主要調查結果：

• 在截至2018年底的15年中，億萬富豪掌控的上市公司取得17.8%的年化回報率，遠高於MSCI全球所有國家指數的9.1%，幾乎是市場平均表現的兩倍。
• 美元堅挺和股市動盪使得億萬富豪的財富在經歷5年增長後，2018年億萬富豪的財富減少了4.3%。
• 亞太區以754人成為全球億萬富豪人數最多的地區。其中，中國2擁有最多億萬富豪，共有325名（43%）。
• 過去5年，中國的企業家已成為全球第二大億萬富豪群體，持有的淨資產增長了兩倍，於2018年達到9,824億美元。
• 中國的億萬富豪平均年齡為57歲，大幅低於全球億萬富豪的平均年齡64歲。此外，中國的億萬富豪中，98%為白手起家，而在歐洲、中東及非洲地區，白手起家的億萬富豪佔到61%，美國為70%。

11月8日發佈的一項最新研究顯示，截至2018年底，過去15年億萬富豪掌控的公司回報率幾乎是市場平均表現的兩倍。

這是瑞銀集團（UBS）和普華永道（PwC）聯合發佈的年度億萬富豪報告《億萬富豪效應》的調查結果之一。報告還顯示，在截至2018年底的5年中，億萬富豪的財富增長超過三分之一（34.5%），達到8.5萬億美元，較5年前增長2.2萬億美元。同期，有589人首次躋身億萬富豪之列，使得億萬富豪總人數增加38.9%至2,101人。但是，由於美元堅挺、貿易摩擦、對經濟增長放緩的擔憂以及金融市場動盪，2018年億萬富豪的財富減少了4.3%。

以亞洲為例，該地區億萬富豪的財富在5年內翻了三倍。然而，受經濟增長放緩和美國利率上升影響，截至2018年，亞太區財富總額下降2,176億美元，至2.5萬億美元。該地區億萬富豪人數減少7.4%至754人。

過去5年，中國企業家已成為全球第二大億萬富豪群體，超越了俄羅斯。中國億萬富豪淨資產規模增加了兩倍，於2018年達到9,824億美元。中國擁有325名億萬富豪（佔亞太地區億萬富豪總數的43%）。但在2018年，中國的億萬富豪淨資產減少了12.3%，億萬富豪人數減少了48人至325人。

瑞銀全球財富管理超高淨值客戶部主管Josef Stadler對新報告發表評論：“過去5年的億萬富豪激增現象現在經歷了一次自然修正。在嚴峻的地緣政治環境下，美元走強及股市不確定性增加，為億萬富豪財富的下滑創造了條件。

“儘管如此，毋庸置疑的是，億萬富豪的企業將繼續蓬勃發展。億萬富豪們擅長創建和領導他們的企業持續跑贏股市。他們還將商業上的才智運用到慈善事業中，積極探索新的方式推動深遠的環境和社會變革。這種‘億萬富豪效應’在全球範圍內依然盛行 —— 而且幾乎沒有減緩的跡象。”

瑞銀財富管理中國市場主管呂子傑表示：“過去5年，中國企業家已成為全球第二大的億萬富豪群體。中國及亞太區驚人的財富創造速度為瑞銀帶來了巨大的機遇。瑞銀財富管理在亞太區的客戶中有70%是企業家。我們致力為億萬富豪客戶提供全面的服務，覆蓋他們的業務，投資，財富傳承及規劃的需求。”

普華永道中國財富與資產管理行業管理諮詢主管合夥人秦政表示：“中國新生代商界領袖的財富積累與中國經濟密切相關，過去5年中國經濟蓬勃發展，這期間城鎮化發展持續穩定，本土科技產業在全球變得舉足輕重。隨著數字經濟對傳統企業的影響越來越大，科技企業家的財富增長正在超越製造業、房地產等行業的傳統巨頭，財富正在向那些能夠適應數字經濟的人轉移。未來將有更多的中國億萬富豪來自於數字經濟產業。”

