強烈推薦！致期貨交易者一篇醒腦文章：從複雜到單純，謂之智慧！

捻一縷墨香，用點點滴滴的記憶，去溫潤歲月的詩行。讓想念的時光去跋山涉水，為今生寫意；去海邊踏浪，聆聽心的呼喚，以蓮的姿態，守候一份淡淡的悠長。

一次，一位只有右手的乞丐來到寺廟向方丈乞討，方丈面色嚴肅地對他說：“你幫我把前院的這堆磚頭搬到後院去，我就給你飯吃。”乞丐很生氣地說：“我只有一隻手怎麼能搬磚頭呢?你這不是在捉弄我嘛！”說著他怒衝衝地向寺外走去。

站住！方丈喝道。然後他用一隻手抓起一塊磚頭，說道：“這樣的事，一隻手就能做得到，你為何不去做呢?”

乞丐便不再爭辯什麼，就用他的一隻手和方丈一起搬起磚頭來。

他們花了半天的時間，才把磚頭全部搬完。最後，方丈遞給乞丐一些銀子，乞丐接過錢，感激地對方丈說：“謝謝你！”

方丈說：“謝什麼，這是你自己憑勞動賺到的錢。”

乞丐說：“我永遠不會忘記你的。”說完深深地鞠了一躬，就上路了。

過了不久，這座寺院中又來了一位乞丐。方丈把他帶到後院，指著那堆磚頭對他說：“你把這堆磚頭搬到前院我就給你飯吃。”但是這位四肢健全的乞丐瞪了方丈一眼，頭也不回地走了。

弟子不解地問方丈：“你上次叫乞丐把磚頭從前院搬到後院，這次你又讓乞丐把磚頭從後院搬到前院，你到底是想把磚頭放在前院還是放在後院？”

方丈微笑著對弟子說：“對我們來說，磚頭放在前院和後院都是一樣的，但搬與不搬對乞丐來說就不一樣了。”

幾年以後，一位氣度不凡、穿著考究的人來到寺院拜望方丈，美中不足的是，這個人只有一隻右手，他就是用一隻手幫方丈搬磚頭的那個乞丐。自從方丈讓他搬磚以後，他明白了方丈的用意，後來他靠著自己的拼搏，終於有所成就。而那位雙手健全的乞丐如今還依然在村落中行乞。

故事很簡單，但是卻告訴我們一個深刻的道理：那就是如何依靠自己的力量尋找到自我的價值。

那個一隻手的乞丐，在一開始並沒有意識到他的價值所在，他認為自己是個殘疾人，已經失去了一個正常人的生活能力，從而自暴自棄，放棄了可以依靠自己有尊嚴的生活的可能。但是方丈的言行觸動了他，讓他有機會思考，有機會認識到他雖然少了一隻手，可並不妨礙他以勞動給自己創造生存下去的機會，而且可貴的是他勇敢地去做了，所以他發現了自己的價值所在。

與之相反的是另一個雙手健全的乞丐，他很直接地放棄了給自己一個發現自我價值的機會，絲毫也不理會方丈的一番良苦用心，所以就註定這個人不可能走向成功，因為他不知道思索也不願意去嘗試。殊不知，在這個世界上沒有付出就不會有收穫。

其實生活在現實中的我們每一個人，都可能會遇到這樣或那樣的挫折和困難，問題的關鍵在於我們如何去認知自己，找到自我的價值所在，然後去努力拼搏，才會最終走向成功。

金融市場給人帶來超越尋常的波瀾壯闊，也讓我從未如此清晰地看懂人生的得失，從而學會信守原則、分寸和剋制，不迷失於金錢的輸贏。在職業交易的路上，現在我看到的並不是驚險刺激的多空大戰和變幻莫測的市場行情，而是三十多年來，最真實的自己。

無論是誰，如果天生具有投機傾向，就應當將投機視為一行嚴肅的生意，並且誠心敬業，不可以自貶身價，向門外漢看齊。許多門外漢想都不想便把投機當成單純的賭博。如果我的觀點正確，即投機是一行嚴肅生意的大前提成立，那麼所有參與此項事業的同行朋友就應當下決心認真學習，盡己所能，充分挖掘現有的數據資料，使自己對這項事業的領悟提升到自己的最高境界。

