余额宝，从2018年年初的4.5%,到收益率跌破2.5%。
余额宝没能逃过“经济下行”带来的影响，收益也算是腰斩了。
银行随时可以拿出来用的那种活期理财都比它高，最高的时候我记得也就3.7%左右……
如果是奔着它的收益率去的，那个人认为完全不用担心余额宝行不行，银行理财欢迎你。
如果你的“闲置资金”是想拿去做点投资，实现财富增长的，那我有个不成熟的小建议，真的别放余额宝或者银行了，你的资金实际上是被拿去投资赚钱了，然后余额宝和银行会匀出拿你的资金投资赚来的钱的一小部分给你，你甚至可以把这部分钱当作他们支付给你的“利息费”，也就是说，你的钱，被他们拿去用来“赚钱”了，真的不觉得亏吗？自己拿去投资它不香吗？
好了接下来我们进入正题，国内比较普遍的大众适用的投资方式有炒房，炒股，买基金。
炒房那是属于动不动就几百几千万的土豪玩法，先不说当前房价不乐观，严格来说炒房并不算是大众适用，只是房价作为中国经济的一大特色，让“炒房”变成了“中国特色经济活动”，从而备受关注。但作为收入和积蓄处于中等水平的普通人，手头的“可闲置资金”大约是几万到几十万，那么就可以选择较为简便的投资方式：炒股，买基金。
2015年开始，根据上交所的统计，证券开户散户新开账户相比2014年翻了大约10倍：
然而全民炒股的时代的到来并不代表着全民致富，最终赢家还是只占百分之三十，而那剩下的百分之七十就变成了悲剧的“韭菜”。
那么问题来了，作为几乎完全没有专业知识的散户，要怎么去做投资？
接下来我们就讲一讲基金。
基金相当于是将资金交给了专业投资人去管理，其本质可以类比余额宝。只是与余额宝不同的是，基金的形式多样化，收益率有高有低有正有负，投资标的多样化，申购条件多样化，封闭期有长有短。总的来说，与股票相比，基金的潜在最大回报要更低，自主选择性更低，现金的可支配自由程度更低，但好处就是有专业投资者帮你投资，相对来说风险也更低。
不能否认，把资金交给专业的人去管理是理智的选择，尤其是对完全没有投资基础知识，不具备独立判断能力的大部分散户来说。
但是如果我们能知道机构投资者们的投资信息呢？
美股了解一下。
美股市场的走势相对于A股，更加稳健。
不同于A股“消息面是王道”的特性，美股的股市经过漫长的净化后，参与者大部分都是机构投资者。
这意味这什么呢？意味着市场是理智的，基本面和技术面是可以shi用的。机构投资者比散户更加理性，更加专业，他们的投资只有一个目的，那就是价值增长。
可以这么说，美股的“价格”相比A股，对“价值”反映更加准确。
以巴菲特重仓的苹果公司（当然除了苹果还有很多其他表现总体优异的股票）为例：
2013年至今，历史6年，股价大概翻了6倍。
这恰恰说明了选择一个有价值的股票有多么重要。
机构的择股能力，战略眼光相比散户投资者，可以说是压倒性的胜利。在一个稳定（最起码目前到不久的将来不会崩盘），成熟的市场中，去参考机构的选择来炒股，既借用了机构投资者们的专业知识，又保证了自己手上现金的自由，岂不是两全其美。
虽然说价值投资什么时候入场都不算晚，但是不管是从长期的角度，还是短期的角度，入场时间对你在这只股票能获得的收益影响还是很大的。入场时间的选择对与非专业投资者来说其实是很难的，就算是专业的投资人也无法精准的选择“最佳入场时间”。
在这个基础上，我们可以用利率作为参考依据。
巴菲特曾在2017年的一次采访中表示：“就股票的估值而言，利率是最重要的决定因素。如果利率注定处于非常低的水平，它就能让任何通过投资获得的收益赚到更多的钱。”
美国投资者对一家公司的估值用的利率一般是美国国债的收益率。
利率越高，对股价来说就是一个越不好的消息。这也是为什么今年10月份美联储的降息让美国股市表现优异。投资者在投资时，可以参考美国长期国债的收益率，进而选择一个较为不错的入场时间。
上图展示的是美国10年期的国债收益率，目前是1.82%，在2010年至2019年，在2%～3%左右波动，可见目前利率水平处于一个较低的位置。
余额宝这种，还是算了吧。
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