歷史上，突發事件並不會改變市場運行的既有趨勢和結構，在中國，市場風險偏好提升、居民儲蓄搬家、海外資金流入、基礎制度建設逐步完善的進程並未改變。因此，短期調整恰是機遇，積極逆向才能有效把握。後續寬鬆對沖政策、兩會召開以及疫情數據的邊際改善，都可能成為市場反彈的催化劑。
具體而言，5G及電子領域，我們重點看好處於產業鏈核心位置的硬件科技公司，比如處在5G組網，5G終端及終端供應鏈核心位置的公司。以手機為例，此次疫情主要影響分佈在廣東、江西、江蘇、浙江、河南、湖南、湖北的製造/組裝基地。疫情發生後，上述地區均發佈了推遲復工的通知，對於一季度的生產供應會造成衝擊。另外，如果WHO將上述地區列為“受染地區”，則會影響出口。但是我們更加關注的是需求，在5G的元年，國內和海外都處在需求增長的時期，因此我們判斷短期的貿易限制影響有限，而且需求會隨疫情改善逐步恢復。此外，疫情會加速部分企業向海外轉移供應鏈的決心。遊戲領域，我們重點看好擁有定價權的互聯網龍頭企業。
軟件領域，我們重點看好具備強客戶黏性的To B軟件公司。受疫情影響，短期可能遭受企業因為推遲復工，或限制貿易導致的資本投入下滑的影響。但中長期看，因為疫情而導致的工作方式變化和演進可能帶來新一輪軟件行業的發展機會。
光伏領域，我們判斷國內外裝機需求會受到開工延後的影響，節奏放緩，其中硅片、玻璃是我們重點看好的細分領域。
新能源汽車領域，短期對銷量有一定衝擊，但衝擊幅度有限，預計在5%以內。一旦一季度銷量受到壓制，將進一步強化下半年銷量反轉的力度，全年我國新能源汽車銷量大概率仍可實現30%以上的增長。
軍工領域，軍工行業典型的特徵是需求來自國防，購買力來自國防預算，與國情(周邊局勢)有關，受疫情影響較小，並且歷史上看軍工企業一季度收入佔比僅為全年的13.5%(過去5年平均)左右，意味著短期的停工對行業交付影響也有限。
消費領域，疫情對服飾、餐飲旅遊、娛樂等可選消費影響較大，但對我們重點看好的新零售和物流的需求影響不大。
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