餘一得

屁指標都不頂用，不要信那些用指標說話的人，最實用的就是量柱，你查查有些翻倍牛股不是某一天出現天量之後，漫步上揚，走出一波行情的。

扁169509893

我就是一位堅定的長期投資者，從工商銀行到貴州茅臺，也算是小賺一筆。但是，個人經驗證明，如果你想要在A股中選出一隻可以持有10年的股票，那按照A股目前的發展來看，有點不切實際，但是持有三五年還是可以的。

那麼，在A股選擇一隻長期持有的股票，都有哪些是我們必須要研究的呢？

1、公司的主營產品

這不是廢話。如果你連一家公司的主營產品都沒有了解過的話，那基本上就不用談長期持股了。一般我們在行情軟件上都能看到一家上市公司的主營產品，但是這只是淺層次的。我們需要對其產品的經營情況進行分析，並且找出這家公司對利潤貢獻度最大的業務是什麼，這才是判斷其真正盈利的產品是什麼，這才是主營產品。之後，最重要的是看公司主營產品的競爭力。

舉個例子：新大陸

我們從同花順行情軟件上可以看到，該公司的公司主營產品資料裡面顯示的是：計算機應用產品的研、產、銷及服務。但是事實上，我們看該公司的業務對利潤的貢獻度，房地產業務貢獻率38.46%，而公司顯示的主營電子支付業務才23.11%，差的不是一星半點，而毛利率相差則更多。這也就會意味著公司利潤和毛利的提升，大部分來自於房地產，而不是上市公司所謂的計算機產品，如果房地產行業出現重大變故會對公司的業績產生較大影響。

2、行業發展

弄清楚了一家上市公司真正的主營之後，就需要從真實的主營來歸類行業，並對公司所屬行業以及公司在行業中的地位進行研究。如果公司並非行業龍頭且行業屬於夕陽產業的話，那就果斷排除掉；如果行業是成長型的話，而公司的主營產品具有競爭優勢的話，可以考慮持有。

3、宏觀經濟發展趨向

我們在研究完行業和主營之後，需要對國家的宏觀經濟發展趨向進行一個簡單的判斷，比如說現在，你買傳統產業持股三五年沒問題，但持股十年可就得不償失了；反之，你買新興產業持股三五年可能賺不多也虧不多，但是持股十年以上，大概率就是大賺，這就是經濟趨勢導向的研判作用。

4、財務數據

這個是不可避免的。長期持股一般需要重點關注的數據就是分紅數據和利潤表，鐵公雞類型的上市公司千萬別持有，而盈利能力不穩定的公司也不能長期持有，這是長期持股的兩大忌諱。

俗話說，不分紅的公司，都是耍流氓；不盈利的公司，都是在浪費社會資源的前提下，耍流氓。

此外，我們需要重點看ROE、PE（動）、PB、資產負債率和毛利率。特別注意一點，市盈率我們需要重點注意動態市盈率而非普遍意義上的市盈率。

5、公司的市值大小

公司市值較大的話，股價的波動也比較小，比較適合長期持股；反之，市值較小，甚至是小盤股的話，那股價波動往往是比較大的，持有這樣的股票，到最後可能會是竹籃打水一場空。

6、技術分析

說長期持股不用分析技術面的都是瞎扯淡。技術分析對於長期持股同樣比較重要，一般我會先根據個股歷史走勢結合技術分析對其進行未來走勢研判，主要是利用周線和月線級別的均線以及KDJ進行未來趨勢研判。這個是我們之後逐漸加倉的重點依據，不可忽視。

7、倉位控制

長期持股最忌諱的是一次性滿倉，最理智也最合理的操作是金字塔式加倉方法，分批加倉，分批減倉，從而降低持股風險。

以上就是我對於該問題的看法，個人觀點不代表君銀投顧官方觀點，如有不同的想法或是建議，可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。

民眾投顧

A股市場發展近30載，能夠持有10年以上並且穩定獲利的股票還是存在的，商業銀行、白酒、醫藥這些領域，或者說我們現在的滬深300成分股，這之中的很多股票都有過超10年的投資價值。

首先，歷史超10年價值投資股票獲利也要看買賣點，相比而言3年左右的長線價值更明顯

• 進入到21世紀以來，A股經歷了2次較大的牛熊，而這一波牛市起來之前基本上是蟄伏了7年左右，如果是牛市高位進入，下一輪牛市高位沒能出來的，超過10年是沒什麼利潤的，所以，買賣時機也非常重要；
  

