“美國只想借錢卻從不還錢,債務達22.5萬億刀仍想發百年期國債”,這是啥心態?

凡大先生


美國政府國債期限最長的是30年期,之所以限制30年是為了防止政府濫發債券!而今年8月16日,美國財政部債務管理辦公室聲明說,他們正在進行廣泛的工作,希望瞭解投資人對政府發行50年或100年國債有何看法。但是美國政府亦強調,尚未決定發行超長期國債,只是想“重新瞭解市場的胃口如何” 。不過在公眾看來美國政府這是鐵了心要髮長期債券,避免這十年到期債務過多。


(圖:美國紐約西43街的國債時鐘,2019年1月11日,星期五。)

上圖是2019年1月11日美國的國債數目,你們是不是在數位數了?哈哈,這是21.35萬億,而時間到了9月這個數目已經攀升到22萬億美金了!

(圖:美國國債增長趨勢)

美國國債本週首次超過22萬億美元,這是一個巨大而可怕的數字,目前還不對美國構成太大的危險,但如此持續增長下去美國就會吃不消了!上圖所示,數十年來美國債務一直在穩步上升,但在2018年金融危機爆發之後美國債務突然躍升,原因是政府為刺激經濟增長而開啟金融龍頭。

美國上任總統巴拉克•奧巴馬(Barack Obama)的政府在8年內累積的債務,相當於美國前232年的歷史總和,8年借的錢比美國曆史上借的錢還多,這也是奧巴馬被人詬病的原因之一。在唐納德·特朗普(Donald Trump)入主白宮後美國債務也繼續攀升不過速度略低於奧巴馬的速度。


有人會問,美國這麼高的債務到底是個什麼概念?22萬到底是多少錢?

在考慮國家債務時最重要的指標是債務佔國內生產總值(gdp)的比例,因為它既衡量了政府通過增長支付賬單的能力,也幫助衡量了債務帶來的經濟增長。與經濟相比,美國的總債務在過去幾十年裡一直保持在相當低的水平,直到上世紀80年代初美國總統羅納德•里根(Ronald Reagan)與前蘇聯打冷戰時,美國的總債務才開始攀升。根據聖路易斯聯邦儲備銀行(St. Louis Federal Reserve)的數據,里根1981年上任時,債務與GDP之比約為30.6%,隨後在1995年年中穩步攀升至65.3%的峰值。

從那時起,為美國兩場戰爭和兩次經濟衰退提供資金的借款,使債務佔GDP的比重在奧巴馬就職時達到了77.3%,當奧巴馬離開時,這一比例已升至103.6%。在特朗普執政期間,這方面的支持率只有小幅上升,目前為104.1%。

美國的債務總量已經高於美國的GDP總量,其餘任何一個國家要是出現這樣的債務-GDP比必然會破產,但美國因為國力強大才能撐下去!比如德國的債務-GDP比例只有56%而已,這才是健康的經濟。


美國怎麼還錢?

(圖:美國2018年財政收入為3.3萬億美元,財政支出為4.1萬億美元!)

美國每年要支付幾千億美金的國債利息!據估計,2019財年美國國債的淨利息支付總額為3935億美元,佔聯邦政府全部支出的8.7%。美國2019年財政收入大約為3.8萬億美元,所以每年還這些利息還是沒問題的。有人會問那麼到期的債券要贖回啊,錢從哪裡來?

事實上很少有人拿著到期國債去美國要錢,因為幾乎所有個人、機構和國家購買美國國債貪圖的就是美國國債的利息收益。

(圖:美國國債收益率)

拿著美元在手上如果找不到合適的投資途徑,錢就只會不停貶值,可如果換成美國國債放在手中每年還能獲得不少的利息,美國債券收益率曾經長期穩定在5%左右,加上美國國債近乎零風險,所以想要買美國國債的多如牛毛,因此只要美國能保持國債穩定的收益那就不會面對惡意擠兌。


美國政府不借債無法生存!

