自1998年12月22日成立，鵬華基金從一家成立初期只有19名員工、管理規模不足百億的小型金融機構，逐漸發展至今排名行業前列。目前鵬華基金的管理資產規模超5000億元，包括152只公募基金、10只全國社保組合、3只基本養老保險組合，以及超百隻特定客戶資產管理計劃，為超過5000多萬名投資者提供資產管理服務。
作為掌舵手，鵬華基金總經理鄧召明充分分享了公司發展歷程，以及在社保基金管理上的成功經驗，並透露了公司未來在養老目標基金產品上的規劃佈局。他認為，中國養老基金投資擁有廣闊的發展空間，隨著養老長效資金入市，國內公募基金行業會步入平穩甚至快速增長的階段。
沿襲社保基金管理經驗 探索養老目標基金產品
新浪財經：近期養老目標基金指引發布，我們知道貴公司也是養老保險基金投資管理人，未來在這一領域有哪些規劃？
鄧召明：借鑑海外養老基金的成熟經驗，目標日期型基金是公募基金幫助個人投資者實現長期養老目標的主流方式之一。鵬華基金經過反覆論證、深入探索，設計出了兼顧長期和短期養老投資目標的養老目標基金產品，併成為國內最早上報目標日期型產品的公司之一。
對於長期養老規劃，鵬華基金將繼續借鑑成熟的目標日期基金的設計思路，旨在幫助投資者實現退休後的替代率目標；而在短期內，則通過負債驅動投資模型盡力實現目標日期基金規劃的短期養老收益。
鵬華基金沿襲15年來的社保基金管理經驗，繼續放大公募基金最完善的風險管理、最透明的資產運作、最全備的產品類型等制度優勢，致力於成為中國最優秀的社保資產和養老金資產管理公司之一。
新浪財經：我國面臨著老齡化帶來的各類社會風險。國內FOF雖然市場火熱，但是業內對其淨值表現有所爭議。養老基金投資能否有效緩解社會老齡化帶來的養老金支付壓力？
鄧召明：作為資本市場裡的長期穩定資金，第三支柱個人稅延養老金，將會成為公募基金未來發展的中流砥柱，將有效支持資本市場和實體經濟的穩定健康發展。發達國家經驗表明，養老金制度在社會和經濟方面起到雙重的積極作用。
成為養老目標管理人，應志存長遠，而立足當前。一方面，要有長期意識，幫助投資者做長期的養老規劃；另一方面，要結合中國的現實情況，努力達成中短期的投資目標。養老金的管理對資產安全性、運作規範性有更高的要求。長期以來，鵬華基金始終將“管社保、助養老”的使命根植於心，在基本養老金和社保管理領域積累了豐富的經驗。成熟穩定的投研團隊、完善的風控體系以及全方面的中後臺支持，這些條件無疑是鵬華基金未來參與到養老目標基金管理的優勢所在。
截至2016年年末，美國退休金計劃佔共同基金規模的46％，成為養老金賬戶的重要組成部分。展望未來，中國養老基金投資擁有廣闊的發展空間，相信將為社會老齡化下養老金支付壓力的緩解貢獻重要力量。
多元化產品佈局 打造平臺型資產管理公司
新浪財經：近年來鵬華基金管理的公募基金、社保組合及專戶組合投資業績持續突出，哪些經驗可以分享？
鄧召明： 截至2017年12月31日，公司社保及養老金資產管理規模排名行業前列，持續保持優勢地位。服務社保的十餘年間，歷經中國證券市場的牛熊市考驗，鵬華基金管理的社保基金組合整體業績穩健優異，累計為社保基金貢獻投資收益530餘億元，得到全國社會保障基金理事會的高度認可。
如果說社保理事會是中國最專業的機構投資者，那麼鵬華等其他委託投資管理人無疑是幸運的。在相伴社保的十餘年中，鵬華基金從社保基金及其他機構投資者方面學習到很多寶貴的經驗，比如資產配置、投資理念、流程制度的建設等。
比如，社保組合的考核週期是看重長期的，在一個合同期限內不會只看短期業績波動，這就給我們基金公司傳達了一個明確的信號，要在給定的投資期限內匹配合適的投資策略，來追求長期可實現的超額收益。這種長期的考核週期，讓我們的投資團隊也穩得下來，可以沉下心來做好投研，並能夠形成能夠堅持下來的投資文化和理念。
鵬華一貫秉承價值投資的理念，尊重邏輯、相信常理、重視研究，致力於深入研究發掘具有長期成長潛力的優秀上市公司並長期投資，分享公司的發展成果，追求組合資產的穩健增值。在這種理念的指導下，公司沒有靠單純技術分析投資、沒有靠天馬行空的靈感投資、沒有靠偏激押寶的賭博式投資、沒有靠主動挖內幕消息的勾兌式投資。這種理念在投研團隊中經過長期沉澱，形成了一種誠信可靠、穩健可控、易被理解的投資文化。
新浪財經：未來鵬華基金在業務領域的發展方向是什麼？
