瑞士當地時間2020年1月21日，由全球母基金協會、中國母基金聯盟主辦，母基金研究中心、投中網聯合主辦的“達沃斯論壇全球母基金峰會”在瑞士達沃斯圓滿落幕。
在以“如何分享全球收益及母基金的角色”為主題的圓桌論壇中，長江商學院助理院長、歐洲首席代表季波作為主持人，對話七位投資人：1、HarbourVest高級顧問Kathleen Bacon；2、Sun Capital Partners管理合夥人Mark Corbidge；3、Time Partners首席執行官Mark Florman；4、Gütermann Family Office首席執行官Thomas Gütermann；5、FPP Asset Management LLP (Pictet)合夥人Sacha Pictet；6、Union Bancaire Privée私人銀行首席投資官Norman Villamin；7、盛山資產創始合夥人甘世雄。嘉賓們針對母基金的全球資產配置策略、數字經濟時代的投資新邏輯和責任投資原則等問題進行了深入而前瞻的討論。
圖為“如何分享全球收益及母基金的角色”圓桌論壇
01 全球資產配置策略面面觀
當今世界已然處於深度全球化的狀態，挑戰和機遇並存，各個國家之間的聯繫也在逐漸加深。即使現在貿易保護主義有抬頭趨勢，但是全球化依然會是未來發展的主流方向。在當前的發展趨勢下，如何利用彼此之間的資源來實現共同發展，會是每個投資機構需要考慮的事情。
Kathleen Bacon表示，若想要在全球投資的過程中獲取高收益，同時減少投資風險，需要以下注意幾點。首先是投資策略，投資人需要對投資組合進行長短期的配比，使得投資組合能夠具備時間的連續性和互補性。其次是要注意投資的地域分佈，亞洲國家和美國由於發展的階段性，在不同的時期投資機構會有不同的投資重點和傾向，如果投資機構能夠看準真正具有價值的投資領域，並且在全球範圍內實現合理投資配比，就能獲取高額收益，並抵禦全球風險。
Norman Villamin認為，許多投資者容易“隨大流”，被表面的投資機會所迷惑。他指出，很多人都想著某一地區某一領域的崛起能夠給自己帶來機會，並且覺得能從中獲取巨大的收益，但卻忽視了自身的投資能力，沒有做好盡調工作，沒有充分意識到項目潛在的投資風險。這同樣是當前很多投資機構在全球進行投資時面臨的挑戰。
02 感悟數字經濟時代
數字經濟時代下，AI、區塊鏈、5G等數字技術開始崛起，同樣也給投資機構帶來了新的投資機會和挑戰，對於投資者而言，需要結合數字經濟時代背景，改變自身的投資策略以適應全新的投資環境。嘉賓們也根據自身的投資經驗和體會探討了數字技術帶來的機遇與挑戰。
Thomas Gütermann表示，對於數字經濟時代對投資策略的影響
，他們會特別關注那些能夠將AI技術和自身業務相結合並獲取收益的公司。對於亞洲地區，也會關注那些總部在歐洲，但把業務拓展到亞洲，並且能夠很好處理公司內部文化價值觀衝突的公司，這類公司也具有很大的發展潛能。
Sacha Pictet認為，AI的確對重人力資本的行業會帶來一定衝擊，但是也不應該誇大AI技術對就業帶來的負面影響。“雖然AI會一定程度上替代人工作業，但是每個人的社會價值是不能因此被否定的。對於企業而言也應該有一定的擔當，合理結合AI技術來發展自己的業務。”
甘世雄表示，未來數據就是石油，中國就是沙特。由於數字經濟的到來，和基礎數字設施的完善，今天中國的鐵路網站查詢每天可以進行1300億次，每秒40萬次。中國高鐵建設、移動支付、人臉識別等，也使得今天幾十億人次的出行變得很便捷，這可以看到未來生活模式會發生巨大改變。
其次，中國成立了醫保局，在臨床方面掌握了大量的數據，也能對企業的生產進行有效的定價。大數據能夠消除醫藥流通中很多多餘的環節，還會對60、70%的醫藥企業帶來衝擊。“不具備全球視野和創新能力的企業就有可能面臨淘汰。”他指出。
03 不忘初心，勇擔責任
當今全球經濟面普遍下滑，同時也存在著破壞環境的現象。未來一個有影響力的領導者，不僅僅應該在利潤上有所追求，還應該考慮如何創造最大的社會效益。作為母基金而言，如何在日常的投資決策中展現自己的責任意識，是個值得商討的問題。與會嘉賓也針對這個問題分享了自己的看法和觀點。
Mark Florman表示，作為母基金機構而言，必須迴歸到價值投資，需要了解所投資項目所蘊含的真正價值，並且是否能夠實現可持續的投資目的。
Kathleen Bacon補充道，負責任的投資不僅僅需要母基金機構的努力，還需要政府出臺相應的規範政策和文件，消費者也要逐漸轉變消費意識。
最後，主持人季波總結道，應該不忘初心，牢記使命，共同營造負責有擔當的社會氛圍，企業要努力培養自身的社會責任感，投資機構要秉持有責任的投資決策，從而實現可持續發展。
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