從2008年到現在,美國每年增加國債1萬億,如果按4%的收益率的話,美國每年需要支付的利息將會增加400億美金,到2020年美國需要支付的國債利息會高達4400億美金,美國雖然能還的起,比如2020年美國預計收入4萬億美金,那麼就要拿出10%的收入還利息,那麼美國如果想要維持目前高昂的軍費開支和公共福利開支,那麼美國就必須不停的繼續借錢。

美國國債過多已經成為美國全國關注的事情,美國國會不停的提升債務上限,否則美國政府就不能再借債,那美國就還不起利息,就可能要債務違約!所以美國必須借新債還舊債。


借長期債風險更小

美國借債過多會害怕兩件事:

第一件事是惡性擠兌,現在總額22萬億的債務裡有多少到底的國債沒人知曉,可是就算有四分之一就有5萬億,如果這些國家拿著到期國債來兌錢,美國就會破產!因為它一年的總收入才4萬億而已。

第二件事是國債收益率降低,如果收益率降低到2%以下,那麼這種收益就過低,那麼就會面臨國債被拋售的情況,不僅要給錢贖回國債,更大的問題是再也發不出新債,那美國就真的破產!

因此美國政府才會突發奇想髮長期債,避免這十年有過多到期債權!


穿美國望世界


我有個同學,上學那會兒是個富二代,花錢闊綽,深受絕大部分女生的喜愛。聽說畢業以後也繼承父業,自己做買賣,在很多銀行都是貸款大客戶,自己也有七八輛豪車、十來套豪宅,娶了一個很有網紅氣質的媳婦。


也就是前年吧,聽說他的廠子因為資金鍊暫時斷裂出現了一定的經營困難,當時也和作者來借錢,作者雖然沒有多少錢,但覺得他家底殷實,遂寫了個借條給了他五萬元錢,約定年底還款,利息按同期限銀行理財產品收益率計息。過了有一兩個月吧,同學聚會的時候才知道他把全班所有同學的錢都借遍了,聽說還向小額貸款公司借了好幾千萬,但他本人信誓旦旦的說廠子資金鍊問題已經解決,為了感謝同學們的慷慨幫助,還允許大家入股,每年按照20%的股息進行返還,說是一定要做百年企業,很多同窗都信以為真,少的投了十來萬,多的甚至投了上百萬。

結果大家可想而知,我這個同學他今年上半年跑路了,因為廠子的資金鍊問題從來就沒有解決過,再加上高額的付息更讓其無以為繼。同樣的,美髮行的國債以國家信用做背書,但這個國家是否有信用誰能真的清楚,老賴不單單是指個人,也有可能是國家,美的下限在哪裡又有誰知道呢?


奇葩財經說


特朗普說過,要在下任以前還清美國債務,可是特朗普的話可信嗎?這就是一個言而無信,為了選票可以倒行逆施出爾反爾的小人。

特朗普任內做了幾件大事,一個是減稅,減少了美國財政收入,另一個就是不斷花錢,像墨西哥邊境要修牆,三是搞貿易摩擦,結果把美國經濟搞亂,甚至還連帶世界經濟遭殃。

一個花錢大手大腳,不斷借錢的人。會還錢嗎?就像中國一些落魄的富家公子,借錢也要擺闊氣,充胖子,這種人有一分錢就會盡快花掉,寄望這種人還錢無疑就是痴人說夢。只能是欠債越來越多,能借到錢就會不斷的花完。

美國也是如此,不斷上調借款上限,特朗普任內美國國債連破19萬億元、20萬億元、21萬億元、22萬億元大關,已經來到22.5萬億元,2019財年美國各級政府的財政收入預計約為6.54萬億美元。其中,美國聯邦政府的財政收入預計為3.42萬億美元,美國的各個州政府的2019年財政收入預計為1.68萬億美元。3.42萬億美元財政收入,欠錢是22.5萬億美元,不吃不喝也需要7年還完,如果算上一年1萬億美元利息,美國還完國債不吃不喝需要10年,

美國不花錢行嗎,何況美國每秒增加債務10萬美元,反正一句話,美國就是不會想到還錢,能借錢就借錢,借不到錢,以後就會依靠美聯儲購債,減少市場國債流通,等於是印鈔還錢,催生市場購買國債的力量。

增發100年期國債,明顯就是妄圖通過通脹減少還錢數量降低借錢成本,實際上就是一種無賴行為,100年以後誰知道美元會貶值多少。


杜坤維


富有的美國是全球最大的債務人,欣欣向榮的美國繁榮背後,有一大群借錢給美國的發展中國家。

你是不是覺得很不公平?美國人借錢瀟灑生活,大批貧困的發展中國家老百姓,過著緊衣縮食的生活……更大的問題是,美國只會大量借錢,而從來沒有大算還錢。

道理就是這樣,美國自從1971年實行金融全球化戰略後,他們的理論基礎就是“借錢不還”。為什麼美國人會這樣做,並且能夠這樣做?