億萬富豪效應推動卓越的表現

• 在截至2018年底的15年中，在股票市場上市的億萬富豪掌控的上市公司取得17.8%的年化回報率，遠高於MSCI全球所有國家指數的9.1%，幾乎是市場平均表現的兩倍。
• 2003年到2018年，亞太區億萬富豪掌控的上市公司的年化平均回報率為18.3%，排名第二，較美洲低0.1%，較歐洲、中東和非洲地區高1.5%。
• 億萬富豪掌控的公司的盈利水平也遠高於MSCI全球所有國家指數的平均水平 —— 截至2018年底的10年，億萬富豪掌控的上市公司的平均股本回報率為16.6%，而MSCI全球所有國家指數為11.3%。
• 過去10年，亞太區億萬富豪掌控的上市公司的平均股本回報率為15.5%。
• 在亞太區，醫療保健行業的股本回報率最高，為19.6%，緊隨其後的是消費和零售業。
• 這種億萬富豪效應可以歸因於億萬富豪明智的風險承擔精神以及他們的長遠規劃和長期投資意願。

“雅典娜因素”

• 5年間，女性億萬富豪的人數增加了46%，從160人增至233人 —— 高於同期男性億萬富豪增長率（39%）。
• 全球女性億萬富豪的資產增加超過四分之一，至8,712億美元，主要得益於亞洲的發展。亞太區女性億萬富豪在5年內增加了一倍多，達到58人，是所有地區中增長最快的。她們中超過一半（57%）的人是企業家。

億萬富豪正在改變全球慈善事業的格局

白手起家的億萬富豪正在尋求嶄新方式，讓世界變得更美好。傳統的捐贈正在演變成具戰略性的慈善事業，為遠大事業提供支持。

慈善家們也越來越多地與其他億萬富豪、非政府組織、慈善機構和政府合作，以促成改變。

億萬富豪們正在利用他們的財富、解決問題的能力、網絡和影響力，開創能夠實現最大影響的嶄新的慈善模式。

億萬富豪正在為迎接更加艱難的環境作準備

超過五分之一的瑞銀客戶顧問稱，他們服務的億萬富豪客戶為了保住過去5年創紀錄的財富增長，已對投資策略進行了重大調整，以應對經濟和政治上的不確定性。另有13%的顧問表示，他們的客戶將在未來12個月內改變投資策略。

許多顧問（33%）表示，他們的客戶在過去12個月通過貿易銷售或首次公開發售的方式出售業務，而類似數量的顧問（30%）預計客戶明年將會出售業務。

不過，有近四成（39%）顧問表示，他們的客戶在過去一年裡收購了業務，許多億萬富豪成為企業家投資者。

其他調查結果

• 美洲在美國科技企業家的財富推動下逆勢而上，財富規模微增0.1%至3.6萬億美元。到2018年底，美洲地區億萬富豪的淨人數增加了4.8%，達到749人。美洲億萬富豪財富規模增長受到美國科技企業家推動，非首次入榜的企業家們繼續保持財富增長，新晉企業家的財富規模亦十分可觀。
• 歐洲、中東與非洲地區的億萬富豪財富下降近6.8%至2.4萬億美元。歐洲億萬富豪人數減少了4.9%至598人。
• 在2018年，唯獨科技行業的億萬富豪財富實現增長，上升3.4%至1.3萬億美元。他們的淨財富在過去5年中幾乎翻了一番，增長91.4%。

今年是瑞銀/普華永道發佈億萬富豪報告的第5個年頭。報告充分利用瑞銀和普華永道廣泛的客戶網絡和數據資源，旨在更好地瞭解全球億萬富豪群體。我們在研究過程中與億萬富豪及其繼承人進行了30多場面對面訪談，並且100多名瑞銀客戶顧問首次參與了調研。