• 還是說到A股的牛熊轉換週期，相比超過10年持有一隻股票能獲利，A股市場堅持拿個2-3年，4-5年的盈利概率更高，尤其是非傳統行業。

其次，作為一隻超10年持股週期的價值股，至少需要具備以下部分條件

1. 股票價格——股價處於相對的歷史低位；

   
   

2. 應用性——公司經營產品、主營具有廣泛的群眾基礎，商業銀行、白酒、醫藥等能夠出這樣的牛股，看看他們的群眾基礎就明白了；

3. 其他基本面要素

• 5-10年以上的持續經營記錄，企業在經歷了不同經濟週期跟沒有經歷的新興企業抗風險等能力是完全不同的。
  
• 公司的管理水準、治理結構、股權構架、商業模式，決定了企業發展的方向、戰略眼光、重心。
• 10年以上的內在價值增長率，不同性質企業在營收、淨利、淨資產等方面增長的持續性。
• 長期的ROE（淨資產收益率）水平，直白點這就是企業給投資人帶來的回報，這裡也說一下公司分紅，那些鐵公雞般的公司可長期投資性也不強。
• 從企業《資產負債表》、《利潤表》、《現金流量表》的充分解讀來確定公司的經營者誠信、戰略保守or激進。
• 行業屬性，這個與上面的應用性有想通之處，簡單點來講，現在市場新興產業很多，短期的活躍度也非常之高，但是相比那些傳統產業，往往容易是曇花一現，可以展現其短線的暴力美學，卻缺乏持續性。

另外，是個人的投資態度

回顧歷史股票走勢和現實股民盈虧情況，選到好股並拿住是能賺錢的，而很多人是沒能拿住，那麼，在這裡一個人的投資態度就很重要了，能不能抵住市場上下跳動的誘惑？

市場不缺優秀的企業，在於如何選擇？選擇後的堅持。

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抄底狂人松果

作為一名10多年的長線投資者，我很樂意為你分享我選股的心得！

首先目前3600個股中，我選擇的長線價值投資的標的有兩方面：一是價值，二是價格！價值體現在公司的好壞，價格體現在股價的高低！把他們結合起來就是當一個好公司遇到了錯殺的價格，出現長期價值投資的機會的時候我就會進行買入！

好公司很好找，A股裡我可以找出幾千個！但是好的價格非常難找，需要靠等！而往往熊市就是給你最好的機會，話不多說，開始我的表演~

好的公司需要哪些指標來參考呢？

1.護城河產品：巴菲特的最愛，也是我選股的標準之一。找到一傢俱有核心競爭力產品的公司，做個簡單的比喻：光明牛奶的牛奶是他的核心產品！溫氏股份的豬肉是他的核心產品！特斯拉的新能源車是他的核心產品！萬科的房子，中國平安的保險類業務等等等等！這個是需要個人仔細研究的！講的更通俗點，就是找龍頭嘛！

2.保持穩定的盈利：一個公司的好壞很大程度上要看這個公司的每年盈利狀況，能常年保持良好的盈利和穩定的收入是前提必要條件！你說你做長線10年投資的，你找一個一直虧損，或者時虧時贏的，那麼在你長期投資的過程中，它出狀況退市了怎麼辦！所以好的盈利狀況能大大降低這一風險！

3.良好充足的現金流和負債率：很多朋友選公司不看現金流，我恰恰覺得這個非常重要，10個公司9個出問題在於資金，你看樂視！樂視不是一個垃圾公司，他只是出現了財務危機，簡單的說就是被市場玩壞了！如果有充足的資金，那麼對於一個公司來說是可以抵制一些危難時候的風險的！負債率也是一樣越低越好！

★★★好的價格★★★

在我看來這個也是長期投資最難做到的！因為往往好的價格需要耐心的等待才能找到，如果在市場行情普遍向好的前提下，特別是牛市裡，根本無法找到好的價格！所以我多年來的經驗就是等待熊市，等待暴漲後的暴跌，暴跌後的蕭條，蕭條後的低位橫盤那就是我要尋找的價格！