先回答第一問,為什麼美國人要“借錢不還”?

答案很簡單,按照美國人的戰略,還錢難度很大。美國的目標是要維持全球霸權,當老大是要花很多錢的,他的戰略就是用世界的財富來維持美國地位。

二戰後,美國一意孤行,強硬讓美元與黃金脫鉤。這背後的邏輯就是,美國人不願意用自己的黃金還債,也就是為了“借錢不還”。如果想還錢的話,他又何必要與黃金脫鉤!

那麼,來看第二問,為什麼美國能夠“欠債不還”?

在國際的博弈當中,“欠債還錢”的樸素道理,在美國人面前很蒼白。美國人通過控制國際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行(WB)、世界貿易組織(WTO),對捍衛美元的霸權地位起到積極作用。

前美聯儲主席格林斯潘,曾對美國投資者喊話:你們不用擔心,就算要賣美國國債,也沒有買主。他的1句話,有多層含義:一是美國政府根本就不想回購美國國債;二是誰要拋售美國國債,美國的投資銀行、商業銀行會臉蛋和抵制;三是沒有任何交易商會代理這種業務,拋售國根本進不了市場。

美國拒絕還債的心態,如果說戰略是冰山的水下部分的話,那麼政治、經濟上的舉措就是冰山的水上部分。這樣的例子,其實挺多……

例如,20世紀80年代,美國為打擊日本經濟,以及沖掉欠下的日本債務。美國迫使日本簽署《廣場協議》,日元被逼大幅度升值,導致日本經濟至今低迷。另外,美國人可以欠債,但是不允許債主來購買美國企業。

按照道理,讓債主用美元收購產業,也是美國償還債務的形式。然而,美國人堅決反對,他們怕債主控制美國經濟,這不符合美國的國家利益。所以,美國人對外國收購企業,有著嚴格的程序外,具有戰略意義的產業根本就不讓外人碰。

還有一個表現——高科技封鎖。從純經濟立場來看,技術也是一種還再方式,但美國人決絕用高科技來償還債務。很多收購美國高科技公司的行為,都要放到美國國會來進行辯論,常常被否決掉,像中國收購Union Oil。

諾貝爾經濟獎得主——弗裡德曼,他說:外貿赤字發出的美元,最後都會流回美國,這樣外貿赤字就是無害的。但是,“最壞的情況”是這些貨幣永遠不回到美國,然而這對美國而言又恰恰是最好的情況。

確實如此,發出去的美元不返回美國,相當於是在“打白條”,永遠不兌現就像燒掉白條一樣。這也正是現在美國人的心態,就是死硬堅持“欠債不還”,用全世界錢維護美國的霸權地位。


子屠龍


美債本身是一種債券,債券不同於股票,它本質是一種借款,是需要償還的,美國並未發生借債不還的現象,如果美國不還美債,就會形成債務違約,目前美債規模雖然持續增加,但是這並不意味著美國不還美債,只是美國財政壓力巨大,赤字逐年增加,不斷新發美債。

佈雷頓森林體系解體後,美元的國際中心貨幣地位依舊,美元直接與黃金和原油掛鉤,國際貿易中美元支付依舊佔據著舉足輕重的比例,雖然增加了歐元,日元,黃金等多元化外匯儲備,但是美元依舊是各個國家外匯儲備的必選之一,為了平衡國際收支,各國依然會儲存一定比例的美元,來維持匯率穩定,避免匯率損失。美債本身流動性良好,安全性高,收益也不錯成為諸多國家外匯儲備的不二之選,只要當前全球貨幣格局不變,美元的地位就難以撼動,美債依然會有市場。

