盤面解讀

週五滬深兩市呈現下跌態勢。滬深兩市股指今日集體高開，但市場資金觀望情緒濃厚，個股跌多漲少，兩市股指逐漸震盪回落，午後跌幅不斷擴大，幾乎以最低價報。從盤面上看，銀行、券商、保險等權重板塊持續走弱，成為壓制今日大盤上攻的主要因素，尤其是銀行股，券商股走弱，導致兩市股指持續低迷。僅釀酒、知識產權消費電子、工業互聯等概念板塊小幅上漲，兩市總成交金額4494億元，較前一交易日增加約505億元，價跌量增。

又是一天打臉行情，昨天的利好發佈後，我們的自選股感覺都已經各種意念漲停，今天的大漲已經志在必得。昨晚美股的納斯達克、道瓊斯等指數連破歷史新高，這也繼續加持我們大A。但是，上證指數開盤後即成盤內最高點，北上資金開始一路流出，導致銀行、券商股不斷走低。11點時，統計局發佈了最新的進出口數據：中國10月份以美元計價出口同比-0.9%，預估為-3.9%。中國10月份以美元計價進口同比-6.4%，預估為-7.8%。同比肩負減小，超預期的利好又把銀行股帶了上來，但是午盤後抵資金快速流出。觀察後可以發現，招行、平安的分時圖與滬股通的流向有很大的相似性，在存量資金博弈的環境下，大塊頭的北上幾乎決定了大盤的走向。實際上，今天的北上資金分歧也很嚴重，滬股通淨流出額一度超過8億，深股通一路買買買超過26億。對於利好後出現今天這樣的狀況，小林也感到非常費解。

有幾個可能原因，首先11月份是公募考核的止盈截至其，機構重倉股裡中拋貨的現象明顯，很多個股的分時走的忽上忽下，不仔細觀察的話很難發現有拋售的痕跡。這也得感謝真外資的一路加倉，不然指數會走的更難看。另外，北上資金的成份比較複雜，我們之前有給大家仔細分析過可能的來源。今天這樣的砸有國家隊調節指數的可能，畢竟，市場氛圍不好的時候一直拖著，趁著利好把貨到給散戶們。這樣的情況之前也不是沒有發生過。

盤後，又放重磅改革措施，取消創業板發行股票連續2年盈利的條件；優化非公開發行的公開安排，支持上市公司引入戰略投資者；調整定價鎖定機制，由36個月和12個月縮短至18個月和6個月，不受減持規則限制；適當延長批文有效期，從6個月延長至12個月。這對創業板的IPO和再融資政策是很大的鬆綁，後面會有更多的公司上市，同時現在已經上市的公司通過股權融資也會變得更加便捷。對整個社會而言，這是給上市公司鬆綁，獲得更便宜的融資手段，降低財務槓桿。但對我們股民來說，大股東把更多的貨倒給我們，說白了，真金白銀的接更多的貨，以當前的成交量來說顯然不是好事。

對於後市，從指數來看，上證指數補缺已成大概率事情，但下跌空間也不是很大，2950附近有強支撐。我們更看好週一、二兩天震盪整理後繼續走強。

一則重磅消息，慌了！消費電子又出暴漲分支，秒殺無線耳機

1. 區塊鏈又“掉鏈子”了，幾個龍頭都分化的厲害，像當代東方差一點6連板，結果迎來炸板。

當代東方6連板炸板，沒有超越新湖中寶，四方精創吃了一個天地面，商贏環球、古鰲科技、商贏環球、新湖中寶以及華揚聯眾等區塊鏈熱門股都出現大幅下挫，這次區塊鏈分化的很徹底了，高度沒有突破！

當然區塊鏈還是出了一則重磅利空消息，區塊鏈概念炒作，市場一直在等待央行發行數字貨幣這事兒，這是區塊鏈最大的預期！

表示，五年甚至更長時間以前，一些造幣廠商曾提出紙幣的替代性做法可能是數字貨幣，但並沒有著重討論應用區塊鏈或者是分佈式記賬系統的可能性。

後面才是重點：央行可能更加註重於批發，在銀行之間、在第三方支付之間做好批發而搞一種數字貨幣。但是理論上來講，央行搞的數字貨幣也可以為零售服務，但為零售服務又會對現有的金融體系帶來很大的衝擊，因此大家也是非常謹慎的。

意思很明確，央行目前更關注貨幣的批發領域，而數字貨幣屬於零售領域，數字貨幣對於金融系統的衝擊會很大，大家非常謹慎！

基本上說出了央行研究數字貨幣的整個思考，以及它的顧慮，當然也點明瞭央行推出數字貨幣的可能性，短期並不大，特別是在零售領域！

所以，這是區塊鏈今天最大的利空消息

其實現在的比特幣很多時候也是因為具有跨境匯款功能而受關注，所以數字貨幣後面的方向也有了！

2.消費電子股還是異常強勢，除了TWS無線耳機，以外，還有一個進入漲價週期！這就是BTB 連接器！

BTB 板對板連接器在手機內主要用來連接 PCB 及模塊、主板，也可用於 PCB 和 FPC 的連接，根據具體應用分為普通板對板（連接非射頻模塊如攝像頭模組、無線充電模塊等）和射頻板對板。這也是重要的消費電子領域。

