外匯天眼APP訊 : 如果有私募基金合同裡寫到：爭取3-5年的預期年複合收益率達15%-25%，算不算違規向投資者承諾收益？
近日中國證券投資基金業協會公佈的《紀律處分決定書》給出了答案：算！而且要受到處罰。
爭取收益率達到xx，也屬於承諾收益
2月24日，中國證券投資基金業協會公佈了《紀律處分決定書》(下稱《決定書》)。《決定書》顯示，福建豪山管理的“豪山-臻國價值發現私募基金”在產品募集說明書和基金合同中以宣傳“年預期複合收益率”的方式向投資者承諾收益，協會擬對福建豪山採取“暫停受理私募基金備案六個月”的紀律處分措施。
那麼基金合同裡到底是如何承諾的呢？
上述基金的基金合同和募集說明書均載明：“基金經理將自身的所有資產、未來絕大多數分紅都投入該基金，爭取3-5年的預期年複合收益率達15%-25%，爭取未來60年的年預期複合收益率超過15%”。
對此，福建豪山似乎有些“委屈”，申辯意見中寫道：“雖然有描述預期收益率的條款，但不存在承諾收益的主觀意圖和事實行為，在相關產品銷售過程中已向投資者告知產品風險和不保本保收益的情況。而且產品投資者是基金經理本人及其親屬，和控股股東的配偶，未對外募集，故無通過宣傳預期收益率吸引投資者的動機。”
但協會認為，上述承諾收益的內容清晰、明確，將前述條款納入向投資者提供的推介材料和合同的行為，已經構成“承諾收益”的行為。
不認真審查合同，同樣受處罰
在福建豪山的申辯意見中，還有一條引起了小編的注意。
福建豪山稱，合同中不恰當的表述是公司向外包服務機構興業證券提品申請和盡調資料時作出的表述，興業證券制定合同時引用，公司沒有認真審核。此外，相關產品已經終止，沒有造成不良影響。
協會對此明確指出，福建豪山作為私募基金管理人，負有審查並確保募集說明書和基金合同條款合法合規的義務，協會對福建豪山的紀律處分措施屬於量罰合理，因此對其申辯意見不予採納。
看來，私募基金管理人，對合同、募集說明書等相關文件的審查不得有半點馬虎，要對投資者負責。這也為所有私募敲響了警鐘。
“扶優限劣”推動私募行業發展
值得注意的是，2月24日，還有一傢俬募機構——浙江永禧因存在兩項違法事實受到處罰：
一是浙江永禧在公司官網發佈其管理的私募基金產品信息，且未設置在線的特定對象確定程序。投資者未經特定對象確定程序即可在其網頁直接點擊進入相關產品的認購頁面進行認購預約。這種行為構成了通過互聯網向不特定對象宣傳推介和募集私募基金的情形；
二是浙江永禧在發生住所信息變更後，沒有更新該信息，也違反了《私募基金監管辦法》。
基金業協會對此作出處罰，要求浙江永禧限期改正、暫停受理浙江永禧私募基金備案6個月。
從監管的一系列動作中可以看出，私募行業的風險化解工作明顯提速。去年10月，浙江證監局更是對20餘傢俬募下發了監管警示函。
中國證券投資基金業協會會長洪磊2019年底表示，協會將持續提升服務行業的能力與水平，加強協會自律管理與行政監管的協作，為推動私募基金實現高質量發展、服務實體經濟而努力。
“監管趨嚴是好事，對於資管行業來說，合規是根本，私募機構應該樹立法律意識、合規意識，保障投資者的利益。”一位私募人士表示。
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