股市蒸發的錢到底去哪兒了？

從事金融行業這麼久沒少被問“我的錢都虧哪裡去了？究竟是誰賺走了我的錢？”今天老吳就來跟大家聊一聊這個問題。

股票市值蒸發縮水，錢去哪兒了？

舉一個簡單的例子：你有三套房子，以100萬元的價格賣了一套給別人，市場價就是100萬元，你還有2套在手，你的身價就是200萬元。

後來那個人把房子轉給另一個人，200萬元成交，於是每套市場價升到了200萬元。於是你的資產就要重新計算了，變成400萬元。最後那套房子被輾轉交易多次了，最後接手的人是1000萬元，於是最新的市場價達到了1000萬元，你資產又要重新計算了，你有2000萬元了。
後來碰到經濟蕭條，最後接盤的人被迫以100萬元賣掉房子，市場價格又回到了100萬元。你的資產打回原形，從2000萬元到起點200萬元，中間蒸發了1800萬元，你的財富象徵也便隨著縮水。其實就是一場紙上富貴，對於上市公司來講，並沒有真實金錢的損失；但對於投資者來講，若買入價較高自然面臨損失。

市值蒸發並不等同於真實的財富縮水，這種蒸發的奇觀源於“邊際撬動”的現象，某個交易日裡僅僅有10％的股票交易，就能把股票價格帶到一個不可思議的高度，那麼其他90％的沒參與交易的股票也自動分享了這一“瘋狂的榮耀”。市值是一個怪物，它有屬於自己誇張的“數字槓桿”，俗話說“水漲船高，泥多佛大”，事物隨環境在變。

那麼，今年股市下跌，散戶哀鴻遍野，錢到底是被誰賺了呢？

我們都知道，股市中低收高拋的人一定會賺錢，這就導致了資金從高位接盤者手中流向低位收入者的手中。

舉一個例子：2015年7月股災期間，國家隊證金公司曾經出資2000億人民幣認購了五隻公募基金，自此走上了救市的道路。

當時，這五隻國家隊基金以低價抄底大量股票，但在今年的一季度進行了大幅贖回，結果自然是賺錢出場。

除此之外， 國家隊還包括包括匯金公司、外管局、國家隊公募基金、社保基金。

其中社保基金的體量最大，而且以保值為第一目標，主要是在股票低估的時候買入，在高估的時候拋出。

所以，社保基金在近17年來幾乎維持著不敗紀錄，只有 2008 年在大盤下跌了65%的情況下虧損了6.8%。

總體來講，國家隊出手的思路其實很簡單：當股價明顯被低估時，就去買一些。當股價漲上來了，用不著救市就賣掉一些，所以總體都是賺錢的。

另外，在股票的交易過程中都會產生成交手續費，這部分資金主要流向券商。

不過，因為今年股市行情不好，股民都持觀望狀態，股市的交易金額和交易頻率都比較低，券商賺錢因此比較少，所以目前券商都在裁員。

但無論如何，券商在股市交易中都是賺錢的角色。

除此之外，賺錢的角色還有逢高減持的上市公司股東。

這明顯就是割韭菜行為，但這種行為還真不少，不少資金流向了這些上市公司的股東。

既然有人一定會賺錢，自然就有人一定是虧錢，這一部分人主要是散戶。

這就是散戶難到賺錢的一個原因，在賠錢的幾率比賺錢幾率大的事實下，廣大散戶只能做到提高賺錢幾率來獲得收益。

但是隻要有散戶獲得更多的收益，那麼就有更多的散戶因此而虧損得更多，所以在股市中，又有幾個能做到準確把握買賣時機的人，反割韭菜呢？

不過，大家都知道，在牛市的時候，散戶賺錢的幾率會比熊市時高出很多。不過在熊市的時候，這批人也是虧得最多。

任何事情，你離本質越近，離真相也就越近！理解股市本質

1.股市的本質：就在於不確定性，每一天對於炒股者來說，都是新的一天，是未知的一天，華爾街說過，如果能看透二日行情，便可富可敵國，現在有人能看透二日行情嗎？沒有，所以，股市的本質，就在於不可預測性！因此，我們需要對股市充滿著敬畏，那些說股市就是他的提款機的人，一定會讓股市消滅的！由此可推斷出：在股市中生存，跟隨會變得很重要，因此我們不要去做太多的預判！

2.對於超短者來說，是靠市場情緒賺錢的，那麼，掌握市場之心，勝利就會接踵而至，心被市場掌握，那麼，失敗就會馬上到來！能讀懂市場情緒，就具有了初級的市場大局觀！站得更高者，才能看得更遠，走的更遠！