好的價格一般我是通過歷史最低點，成交量，市盈率來判斷的！越接近金融危機的低位的價格就越是機會，成交量必須持續地量低量，市盈率必須由高轉低！三者缺一不可！我這裡要特別說下市盈率，很多人認為銀行市盈率那麼低為什麼不投資，我個人意見是風格不同，我喜歡找的是高位市盈率跌下來的，而不是一直處於的。這個有本質區別！

最後一個指標，也是最重要的

煎熬和耐心！一個散戶永遠也無法想象一個長期價值投資者會經歷多少誘惑和煎熬！我一路走來真真切切的體會到，那為什麼我能堅持呢，不對，是死撐！原因一就是我的師傅就是這樣教我的，而我的偶像又是巴菲特！原因二特別重要，因為我已經有長期持股盈利的先例，所以成功的方法一直激勵著我，這也是許多散戶堅持不下去的原因，因為他們沒有成功過，在他們面前是一片未知！如果你做到過一次，你一定也會繼續堅持的！就像第一次游泳你去深水區會害怕，等你學會了，你還會覺得害怕嗎？

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琅琊榜首張大仙

要在A市選持10年以上的股票，最值得參考的指標有四個，四個都符合了也就ok了，不過指標都滿足了，還不是進入的最好的時機。因為比如小天鵝A，熊市長達10年，牛市長達10年，它各種指標很好，但是票就是熊市長達10年，牛市長達10年。那麼小天鵝A牛市長達10年，又靠什麼呢？看下面分析，要怎麼選一隻能持有長達10年的股票。

優秀公司最重要的4個財報指標

1.銷售毛利率：一家好的公司銷售毛利加權年平均一定要大於40%。

2.淨利潤率: 一家好的公司淨利潤率加權年平均一定要大於5%。

3.ROE：一家好公司ROE一定要大於15%。

4.淨利潤增長率：一家好公司的淨利潤增長率一定要再20%以上。

好了，優秀選出來了，下面就是看主流操盤手又沒有進場了。

主流操盤手的預期

主流操盤手預期主要看的是3個方面

1.主流操盤手是否進場？

2.主流操盤手的資金性質和實力

3.主流操盤手的預期價格？

主流操盤手進場時有一個明顯的特徵，這個時候投資者要看主流操盤手所投資的所有的股票，看看他的主要方向以及他的資金性質和實力，最後才看他的預期價格（預期價格依歷史投資數據位基礎、數學統計位工具做出來）。那麼，有投資者就會問，做出來的這個預期價格是否準確呢？這個預期價格理論上時非常準確的，有點誤差，但是誤差不大，因為這個操盤手的預期價格存在一個市場平衡點。那麼，是不是到達這個預期價格也就是這個平衡點的時候就賣出呢？不是的，股價有可能到這個價位，有可能不到，也有可能超過這個價位很多。那麼還要看什麼呢？就是下一條，成本價格。

成本價格

成本價格分為，主流操盤手的成本價格，市場加權成本價格，個人散戶的成本價格以及股票的實時價格。這4者有一個關係：也就是，作為小投資者，要長期投資，必須看：

1.股票實時價格時否低於市場加權平均成本價格，而且遠離之，大概超過30%到90%，如果超過，則考慮下一條。

2.主流操盤手是否進場，主流操盤手進場的平均成本價格（市場調節的一個平衡點）是多少？無論股票飄得有多高，一定會回到這個價位上。投資者一定要再這個平衡點上投入。

3.當股價超過市場加權平均成本價格且遠離達到30%到90%是考慮賣出。一般情況，只要股票價格不跌破主流操盤手的後期成本價格，那麼股價就會向上走，如果跌破主流操盤手的後期成本價格，就是投資者必須出售的的時候。

綜上

選10年長期持有：

1.要選一家優秀的公司

2.主流操盤手是否進場

3.按各種成本價的關係進場和出手。

金環cj

一隻股票能夠上漲10年，必然有其上市公司的基本面支持。上市公司必須要在這10多年的時間中，能夠保持可持續的發展。因此判斷公司長期發展是否可持續的指標最重要。

1 毛利率

一個行業毛利率高說明這個行業競爭不充分，其中的上市公司比較容易生存和發展。比如我國的白酒行業就是這樣。彩電行業的上市公司毛利率就極低，表明彩電行業的競爭激烈。

並且一個行為中毛利率最高的公司一般是龍頭公司，其擁有一定的護城河邊界，有強大的競爭優勢。比如酒類中茅臺的毛利率達到90%左右，乳業中伊利股份的毛利率也是最高的，這樣的公司更容易在長期發展中佔據優勢，其股價也容易長期上漲。

