在炒外匯時,有非常多的朋友會有一個問題,當我們在外匯市場上盈利時到底掙的是誰的錢呢?虧損了又是虧給誰了呢?這看似非常直接的問題,其實背面卻有著各式不同的回答,今日就帶領大家深入探討學習,你在外匯市場上賺的錢來自何處,虧損時又是虧到誰手上了!
一,外匯市場的參與者
首先我們要先了解外匯市場上的幾個角色!這其中包含了銀行、央行、金融機構、大型企業、以及小散戶。
大做市商
外匯市場的大頭,莫過於跨國銀行集團像是JP摩根、花旗、德意志、匯豐等世界大型銀行企業,以及各國的央行等等。
他們可以在市場上直接供給貨幣報價,這些大做市商所報的價格,直接形成了貨幣的市場價格。
這些大的銀行企業資金非常雄厚,在外匯市場擁有強勢的話語權,彼此之間的生意規模很大,對大多數人來說是難以直接對接。
除了各國央行之外,這些銀行持有外匯的意圖無非就是獲利,這些做市商賺的匯差就來自於對手方的匯損。
金融機構、大型企業
許多基金公司、券商等金融機構以及大型企業在出資海外市場時常常需求換匯,這時他們往往會尋找各大銀行,而這些銀行在彙總找大做市商。
小散戶
除了組織之外,市場上最多的無非就是我們小散戶啦!
對廣闊的散戶來說由於實力薄弱,直接跟世界大型銀行對接換匯是不現實的,由於資金量小,無法換到好的價格,所以對散戶來說,一般會透過中心人(外匯經紀商)來做外匯生意,尋求較少的生意成本。我們常聽到市場上的外匯經紀商,如福匯、嘉盛這類的外匯渠道都是扮演著中介的人物,當然這其間大部分的渠道都是做市商。
二、賺的錢從哪裡來,虧的錢又到哪裡去
1、賺渠道的錢、虧錢虧給渠道
剛才介紹的這些世界大型銀行是大做市商,做的是大規模的外匯生意,並直接給許多小銀行、金融機構提出報價,無需等候生意對手。
而這些外匯渠道是小做市商,他們也直接給小散戶們提出報價,無需等候生意對手。
他們大多時候不會把這些單子送往外匯市場上(所以往往可以即時成交),而是直接與生意者做對手倉,所以簡略來說,做市商就像是莊家,生意者掙錢渠道虧本,反之生意者虧錢渠道就獲利。
由於外匯市場上總是充滿許多技能、心態不全的散戶,大多數散戶的生意狀況是虧本的,所以對渠道來說,與其只賺單子的手續費,還不如直接做你的對手。
所以對絕大多數的散戶來說,其實虧的錢是虧給渠道了。
2、賺對手的錢,虧錢虧給對手
當然還有一種狀況,就是做市商會匹配渠道內的生意者的單子,比方在同一時間你做多歐美,有其他生意者做空歐美,那對渠道來說就賺手續費就好,沒必要自己承當危險。
那麼這時候你掙錢賺的就是跟你生意反方向對手的錢,虧錢也是虧給他,而渠道賺的就是這單生意中的點差。
當然做市商沒有絕對的好與不好,僅僅由於市場有利可圖而衍生出來的形式,關於生意者來說,只需渠道不要用惡劣手段導致生意虧本即可。
A/B Book
純做市商也是有危險的,當市場呈現明顯的趨勢,一些炒匯集團就可能會當做市商的對手盤,並從中賺取龐大贏利,因而衍生出了A/B Book形式。
簡單來說,渠道可以選擇要不要與你做對手倉。
當你的賬戶被渠道歸為A Book時,渠道會將你的單子直接拋到市場,只賺你的手續費,可是缺陷是流動性較差,常常會呈現訂單推遲和滑點。
這時你賺的就是接這個單子對手的錢,虧的錢就是他賺的錢,渠道則從中賺點差。
而對大部份倉位較小的散戶來說,賬戶往往是被歸為B Book,也就是直接成為渠道的對手,跟渠道做對賭。
這時賺的當然就是渠道的錢,虧了也是虧給渠道。
對渠道來說,與其將單子拋出去賺手續費,還不如直接作為對手將這些贏利吃下來。
當然條件是要先做好風控,最好的狀況就是將那些獲利的單拋出去賺手續費,而那些虧本的單自己吃下來。
看到這些,許多人心理都有數了。
如果你一向是小散戶而且一向虧本,那渠道很願意做你的對手倉賺你的錢。
如果你是小散戶金額不高,能繼續在市場上掙錢,那你賺的就是渠道的錢,或是渠道將你匹配給渠道內其他與你做反方向生意的散戶,他們虧的錢。
一般對知名度較高的渠道來說,如果你的金額不高沒必要對你的賬戶做手腳,橫豎有更多散戶虧錢來補這個漏。
那麼如果你入金比較多,而且可以繼續獲利呢?
對渠道來說,只需將你的賬戶改成A Book並投入到市場上,你賺的錢就是市場上對手方虧的錢,當你開始虧本了再把你改回B Book,這時分你虧的錢就是渠道賺的錢了。
其實終歸到底,外匯市場就是個零和遊戲,當你在市場上做多時必然有人在做空,只不過這個對手可能是其它散戶、外匯經紀商、大型企業、金融機構乃至銀行。
很多人都會問一個問題,就是我們的錢是否真正的進入了外匯市場,真正的進入外匯市場交易了,那我們大家先要弄明白,外匯市場在哪裡?外匯市場交易到底怎麼交易模式?當你理解了這些的時候,你就真正明白了外匯。
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