3.在熊市階段，由於沒有外來的資金進入，留在股市裡面的都是存量資金在博弈，那麼，就會造成“此消彼漲”現象，很多人看好並買入的時候，因為第二天沒有這麼多的資金來接盤，那麼，在沒有對手盤的情況下，一定會發生多殺多，誰先跟出來，誰就能勝利，因此，造成了只能少數人賺錢的現象，多數人看多的時候，就要賣出，多數人恐懼的時候，他們就不敢買，在不敢買的時候，你買入了，第二天就會有很多沒有買入的人來做你的對手盤，你再順勢賣給他們，以此獲利！

4.股市買賣的背後是人在操作，那麼，讀懂人心，就變得至關重要，買賣的人越多，根據人類社會本來就存在羊群效應的特點，推理出，絕大部分人會成為烏合之眾，而這些人組成的人性，就是股市的情緒表現了，而人性像山嶽一樣古老，所以，livermore先生才說，華爾街沒有新鮮事！能讀懂人生，也就能讀懂股市的情緒！而情緒就能很好的指導大局觀！

5.在股市裡面，選出股的方法，稱之為“術”，而在不同的大盤情緒週期裡面，術總有失靈的時候，所以，針對不同的大盤週期，應該用不一樣的術來操作，股市裡面，沒有一招鮮，吃遍天的手法，這裡就再次強調了大局觀的重要性，而由“術”的量變到質變，那就是“道”的層面，也就是心法，它能指導出為什麼你用這個招式，就可以賺到錢，背後的原因是什麼，一般指的就是 道 這個理論！

6.大道至簡，“術”越簡單越好，操作越明瞭越好！“道”越完善越好，它才能指導好“術”的運用！

讀懂這6點是成功的關鍵

趨勢是股價運行的方向，它在股市中起決定性作用，是第一要素。趨勢決定思維方式和操作策略，它主要分為：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

分析趨勢時要注意以下4點。

（1）要綜合主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢之間的關係。操作要以主要趨勢為主，主要趨勢決定操作的策略，次要趨勢決定操作的戰術，短暫趨勢決定下單的時機。

（2）在一個運行方向中的趨勢線不是一條，要隨股價的變動及時修正趨勢線。

（3）上升趨勢的形成和保持要有合理的量價做保證，上升趨勢破壞時，總有量價不合理的表現，下降趨勢的扭轉不僅要有技術面的要求，還要有基本面的配合。

（4）上漲或下跌趨勢一旦形成，趨勢本身有自我加強的力量，若自身的力量不充分釋放，外力很難轉變該趨勢。

如果你看錯了趨勢，必須使用最古老而又可靠的保護傘——止損。這就是趨勢和利潤的關係。

2、成交量

成交量是某一運行方向的能量狀況，也是趨勢形成和延續的動力。成交量表現為：縮量和放量、區域縮量和區域放量、單日縮量和單日放量、溫和放量和突然放量、溫和縮量和突然縮量等。

分析成交量要注意以下兩點。

（1）不同趨勢下成交量的意義不同。

上升趨勢中放量上漲是上升趨勢加強，是進入新一輪上漲的信號；上升趨勢中縮量是進入短期調整或調整即將結束的信號；上升趨勢中放量下跌是進入短期調整的信號；下降趨勢中放量上漲只是短期反彈的信號；下降趨勢中放量下跌是下降趨勢加強和進入新一輪下跌的信號；下降趨勢中縮量是下降中繼，是即將進入新一輪下跌或短期反彈的信號。

