股市蒸发的钱到底去哪儿了？

从事金融行业这么久没少被问“我的钱都亏哪里去了？究竟是谁赚走了我的钱？”今天老吴就来跟大家聊一聊这个问题。

股票市值蒸发缩水，钱去哪儿了？

举一个简单的例子：你有三套房子，以100万元的价格卖了一套给别人，市场价就是100万元，你还有2套在手，你的身价就是200万元。

后来那个人把房子转给另一个人，200万元成交，于是每套市场价升到了200万元。于是你的资产就要重新计算了，变成400万元。最后那套房子被辗转交易多次了，最后接手的人是1000万元，于是最新的市场价达到了1000万元，你资产又要重新计算了，你有2000万元了。
后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以100万元卖掉房子，市场价格又回到了100万元。你的资产打回原形，从2000万元到起点200万元，中间蒸发了1800万元，你的财富象征也便随着缩水。其实就是一场纸上富贵，对于上市公司来讲，并没有真实金钱的损失；但对于投资者来讲，若买入价较高自然面临损失。

市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，某个交易日里仅仅有10％的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90％的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”。市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”，俗话说“水涨船高，泥多佛大”，事物随环境在变。

那么，今年股市下跌，散户哀鸿遍野，钱到底是被谁赚了呢？

我们都知道，股市中低收高抛的人一定会赚钱，这就导致了资金从高位接盘者手中流向低位收入者的手中。

举一个例子：2015年7月股灾期间，国家队证金公司曾经出资2000亿人民币认购了五只公募基金，自此走上了救市的道路。

当时，这五只国家队基金以低价抄底大量股票，但在今年的一季度进行了大幅赎回，结果自然是赚钱出场。

除此之外， 国家队还包括包括汇金公司、外管局、国家队公募基金、社保基金。

其中社保基金的体量最大，而且以保值为第一目标，主要是在股票低估的时候买入，在高估的时候抛出。

所以，社保基金在近17年来几乎维持着不败纪录，只有 2008 年在大盘下跌了65%的情况下亏损了6.8%。

总体来讲，国家队出手的思路其实很简单：当股价明显被低估时，就去买一些。当股价涨上来了，用不着救市就卖掉一些，所以总体都是赚钱的。

另外，在股票的交易过程中都会产生成交手续费，这部分资金主要流向券商。

不过，因为今年股市行情不好，股民都持观望状态，股市的交易金额和交易频率都比较低，券商赚钱因此比较少，所以目前券商都在裁员。

但无论如何，券商在股市交易中都是赚钱的角色。

除此之外，赚钱的角色还有逢高减持的上市公司股东。

这明显就是割韭菜行为，但这种行为还真不少，不少资金流向了这些上市公司的股东。

既然有人一定会赚钱，自然就有人一定是亏钱，这一部分人主要是散户。

这就是散户难到赚钱的一个原因，在赔钱的几率比赚钱几率大的事实下，广大散户只能做到提高赚钱几率来获得收益。

但是只要有散户获得更多的收益，那么就有更多的散户因此而亏损得更多，所以在股市中，又有几个能做到准确把握买卖时机的人，反割韭菜呢？

不过，大家都知道，在牛市的时候，散户赚钱的几率会比熊市时高出很多。不过在熊市的时候，这批人也是亏得最多。

任何事情，你离本质越近，离真相也就越近！理解股市本质

1.股市的本质：就在于不确定性，每一天对于炒股者来说，都是新的一天，是未知的一天，华尔街说过，如果能看透二日行情，便可富可敌国，现在有人能看透二日行情吗？没有，所以，股市的本质，就在于不可预测性！因此，我们需要对股市充满着敬畏，那些说股市就是他的提款机的人，一定会让股市消灭的！由此可推断出：在股市中生存，跟随会变得很重要，因此我们不要去做太多的预判！

2.对于超短者来说，是靠市场情绪赚钱的，那么，掌握市场之心，胜利就会接踵而至，心被市场掌握，那么，失败就会马上到来！能读懂市场情绪，就具有了初级的市场大局观！站得更高者，才能看得更远，走的更远！