2 淨資產收益率

這個指標表明瞭公司用單位1元錢獲得收益的能力。好的公司的淨資產收益率都是較高的。

3 應收帳款與當期利潤的比值

、如果應收帳款佔當期利潤的比例過大，當然應當懷疑其盈利的質量和真實程度。

4 市盈率

股價與每股收益的比值就是市盈率。市盈率代表著企業的增長速度，如果市盈率過高，則說明公司的增長速度被高估。不宜長期持有。

總之，指標只是一個參考。只能起輔助作用，僅買一隻股票還有風險很大的。建議做投資組合。

孟可的思想空間

阿洪認為，使用指標選股都不算真正的價值投資，真正的長線價值投資一般都是考慮公司未來的成長預期。

所謂指標？

從技術面上講，包括KDJ、maCd、布林線、rSi、均線及多週期均線、成交量股價籌碼等。從基本面來說，市盈率、市淨率、每股收益等。而普通投資者往往都是看市盈率做長線價值投資的，什麼叫市盈率？市盈率是指股票價格除以每股收益，股價反應的是當前的股票價格或者說價位，每股收益包括已經實現的收益和未來的預期收益，過去的收益只代表過去，關鍵是未來的收益，未來的收益怎麼才會如期實現逾期，這才是真正的關鍵。

那麼我們如何選擇具有確定性成長逾期的上市公司呢？

當然不能看技術指標了，用技術指標長線炒股頂多說是一種大波段投機操作。真正具有穩定成長預期的股票一定是壟斷行業，無論從公司產品生產的原材料，還是技術都是獨一無二的，有人經常說絕密配方、自主定價權、有錢也不容易買到的產品，產品不愁賣，林園曾經說過，有些上市公司，即使國家不在了，公司也還會存在。真正的長線價值投資選這種公司是最安全最穩當，你說銀行股好嗎？銀行面對支付寶和微信竟爭，未來確定性還真說不清楚，有人天天談大科技，你看有哪一家科技公司好好活過十年的，馬哥阿里牛，說不定5年後又會出現一家偉大的科技公司，但你認為十年後會出現第二家茅臺嗎？絕對不會，他的資源和歷史文化及生產工藝都是永遠無法替代的。當然我不是建議大家買茅臺，我只是分享這種選股思路，A股仍然有小部分值得超長線投資的上市公司，只是很多人沒發現而已，即使發現了，也無法做到超長線投資，往往都是十年後二十年後再看，後悔當年沒買此股。不是嗎？5年前買過茅臺的人多的是了，現在都在後悔，十年後仍然會有很多人後悔。

總而言之，真正的好股票不多，市盈率低的不一定是好股票，不知道大家有沒有發現，A股中有很多股票市盈率十幾年來一直都在10倍以下，但我硬沒見過其股價好好漲過，也沒見上市公司分過多少紅。而有些公司市盈率十幾年一直都穩定在20~100之間，股價翻了上百倍千倍，這才是真正的價值成長股。

阿洪168

長期持有10年以上的股票由於時間太長未知因素太多，長期價值投資首選考慮的是本金安全才能有盈利的機會，以下幾種指標最重要！

（1）市淨率指標

首先考慮市淨率指標目的就是保證本金安全而且還有具體價值投資的指標。市淨率在2倍以下，最好市淨率低於1倍的股票！持有十多年多股票未知因素確實太多了，只有那些抵抗風險能力強的股票才是值得持有，連公司股票都保證不了怎麼談何持有10多年呢？

市淨率是越低越好；其一越低意味著投資風險小，抵抗風險能力強，即使公司由於某些重大原因倒閉了，清償的時候收回更多成本；其二就是市淨率越低的股票，具備投資價值較高，越低證明公司每股淨資產收益越高，公司業績越好，股價才能走高。

（2）現金流與負債率指標

公司發展創新、轉型，做大做強都是需要一筆很雄厚的資金來支撐，而現金流與負債率恰恰能反應一家公司最真實的資金情況！

現金流越高證明公司自有資金雄厚，後期才能發展的更好，證明公司抵抗風險能力強。而自有資金充足也間接性的反應公司負債率低，負債率越低越好，證明公司欠錢少，負債率太高一旦達到資產不抵債務的時候公司將面臨倒閉風險。所以一家公司現金流越高越好，負債率越低越好，兩種指標都是相互的！所以長期持有10年以上的股票這個指標必須考慮，只有現金流充足的才能講究長期持股的價值！