鄧召明：在大資管的背景下，公募基金的制度優勢和公募最早奠定的人才基礎，一定會發展得越來越好。隨著居民財富的增長，資產配置的需求也將越來越旺盛，而公募基金憑藉多年的深厚積累，得益於“獨立運作、組合投資、強制託管、公開披露”的制度安排和過往良好的業績表現，將在居民財富投資管理方面具有得天獨厚的優勢。
同時我們也注意到養老體系的構建將是重要里程碑，個人稅收遞延養老領域，公募基金將成為主力。2018年3月2日，中國證監會正式發佈實施《養老目標證券投資基金指引(試行)》，標誌著以追求養老資產長期穩健增值為目的的養老目標基金，正式成為我國公募基金產品的一員，將產生非常深遠的影響。
第三是金融科技。近年來鵬華基金提前佈局金融科技，打造了具有自主知識產權的技術平臺——A加平臺，將資產管理能力與大數據、量化科技應用、人工智能等Fintech技術創新能力全面融合，打造了公司 “資管+運營+科技”的核心競爭力。同時積極發展金融科技助力公司業務，例如通過大數據、人工智能等科技手段進行處理，可以大幅擴大研究覆蓋面，提升投研效率和精準度。
鵬華基金將堅持不懈打造公平、正直、誠信的團隊文化，打造優秀團隊，繼續秉承規範化管理，持續改進制度流程，化繁為簡，透明規範，通過制度流程嚴格防範風險，合規高效運作。鵬華將以現代企業的姿態，力爭成為業內領先的大型綜合資產管理機構，打造公募基金的“頭部機構”，立足本源，注重高質量增長，追求中長期投資業績，持續穩健的為持有人奉獻優異回報。
以人為本，追求卓越，打造一流資產管理平臺
新浪財經： 基金行業人員流動性較大，你對留住優秀人才特別是基金經理有什麼思考和體會？
鄧召明：資產管理機構最核心的資產是人才。怎麼樣能夠保持核心團隊的穩定，讓人才能夠有效的在平臺上發揮自身的聰明才智，激發團隊活力、創造力和潛能，這是非常重要的。鵬華基金一直提倡“積極進取，追求卓越”，以“尊重人、信任人、培養人”為出發點，建立員工認同、受益和共享的文化生態，鼓勵每位員工發揮所長，以市場化的方式認可人才價值。
第一是堅持扁平化管理、專業化分工；公司長期堅持專業化管理。按照職能區分，研究、投資、銷售、運營、信息技術、監察稽核等部門縱向獨立，權責清晰，保證日常工作順利進行。在此基礎上，公司做一體化的橫向調度，充分整合母子公司資源、跨部門資源，提升組織協同性；相應地，考核機制靈活安排，適時採取彈性激勵。
第二是堅持利潤分享的長效機制；鵬華在行業內率先試行超額利潤分享計劃，並努力推進員工持股計劃；團隊穩定，近年來離職率明顯低於行業平均水平，為公司持續穩健運營提供了充沛的人才保障。
第三是關注員工成長，注重能力培養，營造“共享、共建、共成長”的團隊氣氛，做好行政保障工作，幫助員工解決日常困難，讓專業的人專心做專業的事。
我們的基本思路是平臺+機制+人才的戰略，打造一流資管平臺，包括公司平臺和產品平臺；在機制方面實現激勵的正向機制，以奮鬥者為本，以奮鬥者為榮，讓奮鬥者得到有效的保障，讓奮鬥者在市場上能夠體現自身價值；以人為本，關注員工的成長，讓員工獲得平臺的有效支持。上述這些是我們未來一直去努力和不斷完善的方向。
養老長效資金入市帶來利好 公募基金將迎來春天
新浪財經：在您看來，回首中國基金業20年發展，哪些經驗與教訓最值得反思？
鄧召明：從行業發展上來看，我覺得應該要看得更長遠，保持定力，不被短期的擾動所困惑。如何在市場競爭中，協調好長期目標和短期壓力，以及通過投資者教育和溝通，達成一致投資預期，尤其是長期投資理念，以更好地實現投資目標，是值得深入探索的。
其次，目前基金業結構與資本市場的發展趨勢相吻合。我國資本市場波動性較大，基礎資產如果波動性太大的話，則投資產品的波動性一定不會小，例如A股和主動偏股型基金。這樣給客戶帶來的體驗與像美國慢牛的市場是有差別的，後者通過長期穩健增值給客戶帶來了良好的收益體驗。我相信未來隨著經濟結構優化，資本市場穩定性肯定會越來越好。
新浪財經：您如何看待中國公募基金行業的未來？會不斷髮生哪些變化？
鄧召明： 隨著中國經濟步入新的時代，居民的財富增長速度逐步增加，財富管理、資產配置需求越來越旺盛，需求端的增長將給公募基金帶來非常大的發展機會。同時，機構投資者也在不斷髮展壯大，成為推動公募基金髮展的重要力量。
隨著資本市場的不斷髮展，公募基金的參與力度未來也會逐步加大，資產端可以做的事情會越來越多。公募基金將在整個經濟發展的格局中會起到非常重要的作用。
目前公募基金資金來源還是以短線資金為主，未來隨著養老金特別是個人稅收遞延賬戶的實施，長效資金入市，公募基金行業將步入平穩、甚至快速增長的時期，相信公募基金將踏上發展的新階段。
閱讀更多 鵬華基金 的文章