最近,美財政部擬計劃推出超長期國債,50年期甚至100年期美債,這也是無奈之舉,美國財政赤字逐年增加,被迫屢屢提高債務上限增發美債,美債規模也持續擴大,美國不得不支付高昂的利息,但是,美國財政收入有限,財政支出卻逐年提高,入不敷出現象越來越嚴,短時間內難以緩解。美債本身是一種自願的交易,增持或者是減持都是根據自己的戰略儲備需求,美債也並未出現違約現象,談不上借錢不還。

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Roseview財經


這個心態很有意思……對於一般國家而言,是進口原材料,加工製造產成品,再出口產成品,收穫外匯。但是,美國反其道而行,進口產成品用之於消費,加工製造美元,出口美元。。。前幾年美國人提出一個"中美國"的概念就是這個思路的精華:中美合二為一,中國人勞動和生產,美國人消費,然後美國人印製美元紙幣交給中國,中國人再生產,美國人再消費.....永續循環。。。那麼這個問題的答案就有了:1、美國人印製美元的數量取決於國債的數量,殺死國債,美元亦亡,擴印國債,美元亦增,二者是一體兩面。2、美國國債是美國政府發行,美元則是美國美聯儲發行,美國政府和美聯儲關係是借款者和貸款者的關係。3、美聯儲是私人的,它的股東是幾個私人資本家集團。美國政府是沒有錢的,所以美國政府經常會破產。每當美國政府需要美元的時候,必須向美聯儲借錢,即:向私人借錢。借錢的時候,美國政府必須提供抵押物,這個抵押物就是國債。4、比如說,美國政府向美聯儲借錢1萬億美元,那麼必須印製1萬億美元的國債,只有把這些國債抵押給美聯儲以後,美聯儲才給美國政府1萬億美元。另外,美聯儲借出錢是要收取利息的。5、我們知道,3億美國人都交稅,美國政府把這3億人的稅收上來,轉手就交給了美聯儲,就相當於美國政府上交了借款的利息。6、所以,3億美國人,以及美國政府,從根上來看,都是為美聯儲打工的,或者說,是為幾個資本家個人打工的。。。。。看到這裡,想必大家都已經明白,50年期國債、100年期國債的發行,其實就是美元的發行,國債發行量越大,美元就會越多,那麼,世界各國的資源、商品向美國流入越多,美國人就越來越富裕,越來越能交稅,世界財富就越來越掌握在美聯儲手裡,即:越來越被少數幾個人掌控。(主要資料來源:《貨幣戰爭1》宋鴻兵;《阿特拉斯聳聳肩》,安.蘭德)