（3）營業總收入增長率指標

公司想要長期發展穩定，公司必須要有自己的突出的主業，而且主業必須是在行業中處於龍頭地位，這樣才能保證主營增長率指標，才能適合長期價值投資股票；比如貴州茅臺屬於白酒行業龍頭；格力電器家電龍頭；國信證券證券業龍頭；等這些公司都是有自己的突出主業才能有穩定收益，才能具備長期價值投資股票的首先！只有行業龍頭股票才是長期10年持股的首先股，只有龍頭企業才能保證營業總收入增長率！

（4）市盈率指標

市盈率是衡量一家公司長期有沒有價值投資的重要指標，市盈率就是根據公司的股價以及公司的每股收益有直接關係；因為你選的股票是未來10多年的股票，這個指標是有先見性的指標；只有那些嚴重低估的股票才值得你去持有，不然即使你持有10多年未必能盈利，所以市盈率這個指標還是非常值得參考！

長期持股10多年的股票以上四種指標是非常值得參考的，不但考慮了長期本金安全問題、股票抵抗風險能力、以及公司的成長能力，股票長期的價值條件具備等長期價值投資的主要因素；另外想要持股10多年的股票還需要你自身的心態配合，要受的住寂寞持的住股票，不然在優質的股票持有不住也是白乾一場！

老金財經

咱們的大A股，如果你想長期持有一支股，估計很難找到，不是沒有，就是目前價位不合適，總不能讓你買茅臺吧，要是我，現在價格我是不進的，就算他再漲，但不到我心理價位絕對不碰的，而且在我們的股票市場，都是以炒作為主，長線投資者和短線參與炒作者比例嚴重失調，炒作者為最

再加上上市股東減持兇猛，基本面造假橫行，看到那幾個優質白馬，竟然幾年內的業績都是偽造的，百億銀行存款，連一個億的欠賬都還不起，所以中國股票市場，讓我選，我只會作一定的波段或者短線操作

雖然咱們的市場裡，造假有之，不過也不乏好股，類似茅臺、平安、揚農化工等等，但畢竟不多，如果研究能力不足，是找不到的，只能是運氣好，技術高讓，你拿到了一路上行的股票

談股論莊

看來題主準備打持久戰，長期持有一個股票，那就要從價值投資的角度出發，啪哥建議從下面幾個角度去思考。

（1）行業龍頭；而且最好是絕對的行業龍頭，在行業內部有一定的話語權，說實話，能做到行業龍頭的地位也是在殘酷的競爭中打拼出來，這種龍頭地位一般不容易撼動，會讓該公司在行業中長期處於優勢狀態，馬太效應是始終存在。

（2）市值相對較大。給個標準吧，至少500億以上，當然1000億以上的話可能最好。大而強就是這個意思，有些人可能說市值大發展成長空間就小了。記住一點你做的是價值股，不是成長股，這兩者是有區別的。

（3）分紅較為優厚。對於公司到底分不分紅，市場上一直以來都是有爭論的。在啪哥看來，對於一家處於成熟期的公司，沒必要把錢留在公司裡，分給股東才最為實在。

（4）具有較高的淨資產收益率（ROE）。ROE這個指標是衡量上市公司盈利能力的核心指標，這是放之四海而皆準的。什麼是好公司，會賺錢的公司是好公司，所以長期ROE至少15%以上，沒啥說的硬性標準。因為你要持有十年以上要求就得苛刻。

（5）具備穩定的現金流。好公司也是那些不缺錢的公司，一些公司利潤可以做出來，但是賬上沒錢都白搭。俗話說，家有餘糧，心裡不慌。

（6）市盈率不高。因為處於成熟期的公司，市場也一般不會給予太高的市盈率。這樣就即使是市場殺估值也殺不到它。

（7）業績增速穩定；業績增速不需要太高，保持穩定就行。

基本上只要符合啪哥說的這些特徵就是價值股，價值股其實很好選擇，成長股的話就要複雜一些。這就像你現在知道誰是大明星很容易，但是你想知道誰未來有可能成為大明星就比較難。

我是啪哥，一個金融老司機，如果覺得我說的有道理，給啪哥點贊關注。

關鍵字: 指標 財經 A股