像連接器起家的立訊精密，股價已經暴漲2倍！

一站式射頻方案提供商信維通信，股價也進入拉昇加速。

意華股份也進入暴漲模式，而且遭遇大遊爆炒！

主要的邏輯還是：BTB 連接器可應用於 PCB 和FPC軟板的連接，因此 BTB 連接器需求及單價有望於 5G 時代進一步提升。目前，5G 智能手機高端高頻趨勢確定，疊加中美貿易摩擦事件原材料器件供貨不確定性上升，BTB 連接器國產替代加速，此外，由於需求拉昇以及產能供給緊張，BTB 連接器有望加速進入缺貨、延長交期、漲價的景氣上升週期。

週五盤後雜談:

1.瑞達期貨/南華期貨:盤後期權新品種，受益ETF基金、券商、期貨交易、對沖基金。週五封單堅決，本身取消外資金融機構限制，利好加持，週一連板預期，如果週一受週末情緒波動急殺可輕倉低吸機會。看好金融小品種，對了，期貨做空賺錢要比做多賺錢快，對於大多數散戶來說，還陌生(學習)。

2.佳禾智能:尾盤被動砸開，情緒波動，機構賣出1219萬，毛毛雨，非主動砸盤賣出，繼續看好，週一會有很好的低吸試錯機會，注意控制倉位。

3.惠威科技: TWS耳機機構✘3買入，機構席位溢價高，週一可以無腦買入，注意倉位，可能卡位漫步者，小盤低位，補漲，週一關注，能否卡位漫步者，助攻佳禾智能反包。

3.誠邁科技:反覆活躍，機構加持過，也剛賣出過，機構大買過，持續加持過的股票，可以持續跟蹤，容易反包，強辨識度，後勁容易助推(漫步者、佳和智能、壹網壹創)。

4.壹網壹創:機構賣出4698萬，盤後都在唱空，不需要太恐慌，機構再看好，畢竟鍵盤下面沒有礦，漲多了，一樣賣出，卓勝微第一次跌停，機構集體活動賣出接近一個億，這隻票開板後就一直不肯下來，可以繼續關注，這隻票可能影響到近端次新情緒波動，我看好，耐心等待，調整到位。

5.值得買:有散戶開板打板過，150☞100底倉不動，耐心做T，目前盈利接近300%，當初開板頂的太高，買不到，問他為何如此好受益，一句話，好公司，好故事，好收益。

6.左江科技:繼續強頂，一字板偏多，影響並不好，仔細看了基本面，並沒有太多閃亮之處，業績也不突出，預期並不充分，故事情節不生動，不算性感，耐心等待-30%。

綜合來看☞一邊打壓權重，一邊蒐集籌碼的套路太似曾相識。近端次新是否是錯殺，下週初見分曉。

無論如何，市場的頭已經不重了，現在就是磨你的心態。來回切換，追漲殺跌，就正中下懷。

不如控制倉位，盯住一隻機構趨勢股，安全TT，因為如果你手上機構趨勢股連續大跌，其他類似股票也好不到哪裡去，換票，可能更危險，因為補跌風險更大……

技術解讀

資金觀望 下週回補2959點缺口成為必然

週五滬深兩市呈現下跌態勢。消息面MSCI宣佈將中國大盤A股納入因子從15%提升至20%。同時，商務部昨日表示，中美同意隨協議進展分階段取消加徵關稅。受此兩大利好消息影響，滬深兩市股指今日集體高開，但市場資金觀望情緒濃厚，個股跌多漲少，兩市股指逐漸震盪回落，午後跌幅不斷擴大，幾乎以最低價報。從盤面上看，銀行、券商、保險等權重板塊持續走弱，成為壓制今日大盤上攻的主要因素，尤其是銀行股，券商股走弱，導致兩市股指持續低迷。僅釀酒、知識產權消費電子、工業互聯等概念板塊小幅上漲，兩市總成交金額4494億元，較前一交易日增加約505億元，價跌量增。

滬指日k線收中陰線，跌破5日線，但在20日線上，市場連續整理3天后逐漸趨於走弱，依舊難以擺脫震盪。

從30分鐘走勢情況來看，滬指在反彈觸及3008點後回落，形態仍未打破多空僵持的格局。小級別方面，從3008點後逐漸震盪回落，當下走勢趨弱，截止收盤調整還沒有結束，未來大概率回補缺口。因此下週重點仍看2959-2964區間缺口是否回補，如出現陰線回補則本次三角形整理的突破為假突破。如在2960上方企穩則延續震盪走勢，注意這裡很快會選擇最終的突破方向，耐心等待機會。

在時間分析方面：10月31號大盤下跌觸及60線，調整見低點區域。11月7時間窗口滬指收中陰線見低點，未來注意18日附近

從走勢空間看，週五滬指收盤2964點，根據時空分割的原則，短期支撐壓力位置可參考支撐2940 、2965壓力2990、3010。

策略：滬指大盤3288點頭部確立，當下走勢運行在弱勢區間，注意控制風險。短線方面，近期震盪反彈，注意跟隨大盤的節奏，不要逆大勢進行操作，注意控制風險，操作上以輕倉為主，整體持倉保持3成左右。