□本報記者 牛仲逸
12月30日新能源汽車產業鏈的表現可圈可點，龍頭股寧德時代上漲5.57%，報110元，收盤價刷新歷史新高。該板塊是近期市場持續活躍的熱點，贛鋒鋰業、華友鈷業、當升科技等個股均創出階段新高。
分析人士指出，在歐洲市場電動化汽車提速、特斯拉國產化預期的背景下，我國新能源汽車產業鏈的龍頭企業，作為全球優質製造業資產的價值開始凸顯。
行業觸底回升
從行業基本面來看，自2019年5月以來行業產銷增速下滑幅度逐步收窄，11月產量增速同比轉正，行業景氣度轉暖趨勢逐漸明朗。根據中汽協數據口徑，2019年11月汽車行業產量為259.34萬輛，同比增長3.8%。
11月新能源乘用車與商用車銷量均出現較快下滑。11月新能源乘用車銷售7.6萬臺，同比下降45.2%，環比下降2.2%。新能源汽車是國家戰略性新興產業，中長期成長確定性高，雖然行業景氣受到補貼退坡的影響，短期存在一定壓力，但隨著未來更多產品推出、成本持續降低，中長期向上趨勢不變。
尤其是近幾個月來，海外電動車發展節奏明顯加快，對國內新能源汽車產業鏈將形成提振。德國政府提高電動車補貼，美國眾議院提出新草案，擬修改補貼政策。在歐洲碳排放壓力驅動下，電動車銷量提速，2019年1-10月歐洲電動車銷量約45.1萬輛，同比增長39%，其中特斯拉銷量共7.82萬輛，佔比達到17%，Model 3暢銷全球市場。
關注兩大主線
市場普遍看好汽車行業2020年進入復甦週期，同時對於新能源汽車產業格外重視，在此背景下，明年汽車板塊該如何佈局？
財富證券表示，2020年建議關注兩條主線：一是特斯拉國產化帶來的新增需求，Model 3銷量將成為產業鏈個股的催化劑；二是在資金風險偏好提升後，低估或有內生增長動力的個股有估值修復邏輯。
中原證券鋰電池行業分析師牟國洪表示，看好鋰電池板塊的投資機會，他建議2020年圍繞以下方向佈局鋰電池板塊：一是歐洲新能源汽車市場開啟，電池和上游材料企業將受益；二是特斯拉及其電池工廠配套企業；三是全球智能手機恢復增長且我國智能手機品牌份額持續提升，相關標的將受益；四是碳酸鋰、氫氧化鋰等產品價格將基本觸底，下游需求增長使相關標的長期受益；五是動力電池等行業集中度提升，使細分領域龍頭長期受益。
國盛證券行業研究表示，看好零部件領域的高景氣度細分行業，其中，智能駕駛產業趨勢確定性最高，未來2-3年滲透率有較大成長空間，看好長期佈局智能駕駛產業鏈且拓展邏輯通暢的公司。
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