（2）分析成交量時要掌握以下原則。

不要進行過程與過程的比較，要在一個過程中進行階段與階段的比較。

要研判該階段上漲或下跌幅度能否大於前一階段，要與前一階段上漲或下跌的成交量比較。

要研判是否結束調整而進入反彈或上漲，成交量放量要與最近一波調整時的量能相比較。

3、形態

形態是股價運行方向中的軌跡，可預測行情進行到哪個過程、哪個階段以及突破方向。

形態分為：突破性形態（包括底部和頂部突破性形態）、中繼性形態（包括上升和下降中繼形態）。

分析形態時要注意以下原則。

（1）先有形態，再有趨勢。若形態不突破，則趨勢不形成，即使形成可靠性較小。

（2）上升趨勢中整理形態大都向上突破，下降趨勢中整理形態大都向下突破，有反向突破時，假突破較多。

（3）向上突破形態要有量能配合，向下突破形態不需量能配合。

（4）形態突破時有“欲上破先下破、欲下破先上破”的規律，但突破時量能較小。

（5）整理過程中有單一形態或複合形態，複合形態就是兩個以上形態的組成。

（6）形態的過程分為初、中、末期，初期為向下，中期為反彈，末期為小幅震盪，形態初期量能大，中期量能溫和，末期量能較小。

（7）底部形態和頂部形態的量能和時間，一般大於和長於中繼形態。

（8）壓力位和相對高位處形成的頂部形態可靠，支撐位和相對低位處形成的底部形態可靠。

4、指標

指標是根據股價和量等原始數據，利用數學公式從定量的角度對股市進行預測的方法，指標說明趨勢所處階段的狀況。指標分為：趨勢類指標、量價類指標、強弱類指標、超買/超賣指標、停損指標、支撐壓力類指標、大勢類指標。

分析技術指標時要注意以下幾點。

（1）不同類技術指標在分析時的意義是不同的，要用不同類的指標進行綜合分析，同類指標進行綜合分析沒有意義。

（2）趨勢類指標反映趨勢的方向，分析時要以趨勢類指標為主。

（3）超買/超賣類指標反映該趨勢中某個階段的狀態。

（4）量價類指標反映該趨勢的能量狀況，並反映出該趨勢的延續和變化的可能。

（5）支撐壓力類指標反映股價運行過程中的可能壓力和支撐位。

（6）強弱類指標主要反映股價相對於某個時期的強弱程度。

（7）停損指標主要反映轉勢的信號。

（8）大勢類指標主要反映大盤的狀況。

（9）不同趨勢下、不同運行過程中、不同市場背景下、不同運行規律的個股、不同性質的行情指標發出的信號意義是不同的。

應用技術指標時不僅要綜合各類技術指標進行分析，還要辯證大盤熱點以及其他技術要素才能過濾掉技術指標的虛假信號。

5、支撐壓力

支撐壓力是抵抗和阻力位，支撐和壓力可能是進入整理和趨勢變化的位置。支撐壓力可分為實質性支撐壓力和心理性支撐壓力。其中，實質性支撐或壓力是指成交密集區形成的支撐或壓力，心理性支撐或壓力是指技術指標支撐或壓力。

分析支撐壓力時要注意以下幾點。

（1）支撐壓力的力度主要由股票持有成本、心理因素決定。

（2）支撐被跌破將變成壓力，壓力被突破將變成支撐。

（3）壓力位突破要有量能配合，支撐被跌破不一定有量能配合。

（4）實質性壓力或支撐的力度要比心理性支撐或壓力的力度大，兩者的重合力度最大。

（5）支撐和壓力的力度與大盤和熱點有密切關係，大盤強勢或個股符合熱點時，個股壓力的力度會減輕，支撐的力度會加大，否則相反。

（6）支撐和壓力的力度與個股當時所處的趨勢有密切關係，個股處於上升趨勢時，個股壓力的力度會減輕，支撐的力度會加大，否則相反。

6、波浪

波浪要素的作用是揭示股價的基本運行結構。

波浪可預測行情進行到哪個過程（如上升過程、整理過程、下降過程、反彈過程、做底過程）、區域（如安全區域、風險區域）和行情性質的哪個階段（如初期、中期、末期）。

分析波浪時要注意以下幾點。

（1）波浪只能用於預測，不能用於操作下單。

（2）波浪只解決區域問題，而不能解決點位問題。

（3）數浪時要注意主浪與子浪的關係。起點不同，結果也不同，但都符合波浪的基本理論，下一浪出現時才能正確數清上一浪的浪形。

（4）不是所有的股票都符合波浪理論，股票要基本符合以下標準才是按波浪理論運行的：二浪不能破一浪的低點；三浪不是最小的一浪；四浪不能破一浪的頂。

（5）上漲浪和下跌浪末端的突破大多是假突破。

以上介紹的是建立交易系統和應用交易系統時應考慮的內部技術要素，這些要素不能單獨應用，要綜合考慮才能建立和應用好交易系統。

不同類型股票的投資策略

1、大盤股投資策略

大盤股是指股本額在20億元以上的大公司所發行的股票。這種股票的特性是，其盈餘收入大多呈穩步而緩慢的增長趨勢。由於炒作這類股票需要較為雄厚的資金，因此，一般炒家都不輕易介入這類股票的炒買炒賣。