3.在熊市阶段，由于没有外来的资金进入，留在股市里面的都是存量资金在博弈，那么，就会造成“此消彼涨”现象，很多人看好并买入的时候，因为第二天没有这么多的资金来接盘，那么，在没有对手盘的情况下，一定会发生多杀多，谁先跟出来，谁就能胜利，因此，造成了只能少数人赚钱的现象，多数人看多的时候，就要卖出，多数人恐惧的时候，他们就不敢买，在不敢买的时候，你买入了，第二天就会有很多没有买入的人来做你的对手盘，你再顺势卖给他们，以此获利！

4.股市买卖的背后是人在操作，那么，读懂人心，就变得至关重要，买卖的人越多，根据人类社会本来就存在羊群效应的特点，推理出，绝大部分人会成为乌合之众，而这些人组成的人性，就是股市的情绪表现了，而人性像山岳一样古老，所以，livermore先生才说，华尔街没有新鲜事！能读懂人生，也就能读懂股市的情绪！而情绪就能很好的指导大局观！

5.在股市里面，选出股的方法，称之为“术”，而在不同的大盘情绪周期里面，术总有失灵的时候，所以，针对不同的大盘周期，应该用不一样的术来操作，股市里面，没有一招鲜，吃遍天的手法，这里就再次强调了大局观的重要性，而由“术”的量变到质变，那就是“道”的层面，也就是心法，它能指导出为什么你用这个招式，就可以赚到钱，背后的原因是什么，一般指的就是 道 这个理论！

6.大道至简，“术”越简单越好，操作越明了越好！“道”越完善越好，它才能指导好“术”的运用！

读懂这6点是成功的关键

趋势是股价运行的方向，它在股市中起决定性作用，是第一要素。趋势决定思维方式和操作策略，它主要分为：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

分析趋势时要注意以下4点。

（1）要综合主要趋势、次要趋势、短暂趋势之间的关系。操作要以主要趋势为主，主要趋势决定操作的策略，次要趋势决定操作的战术，短暂趋势决定下单的时机。

（2）在一个运行方向中的趋势线不是一条，要随股价的变动及时修正趋势线。

（3）上升趋势的形成和保持要有合理的量价做保证，上升趋势破坏时，总有量价不合理的表现，下降趋势的扭转不仅要有技术面的要求，还要有基本面的配合。

（4）上涨或下跌趋势一旦形成，趋势本身有自我加强的力量，若自身的力量不充分释放，外力很难转变该趋势。

如果你看错了趋势，必须使用最古老而又可靠的保护伞——止损。这就是趋势和利润的关系。

2、成交量

成交量是某一运行方向的能量状况，也是趋势形成和延续的动力。成交量表现为：缩量和放量、区域缩量和区域放量、单日缩量和单日放量、温和放量和突然放量、温和缩量和突然缩量等。

分析成交量要注意以下两点。

（1）不同趋势下成交量的意义不同。

上升趋势中放量上涨是上升趋势加强，是进入新一轮上涨的信号；上升趋势中缩量是进入短期调整或调整即将结束的信号；上升趋势中放量下跌是进入短期调整的信号；下降趋势中放量上涨只是短期反弹的信号；下降趋势中放量下跌是下降趋势加强和进入新一轮下跌的信号；下降趋势中缩量是下降中继，是即将进入新一轮下跌或短期反弹的信号。

（2）分析成交量时要掌握以下原则。

不要进行过程与过程的比较，要在一个过程中进行阶段与阶段的比较。

要研判该阶段上涨或下跌幅度能否大于前一阶段，要与前一阶段上涨或下跌的成交量比较。

要研判是否结束调整而进入反弹或上涨，成交量放量要与最近一波调整时的量能相比较。

3、形态

形态是股价运行方向中的轨迹，可预测行情进行到哪个过程、哪个阶段以及突破方向。

形态分为：突破性形态（包括底部和顶部突破性形态）、中继性形态（包括上升和下降中继形态）。

分析形态时要注意以下原则。

（1）先有形态，再有趋势。若形态不突破，则趋势不形成，即使形成可靠性较小。

（2）上升趋势中整理形态大都向上突破，下降趋势中整理形态大都向下突破，有反向突破时，假突破较多。

（3）向上突破形态要有量能配合，向下突破形态不需量能配合。

（4）形态突破时有“欲上破先下破、欲下破先上破”的规律，但突破时量能较小。

（5）整理过程中有单一形态或复合形态，复合形态就是两个以上形态的组成。

（6）形态的过程分为初、中、末期，初期为向下，中期为反弹，末期为小幅震荡，形态初期量能大，中期量能温和，末期量能较小。

（7）底部形态和顶部形态的量能和时间，一般大于和长于中继形态。

（8）压力位和相对高位处形成的顶部形态可靠，支撑位和相对低位处形成的底部形态可靠。

4、指标

指标是根据股价和量等原始数据，利用数学公式从定量的角度对股市进行预测的方法，指标说明趋势所处阶段的状况。指标分为：趋势类指标、量价类指标、强弱类指标、超买/超卖指标、停损指标、支撑压力类指标、大势类指标。