行萬里路31415926


提這種愚蠢問題的人和他講道理有用嗎?怎麼可能有光借債不兌付的?那叫債務嗎?那叫稅收,既然叫美債,就肯定有借有還,不然為什麼不叫美稅美費?其實這種簡單的道理提問題者不懂嗎?笑話,怎麼可能愚蠢到這種地步,這就是典型的揣著明白裝糊塗。我們有沒有發行中債?基本上沒聽說過吧,我們只聽說人民銀行發行幾年期國債,對國內銷售,那麼你聽說過中國購買日債歐債俄債嗎?也沒有吧?有沒有哪個國家不想像美國政府一樣大量發行國債,又能借錢又有錢用?都想,沒有不想的,但問題是你想借錢,人家也要肯借,人家也要肯買你的國債,可以這麼說,美債和任何一個國家債放在一起,除非特殊國家,肯定是會購買美國國債,除了收益以外,美國債是最安全,信譽最良好的,你不購買美債買誰的?買中國的國債?當別人傻啊?美國經濟是目前世界運行最良好的經濟,購買力和生產能力是全球第一,美國是全球第一大進口國和第一大出口國,雖然美國常年保持貿易逆差,但美國還有另外一個優勢,就是全球第一大投資輸出國和全球第一大投資目的地國,理解嗎?巴菲特投資100億美元給比亞迪汽車,然後從比亞迪集團拿走了300億美元,不讓巴菲特拿走?笑話,那是人家應得的,美國又是接受世界投資的最大國家,各個國家都向美國投資,賺美國的錢,世界國家間的投資就是你賺我的,我又賺你的,但最大的投資者卻是美國,曾經有一段時間中國可是全球第一大投資目的地國,可惜現在不是了,換成印度了,這些錢從美國歐洲投出來,最後變成收益回到歐美,看起來美國對世界貿易是逆差,按理應該越來越窮,賣的少買的多,有金山銀山也買窮,但美國窮了嗎?沒有吧,因為投資的利潤遠遠超過貿易的利潤,打個簡單比喻,你工資2千,吃喝玩樂每月5千,但收房租每月一萬,怕啥工資不夠花?那你要問美國既然有錢為什麼還要發行國債,收稅就能維持政府運轉,這個問題其實我也不懂,我就知道美國政府沒有稅務自主權,減稅可以,想加稅,沒門,所以美國政府只能發行國債,而購買美債的主力卻是美國投資者,20萬億的美債有10萬億是美國投資者持有,中國好像是2萬億,日本是1.5萬億,有人說要是美國政府還不起怎麼辦?其實任何債務永遠是龐氏騙局,借新債還舊債,除非不借了,全部還清,或者借債者破產了,但美國會破產嗎?能預見的未來是不會發生的,如果真發生了,只能說誰持有美債誰就是那個倒黴蛋。另外還有一個原因,中日韓是持有美債最多的國家,都有一個共同的特點就是貨幣不能自由兌換,然後又是對美出口最多的國家之一,國家擁有大量的美元,不用出去就是廢紙,但又不能亂用,只能購買美債。俄羅斯,委內瑞拉和美國總是死對頭吧,旦凡有點美元也會購買美債,你總沒聽說他們購買了多少多少中債吧?第一他們手裡並沒有多少人民幣,第二人民幣不能世界流通,第三中國的信譽度比美國差的遠,希臘債務危機時發行了債券達到1:1.5,借一塊錢還1塊5,有國家買嗎?垃圾國債,鬼買,所以結論是別提問美國借錢不還這種愚蠢的問題好不好?


追求夜空最亮的太陽


美國GDP總量為20.5萬億美元,而美國發行的國債為22.5萬億美元。從數字面看,美國經實際上已經虧空2萬億美元。說寅吃卯糧並不為過!

我們首先要搞清楚美債到底是個什麼玩意兒?美債實際上是一種不同於股票的債券,它的本質就是一種借款。也就是你借美債,它到期按規定還給你一定的本金和利息。也就如同於借債還錢天經地義一般。


曾經有許多人擔心,美國不還錢怎麼辦?這也是一種正常人的心態。因為美國發行國債已達到22.5萬億美元,而且已經超過了美國的GDP總量,明顯處在入不敷出的地步,誰能不擔心呢?這或許也是俄羅斯擔心美國不還錢而大肆拋售美國國債的主要因素。


但是截止目前,美國並未發生借債不還的現象。按照規定,美國如果到期不還債,就會形成債務違約,要賠付一大筆違約金的。美國持續發行國債,但還有人持續購買,這說明什麼?說明美債的信譽良好,沒有發生過違約的情況。試想一下,如果把肉放在了狼窩裡,有去無回的話,這事還有人幹嗎?

有人說,美國看起來那麼富有,其實是一個窮光蛋。這話有一定道理,但是並非完全正確。美國揹負大量鉅額債務的主要原因,與美國連年對外征戰和大量消耗有著直接關係。比如今年美國的軍費達到7160億美元,穩居全球第一。在美國的國債中,外國的佔8萬多億美元,大部分還是美國人自己借了美國的國債。


我們知道,雖然去美元化呼聲日益增強,但目前美元仍是世界各國的主要外匯儲備必選之一,為平衡國際收支,各國依然會儲存一定比例的美元,來維持匯率的基本穩定。

可以肯定,當前會球的貨幣格局仍將持續,美元的霸主地位必然難以撼動,這樣的話,美債依然會有市場,許多人仍會購買美債。

美國計劃發行超長期國債,實屬也是無奈之舉,不得已而為之。因為美國財政赤字逐年增加,美債規模被迫持續擴大,美國為此不得不付出高昂的利息,而且這種現象愈加嚴重,短時間內根本無法緩解。這也當然是存在一定風險的。因此,要有計劃做好防範,對持有的美國國債有計劃拋售,這樣才能實現利益最大化。

如果有一天,美國真的還不起利息了,那就真的意味著美元真的崩盤了!