對應這類大型股票的買賣策略是：

(1)可在不景氣的低價圈裡買進股票，而在業績明顯好轉、股價大幅升高時予以賣出。同時，由於炒作該種股票所需的資金龐大，故較少有主力大戶介入拉昇，因此，可選擇在經濟景氣時期入市投資。

(2)大型股票在過去的最高價位和最低價位上，具有較強支撐阻力作用，因此，其過去的高價價位是投資者現實投資的重要參考依據。

2、中小型股票投資策略

中小型股票的特性是：由於炒作資金較之大型股票要少，較易吸引主力大戶介入，因而股價的漲跌幅度較大，其受利多或利空消息影響股價漲跌的程度，也較大型股票敏感得多，所以經常成為多頭或空頭主力大戶之間互打消息戰的爭執目標。對應中小型股票的投資策略是耐心等待股價走出低谷，開始轉為上漲趨勢，且環境可望好轉時予以買進；其賣出時機可根據環境因素和業績情況，在過去的高價圈附近獲利了結。一般來講中小型股票在1-2年內，大多有幾次漲跌循環出現，只要能夠有效把握行情和方法得當，投資中小型股票，獲利大都較為可觀。

3、成長股投資策略

所謂成長股是指迅速發展中的企業所發行的具有報酬成長率的股票。成長率越大，股價上場的可能性也就越大。

投資成長股的策略是：

(1)要在眾多的股票中準確地選擇出適合投資的成長股。成長股的選擇，一是要注意選擇屬於成長型的行業。二是要選擇資本額較小的股票，資本額較小的公司，其成長的期望也就較大。因為較大的公司要維持一個迅速擴張的速度將是越來越困難的，一個資本額由5,000萬變為1億元的企業就要比一個由5億變為10億元的企業容易得多，三是要注意選擇過去一、兩年成長率較高的股票，成長股的盈利增長速度要大大快於大多數其它股票，一般為其它股票的1.5倍以上。

(2)要恰當地確定好買賣時機。由於成長股的價格往往會因公司的經營狀況變化發生漲落，其漲幅度較之其它股票更大。在牛市階段，投資成長股的策略應是：在牛市的第一階段投資於熱門股票，在中期階段購買較小的成長股，而當股市狂熱蔓延時，則應不失時機地賣掉持有的股票，由於成長股在熊市時跌幅較大，而在牛市時股價較高，相對成長股的投資，一般較適合積極的投資入。

4、投機股買賣策略

投機股是指那些易被投機者操縱而使價格暴漲暴跌的股票。投機股通常是內地的投機者進行買賣的主要對象，由於這種股票易漲易跌，投機者通過經營和操縱這種股票可以在短時間內賺取相當可觀的利潤。

投機股的買賣策略是：

(1)選擇公司資本額較少的股票作為進攻的目標。因為資本額較少的股票，一旦投下巨資容易造成價格的大幅變動，投資者可能通過股價的這種大幅波動獲取買賣差價。

(2)選擇優缺點同時並存的股票。因為優缺點同時並存的股票，當其優點被大肆宣染，容易使股票暴漲；而當其弱點被廣為傳播時，又極易使股價暴跌。

(3)選擇新上市或新技術公司發行的股票。這類股票常令人寄以厚望，容易導致買賣雙方加以操縱而使股價出現大的波動。

(4)選擇那些改組和重建的公司的股票。因為當業績不振的公司進行重建時，容易使投機者介入股市來操縱該公司，從而使股價出現大的變動。需要特別指出的是，由於投機股極易被投機者操縱而人為地引起股價的暴漲與暴跌，一般的投資者需採取審慎的態度，不要輕易介入，若盲目跟風，極易被高價套牢，而成為大額投機者的犧牲品。

5、藍籌股投資策略

藍籌股的特點是：投資報酬率相當優厚穩定，股價波幅變動不大，當多頭市場來臨時，它不會首當其衝而使股價上漲。經常的情況是其他股票已經連續上漲一截，藍籌股才會緩慢攀升；而當空頭市場到來，投機股率先崩潰，其它股票大幅滑落時，藍籌股往往仍能堅守陣地，不至於在原先的價位上過分滑降。

對應藍籌股的投資策略是：一旦在較適合的價位上購進藍籌股後，不宜再頻繁出入股市，而應將其作為中長期投資的較好對象。雖然持有藍籌股在短期內可能在股票差價上獲利不豐，但以這類股票作為投資目標，不論市況如何，都無需為股市漲落提心吊膽。而且一旦面遇來臨，卻也能收益甚豐。長期投資這類股票，即使不考慮股價變化，單就分紅配股，往往也能獲得可觀的收益。