分析技术指标时要注意以下几点。

（1）不同类技术指标在分析时的意义是不同的，要用不同类的指标进行综合分析，同类指标进行综合分析没有意义。

（2）趋势类指标反映趋势的方向，分析时要以趋势类指标为主。

（3）超买/超卖类指标反映该趋势中某个阶段的状态。

（4）量价类指标反映该趋势的能量状况，并反映出该趋势的延续和变化的可能。

（5）支撑压力类指标反映股价运行过程中的可能压力和支撑位。

（6）强弱类指标主要反映股价相对于某个时期的强弱程度。

（7）停损指标主要反映转势的信号。

（8）大势类指标主要反映大盘的状况。

（9）不同趋势下、不同运行过程中、不同市场背景下、不同运行规律的个股、不同性质的行情指标发出的信号意义是不同的。

应用技术指标时不仅要综合各类技术指标进行分析，还要辩证大盘热点以及其他技术要素才能过滤掉技术指标的虚假信号。

5、支撑压力

支撑压力是抵抗和阻力位，支撑和压力可能是进入整理和趋势变化的位置。支撑压力可分为实质性支撑压力和心理性支撑压力。其中，实质性支撑或压力是指成交密集区形成的支撑或压力，心理性支撑或压力是指技术指标支撑或压力。

分析支撑压力时要注意以下几点。

（1）支撑压力的力度主要由股票持有成本、心理因素决定。

（2）支撑被跌破将变成压力，压力被突破将变成支撑。

（3）压力位突破要有量能配合，支撑被跌破不一定有量能配合。

（4）实质性压力或支撑的力度要比心理性支撑或压力的力度大，两者的重合力度最大。

（5）支撑和压力的力度与大盘和热点有密切关系，大盘强势或个股符合热点时，个股压力的力度会减轻，支撑的力度会加大，否则相反。

（6）支撑和压力的力度与个股当时所处的趋势有密切关系，个股处于上升趋势时，个股压力的力度会减轻，支撑的力度会加大，否则相反。

6、波浪

波浪要素的作用是揭示股价的基本运行结构。

波浪可预测行情进行到哪个过程（如上升过程、整理过程、下降过程、反弹过程、做底过程）、区域（如安全区域、风险区域）和行情性质的哪个阶段（如初期、中期、末期）。

分析波浪时要注意以下几点。

（1）波浪只能用于预测，不能用于操作下单。

（2）波浪只解决区域问题，而不能解决点位问题。

（3）数浪时要注意主浪与子浪的关系。起点不同，结果也不同，但都符合波浪的基本理论，下一浪出现时才能正确数清上一浪的浪形。

（4）不是所有的股票都符合波浪理论，股票要基本符合以下标准才是按波浪理论运行的：二浪不能破一浪的低点；三浪不是最小的一浪；四浪不能破一浪的顶。

（5）上涨浪和下跌浪末端的突破大多是假突破。

以上介绍的是建立交易系统和应用交易系统时应考虑的内部技术要素，这些要素不能单独应用，要综合考虑才能建立和应用好交易系统。

不同类型股票的投资策略

1、大盘股投资策略

大盘股是指股本额在20亿元以上的大公司所发行的股票。这种股票的特性是，其盈余收入大多呈稳步而缓慢的增长趋势。由于炒作这类股票需要较为雄厚的资金，因此，一般炒家都不轻易介入这类股票的炒买炒卖。

对应这类大型股票的买卖策略是：

(1)可在不景气的低价圈里买进股票，而在业绩明显好转、股价大幅升高时予以卖出。同时，由于炒作该种股票所需的资金庞大，故较少有主力大户介入拉升，因此，可选择在经济景气时期入市投资。

