G網絡。從價格上面差價也十分有限，那麼更新手機，等待5G網絡更加成熟就是一個通行做法。所以來年，5G的兩端，基站和手機，都會爆發不小的需求。
電子製造業關注公司：
京東方A：OLED這條路似乎走對了。京東方未來還有一些技術空間，雖然這家企業有時候十分依賴下游。謹慎推薦。
信維通信：手機端射頻需求應該無可挑剔。這家企業已經持續穩健和強勢。這類企業有技術有盈利，未來還是主要風向，短期的回調一般問題不大。再者，未來萬物互聯，這個通信模塊是省不來的，也不只是手機。
歌爾聲學：港股瑞聲科技也不錯，主要得益於AirPods的熱銷。藍牙耳機真正的熱浪還會持續。要買，就買頭部企業。
立訊精密：蘋果供應商，一個歌爾聲學，一個立訊精密。有此就有彼，這家企業常年也是蘋果概念股，未來相對穩健。另外還有連接器的業務。
匯頂科技：全球主要指紋芯片。在屏下指紋作為標配的現在，這家企業活力無限，股價很高。依然可以關注和持有。只要指紋芯片還有需求。趨勢不止，做多不止。
中興通訊：年底中興通訊不太友好的拋出了30元的定增。港股似乎比A股更加划算，但是介於華為沒有上市，中興通訊是唯一在5G基站方面可以選擇的標的。其他如大唐電信等質地實在太差。
工業富聯：誰說代工就沒有春天？當年臺積電也是代工廠，所以，可以考慮。
大族激光：2019年業績非常不佳，但是接著歐洲研發中心還是酒店的問題，我們打了場不錯的防守反擊。現階段股價在高位，即使2019年的業績的確不好看。激光切割，焊接和打標，以及PCB板的產業轉移，對於大族激光依然有一定的餘溫。當然，我們認為現階段從底部反彈的確股價不配其業績。未來還是看好的，關鍵是大族激光關聯電子製造業的強弱。也有一定週期性。但是對於未來，請注意我們的態度是保持謹慎。謹慎關注。
億緯鋰能：電池行業另一個巨頭。其主要是高能鋰電池，其用途多為電子產品，和寧德時代動力電池為主並不相同。所以歸入電子製造業。同類企業全球排名第五。
我們選擇的電子製造業標的，都趨向於一些成熟公司。個人認為小公司很難做，大公司會越來越集中，製造業也不例外。小企業不是不能投資，投資注意風險和收益應該是匹配的。
【以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】
凱恩斯
好人好股高端操盤手商學院名譽院長，對外經貿大學客座教授，中國人民大學操盤學高級講師、清華大學操盤學特訓講師，中央電視臺CCTV2《交易時間》特聘專家， 《操盤大講堂》特聘教授。
2013年曾經在北京電視臺公開講解如何選擇三年十倍大牛股，所舉的案例最終在2015年底實現了十倍的盈利。 凱恩斯是目前國內唯一在價值投資領域做到可量化的實戰型學者。
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