對於缺乏股票投資手段且願作長線投資的投資者來講，投資藍籌股不失為一種理想的選擇。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

我們經常聽說，【交易要有耐心】這樣的話；我們在學習技術分析的時候，也經常學到什麼什麼形態。

比如說，M頭和W底這樣的形態。M頭的第一波是上漲、然後是下跌、再後是上漲、然後是再下跌，並且跌破了下面的頸線，所謂M頭成立。W底同理，不再贅言。

在這樣的形成過程中，需要一定的時間。操作級別越大，需要的時間越多。用這樣的技術分析方法操作的人，就需要所謂的耐心地等待了。這就是【耐心】這兩個字的來由。

這裡我想說兩個問題：

一，形態的失敗。有些時候，當我們等待了一定的時間，比如說出現了一個破頸線的M頭的形態，剛剛介入做空，行情突然之間回頭向上了，並且突破了M頭的頂部頸線，這樣就形成了一個W底，似乎形成了上漲的行情。是的，的確存在這樣的行情。但是，還存在這樣的行情，在上述的剛剛突破M頭的頂部頸線而形成W底創新高的不久，又一次回撤，而且是較大的回撤，幾乎接近原來上漲時的最低點，然後就是來回鋸齒形的收斂的上上下下，這就是形態上說的【菱形】形態。在這樣的行情演變過程中，很多人被市場抽得暈頭轉向、心智混亂。

依據形態操作（依據其他技術分析操作）的人，有一個明顯的問題，就是【先入為主】，即【主觀】。因為經過分析，他們在等待一種他們預期出現的形態。一旦出現這樣的形態，他們的心裡、嘴裡非常自豪，覺得自己的分析有道理。在這樣的心理指導下的操作，就基本上是一種【一根筋思維】的模式。他們沒有【一切皆有可能】的預警思維，遇到突發的不符合自己的分析的行情出現，心理上一下子很難反應、接受，因此在行為的反應上顯得較為遲緩和猶豫不決，導致執行力度的下降，變盈利、或小虧為大虧損。一旦出現較大的虧損，死扛、攤薄成本的心理就不知不覺產生了。如此，一錯再錯，最後可能變得不可收拾的結局。

二，機會的失去。還是上述的例子，如果一個形態是一個上下幾十個點或上百個點的波動行情，每一次上漲（下跌）都有機會做獲利的操作，根本談不上什麼需要【耐心】的等待。說這樣的話的人，其實是不明白交易的真諦，但是極大多數人聽這樣的話幾乎都覺得非常有道理，為什麼呢？因為聽的人更不明白交易的真諦。一個糊塗人對著更糊塗的一群人在說所謂的真相，聽起來是不是非常可笑的一件事？但是，這樣的事情在我們的周圍時時處處都有發生。

所以，真正明白交易的人是不需要什麼耐心和形態的。他們只需要靜心操作。

靜心操作，就是按照自己對行情的結構的高度認知，做【隨波逐流】的操作，沒有主觀，尊重客觀事實。在過程中，這樣操作的勝率可能比那些所謂耐心的人低、甚至低許多。但是，交易的結果，他們的盈利率可能要高出許多。

交易教育中的一個極大的誤區就是【強調、或者過分地強調勝率】！

似乎勝率提高，就是盈利率提高。我們的確需要保持一定的勝率，但不需要很高，30%以上的勝率，如果真的能做到【截斷虧損、讓利潤奔跑】這樣的操作，就是盈利的操作。（當然，這裡需配合恰當的資金管理，之前已經說過，這裡不再重複。）

我們做交易，必須明白，第一我們不是為了證明自己的分析預測能力；第二，我們不是為了證明自己的經濟學、金融學、證券學的知識有多麼地淵博；第三，我們不是把勝率放在第一位，我們應該把【盈利率】放在第一位，那就是賺錢！這是根本！

有人會說，資金安全是第一位的。是的，從某一個角度上說是對的。但是，進入市場，如果僅僅是為了保證資金安全，那麼就不要進入市場了，把錢放在一個大大的、非常堅固的保險箱要安全得多。

進入市場就是【為了賺錢】。說把資金安全放在第一位，是強調、提醒交易者不要忘了賺錢的同時市場是有風險的。

我們現在談這些問題，是在規則交易法的前提下，那就是說，市場的風險由一個已經存在的大概率正收益交易系統來應對。我們需要做的就是【清空自己的主觀意識、隨著市場的行情的上上下下隨風起舞而已】

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