(2)大型股票在过去的最高价位和最低价位上，具有较强支撑阻力作用，因此，其过去的高价价位是投资者现实投资的重要参考依据。

2、中小型股票投资策略

中小型股票的特性是：由于炒作资金较之大型股票要少，较易吸引主力大户介入，因而股价的涨跌幅度较大，其受利多或利空消息影响股价涨跌的程度，也较大型股票敏感得多，所以经常成为多头或空头主力大户之间互打消息战的争执目标。对应中小型股票的投资策略是耐心等待股价走出低谷，开始转为上涨趋势，且环境可望好转时予以买进；其卖出时机可根据环境因素和业绩情况，在过去的高价圈附近获利了结。一般来讲中小型股票在1-2年内，大多有几次涨跌循环出现，只要能够有效把握行情和方法得当，投资中小型股票，获利大都较为可观。

3、成长股投资策略

所谓成长股是指迅速发展中的企业所发行的具有报酬成长率的股票。成长率越大，股价上场的可能性也就越大。

投资成长股的策略是：

(1)要在众多的股票中准确地选择出适合投资的成长股。成长股的选择，一是要注意选择属于成长型的行业。二是要选择资本额较小的股票，资本额较小的公司，其成长的期望也就较大。因为较大的公司要维持一个迅速扩张的速度将是越来越困难的，一个资本额由5,000万变为1亿元的企业就要比一个由5亿变为10亿元的企业容易得多，三是要注意选择过去一、两年成长率较高的股票，成长股的盈利增长速度要大大快于大多数其它股票，一般为其它股票的1.5倍以上。

(2)要恰当地确定好买卖时机。由于成长股的价格往往会因公司的经营状况变化发生涨落，其涨幅度较之其它股票更大。在牛市阶段，投资成长股的策略应是：在牛市的第一阶段投资于热门股票，在中期阶段购买较小的成长股，而当股市狂热蔓延时，则应不失时机地卖掉持有的股票，由于成长股在熊市时跌幅较大，而在牛市时股价较高，相对成长股的投资，一般较适合积极的投资入。

4、投机股买卖策略

投机股是指那些易被投机者操纵而使价格暴涨暴跌的股票。投机股通常是内地的投机者进行买卖的主要对象，由于这种股票易涨易跌，投机者通过经营和操纵这种股票可以在短时间内赚取相当可观的利润。

投机股的买卖策略是：

(1)选择公司资本额较少的股票作为进攻的目标。因为资本额较少的股票，一旦投下巨资容易造成价格的大幅变动，投资者可能通过股价的这种大幅波动获取买卖差价。

(2)选择优缺点同时并存的股票。因为优缺点同时并存的股票，当其优点被大肆宣染，容易使股票暴涨；而当其弱点被广为传播时，又极易使股价暴跌。

(3)选择新上市或新技术公司发行的股票。这类股票常令人寄以厚望，容易导致买卖双方加以操纵而使股价出现大的波动。

(4)选择那些改组和重建的公司的股票。因为当业绩不振的公司进行重建时，容易使投机者介入股市来操纵该公司，从而使股价出现大的变动。需要特别指出的是，由于投机股极易被投机者操纵而人为地引起股价的暴涨与暴跌，一般的投资者需采取审慎的态度，不要轻易介入，若盲目跟风，极易被高价套牢，而成为大额投机者的牺牲品。

5、蓝筹股投资策略

蓝筹股的特点是：投资报酬率相当优厚稳定，股价波幅变动不大，当多头市场来临时，它不会首当其冲而使股价上涨。经常的情况是其他股票已经连续上涨一截，蓝筹股才会缓慢攀升；而当空头市场到来，投机股率先崩溃，其它股票大幅滑落时，蓝筹股往往仍能坚守阵地，不至于在原先的价位上过分滑降。

对应蓝筹股的投资策略是：一旦在较适合的价位上购进蓝筹股后，不宜再频繁出入股市，而应将其作为中长期投资的较好对象。虽然持有蓝筹股在短期内可能在股票差价上获利不丰，但以这类股票作为投资目标，不论市况如何，都无需为股市涨落提心吊胆。而且一旦面遇来临，却也能收益甚丰。长期投资这类股票，即使不考虑股价变化，单就分红配股，往往也能获得可观的收益。