小甜嘟爸爸


美國債務已經達到22.5萬億美元,為什麼還想發百年國債,這是什麼心態?這是美國一慣的不要臉心態,但也表明了美國的精明。

為什麼美國要一直髮行國債呢?

因為發展經濟需要錢,而美元在上世界通過與石油進行深度捆綁,成為了全球貿易結算貨幣,全世界都需要進行美元儲備來進行貿易,要讓美元成為最穩固的儲備貨幣,就需要穩定美元的幣值,所以美國在美元的發行上是很謹慎的,M2一直都不高。

那麼要獲得錢,就只有通過不斷髮債的方式籌集資金。

美國國債在奧巴馬執政期間增長最高,增加了9.3萬億美元,增幅接近翻番。在特朗普執政之後,國債的增長速度有所放緩了,但依然是在繼續增長的,特朗普上任以來,美國國債總額增長超過2萬億美元,目前美國國債總額已超過22萬億美元,2018年美國GDP總值為20.49萬億美元,美國國債已超過GDP總量。

但美國的國債,其實並不都是外債,很多人有個誤解,認為美國欠其他國家22萬億美元,什麼時候才能還清?是不是不還了?其實美國國債大部分是美國人自己持有的,從去年6月底的數據來看,美國的外債一共是6.21萬億美元,在國債中佔比29.3%。

美國國內持有的債券部分,美國聯邦和各州政府共持有5.73萬億美元,佔比27%,美聯儲持有2.38萬億美元,佔比11.2%,美國個人及企業投資者持有6.89萬億美元,佔比32.5%,實際上美國國債有70.7%都是美國自己持有的,外債並沒有大家想象中的嚴重。

而美元的霸權,使得全球都在進行美元資產儲備,為了進行外匯保值管理,又選擇買入美國國債,所以美國國債一直不缺買家,就算是俄羅斯清倉式賣出了美國國債,馬上就有其他買家接手,日本就不斷增持美債,在七月份已超過我國成為美債的非美第一大持有國。

所以每當美國缺錢,就會發債,採取不斷髮新債還舊債的方式,因為不發債就沒錢了,美國又不想印鈔造成美元大幅貶值影響幣值的穩定性,進而影響美元通用貨幣的地位。而美國財政部一直都是赤字的,今年預計將會赤字一萬億。

在這樣的情況下,美國自然只能繼結髮債,而為了減少短期債務帶來的影響,選擇發行50-100年的超長期國債,加上現在美債收益率不斷下行,可以獲得低利率發債的機會,只能說美國人夠不要臉夠精。但是這種債務遊戲,如果沒有實體經濟的同步增長,很容易產生債務危機,現在美國債務的危機已經不可輕視了。


財經宋建文


美國這是不要臉的心態。不斷的通過發行國債,再通過控制美元的發行收割其他國家的財富。\r

在美國處於“內憂外患之際,美國此時推出超長期債券意圖很明顯:給美國政府融資輸血,讓特朗普有能力給美國民眾發放更多財政預算‘糖果’,”同時也是為了保持經濟適度增長。一般來說,世界各國政府在年度財政預算高於年度財政收入時,就會出現財政赤字,在入不敷出的情況下,就需要發行國債來填補缺口。美國當前基準利率處於較低水平,所以這個時候發行超長期國債,政府所要付出的成本相較於其他時期更為低廉。在當前利率較低的情況下,發行長期債券就是以低廉的成本獲得長期借款。\r

美國經濟歷來存在兩大基本問題:一是政府債務率持續增高,佔GDP比重的超100%,總額高達22.5萬億美元;二是貨物進口總額遠大於出口總額,也就是持續性的貿易逆差,這讓美國每月都在損失財富。一邊國家的GDP已經不夠還債務,一邊繼續發行債務,進入惡性循環,不斷將債務擴大。當美元不再是世界性貨幣時,美國這座大廈也將轟然倒塌,債務也就成了死賬。

所以美國這種不計後果的發行長期債券,就是一種不要臉的行為,總是想著挪用世界的財富為己所用,從來不想著怎麼還。


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