对于缺乏股票投资手段且愿作长线投资的投资者来讲，投资蓝筹股不失为一种理想的选择。

牢记这9张思维导图，你就是赢家！

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理

1、股市导图总纲

2、k线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

（注意：导图看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了）

我们经常听说，【交易要有耐心】这样的话；我们在学习技术分析的时候，也经常学到什么什么形态。

比如说，M头和W底这样的形态。M头的第一波是上涨、然后是下跌、再后是上涨、然后是再下跌，并且跌破了下面的颈线，所谓M头成立。W底同理，不再赘言。

在这样的形成过程中，需要一定的时间。操作级别越大，需要的时间越多。用这样的技术分析方法操作的人，就需要所谓的耐心地等待了。这就是【耐心】这两个字的来由。

这里我想说两个问题：

一，形态的失败。有些时候，当我们等待了一定的时间，比如说出现了一个破颈线的M头的形态，刚刚介入做空，行情突然之间回头向上了，并且突破了M头的顶部颈线，这样就形成了一个W底，似乎形成了上涨的行情。是的，的确存在这样的行情。但是，还存在这样的行情，在上述的刚刚突破M头的顶部颈线而形成W底创新高的不久，又一次回撤，而且是较大的回撤，几乎接近原来上涨时的最低点，然后就是来回锯齿形的收敛的上上下下，这就是形态上说的【菱形】形态。在这样的行情演变过程中，很多人被市场抽得晕头转向、心智混乱。

依据形态操作（依据其他技术分析操作）的人，有一个明显的问题，就是【先入为主】，即【主观】。因为经过分析，他们在等待一种他们预期出现的形态。一旦出现这样的形态，他们的心里、嘴里非常自豪，觉得自己的分析有道理。在这样的心理指导下的操作，就基本上是一种【一根筋思维】的模式。他们没有【一切皆有可能】的预警思维，遇到突发的不符合自己的分析的行情出现，心理上一下子很难反应、接受，因此在行为的反应上显得较为迟缓和犹豫不决，导致执行力度的下降，变盈利、或小亏为大亏损。一旦出现较大的亏损，死扛、摊薄成本的心理就不知不觉产生了。如此，一错再错，最后可能变得不可收拾的结局。

二，机会的失去。还是上述的例子，如果一个形态是一个上下几十个点或上百个点的波动行情，每一次上涨（下跌）都有机会做获利的操作，根本谈不上什么需要【耐心】的等待。说这样的话的人，其实是不明白交易的真谛，但是极大多数人听这样的话几乎都觉得非常有道理，为什么呢？因为听的人更不明白交易的真谛。一个糊涂人对着更糊涂的一群人在说所谓的真相，听起来是不是非常可笑的一件事？但是，这样的事情在我们的周围时时处处都有发生。

所以，真正明白交易的人是不需要什么耐心和形态的。他们只需要静心操作。

静心操作，就是按照自己对行情的结构的高度认知，做【随波逐流】的操作，没有主观，尊重客观事实。在过程中，这样操作的胜率可能比那些所谓耐心的人低、甚至低许多。但是，交易的结果，他们的盈利率可能要高出许多。

交易教育中的一个极大的误区就是【强调、或者过分地强调胜率】！

似乎胜率提高，就是盈利率提高。我们的确需要保持一定的胜率，但不需要很高，30%以上的胜率，如果真的能做到【截断亏损、让利润奔跑】这样的操作，就是盈利的操作。（当然，这里需配合恰当的资金管理，之前已经说过，这里不再重复。）

我们做交易，必须明白，第一我们不是为了证明自己的分析预测能力；第二，我们不是为了证明自己的经济学、金融学、证券学的知识有多么地渊博；第三，我们不是把胜率放在第一位，我们应该把【盈利率】放在第一位，那就是赚钱！这是根本！

有人会说，资金安全是第一位的。是的，从某一个角度上说是对的。但是，进入市场，如果仅仅是为了保证资金安全，那么就不要进入市场了，把钱放在一个大大的、非常坚固的保险箱要安全得多。

进入市场就是【为了赚钱】。说把资金安全放在第一位，是强调、提醒交易者不要忘了赚钱的同时市场是有风险的。

我们现在谈这些问题，是在规则交易法的前提下，那就是说，市场的风险由一个已经存在的大概率正收益交易系统来应对。我们需要做的就是【清空自己的主观意识、随着市场的行情的上上下下随风起舞而已】

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