每當靠著對阻力最小的路線所做的判斷、決定市場方向時，我的經驗是，意外事件總會順從我的市場方向，也就是突發或無法預見的事件總是協助我所做的市場方向。我說你需要看盤，確立你的關卡，只要你決定了阻力最小的路線後，就準備沿著這條路線做交易，聽起來似乎很容易。但是在實際狀況中，一個人必須小心防備很多事情，最重要的是小心他自己——也就是說要小心人性。一個人在商品期貨市場操作時，一定不能讓固定的意見左右，他必須擁有開放的心靈和彈性。要是交易者總是堅持自己的投機利器——也就是等待阻力最小的路線自行確立，一定等大盤說上漲時才開始買進，或者在大盤說下跌時才開始放空，要賺錢並不困難。

投機客的主要敵人總是從內心出現，人性跟希望和恐懼無法分開。投機時，如果市場背離你，你希望每天都是最後一天，如果市場照你的意思走，你害怕明天會把你所有的利潤拿走，因此你退出了——退得太快了。害怕使你賺不到應賺的那麼多錢。成功交易者必須克服這兩個根深蒂固的本能。必須改變天性衝動的東西，必須害怕虧損變成更大虧損，希望利潤可能變成更大利潤。如果知道怎麼讓這些說法更強有力或強調其中的意義，我一定會這麼做。任何人說相反的話都不會有影響。我說這些話不容置疑時，我知道自己這些說法正確無誤。

不論何時，只要耐心等待市場到達我所說的“關鍵點”後才動手，我總能從交易中獲利。為什麼？

因為在這種情況下，我選擇的是標誌著行情啟動的心理時機。我永遠用不著為虧損而焦慮，原因很簡單，我恰好在準則發出信號時果斷行動，並且根據準則發出的信號逐步累積頭寸。之後，我惟一要做的就是靜觀其變，任由市場自動展開行情演變的過程，我知道，只需如此，市場自身就會在合適的時機發出信號，讓我了結獲利。任何時候，只要鼓起勇氣和耐心等待這樣的信號，我就能按部就班，從不例外。我的經驗始終如一地表明，如果沒有在行情開始後不久就入市，我就從來不會從這輪行情中獲得太大的收益。原因可能是，如果沒有及時入市，就喪失了一大段利潤儲備，而在後來行情演變過程中，直至行情終了，這段利潤儲備都是勇氣和耐心的可靠保障，因此是十分必要的——在行情演變過程中，直至行情結束，市場必定會不時出現各種各樣的小規模回落行情或者小規模回升行情，這段利潤儲備正是我不為之所動、順利通過的可靠保障。

正如市場在適當時機會向你發出正面的入場信號一樣，同樣肯定，市場也會向你發出負面的離場信號——只要你有足夠的耐心等待。“羅馬不是一天建成的”，沒有哪個市場運動會在一天或一週內一蹴而就。它需要一定的時間才能逐步完成發生、發展、終結的整個過程。

利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損則永遠不會自動了結。投機者不得不對當初的小額虧損採取止損措施來確保自己不會蒙受巨大損失.確保投機事業持續下去的惟一抉擇是，小心守護自己的資本賬戶，絕不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度，留得青山在，不怕沒柴燒。一方面，我認為成功的投資者或投機者事前必定總是有充分理由才入市做多或做空的，另一方面，我也認為他們必定根據一定形式的準則或要領來確定首次入市建立頭寸的時機。

請允許我重複一下，在特定條件下，市場運動的確處在方興未艾的展開過程中，我堅信，任何人，只要他既具有投機者的本能，又具備投機者的耐心，就一定能夠設法建立某種準則，藉以正確地判斷何時可以建立初始的頭寸。成功的投機絕對不是什麼單純的猜測。為了系統地、一貫地取得成功，投資者或投機者就必須掌握一定的判斷準則。

如果你能毫不動搖地遵循可靠的準則行事，那麼得而復失的悲劇就不再是命中註定的了。

眾所周知，市場價格總是上上下下、不停運動。過去一直如此，將來也一直如此。依我之見，在那些重大運動背後，必然存在著一股不可阻擋的力量。瞭解這一點就完全足夠了。如果你對價格運動背後的所有原因都不肯放過，過於瑣細、過於好奇，反倒畫蛇添足。你的思路可能被雞毛蒜皮的細節遮蔽淹沒，這就是那樣做的危險。只要認清市場運動的確已經發生，順著潮流駕馭著你的投機之舟，就能夠從中受益。不要和市場討價還價，最重要的，絕對不可斗膽與之對抗。

還要牢記，攤子不要鋪得太大，四處出擊也是很危險的。

為了投資或投機成功，我們必須就市場下一步重要動向形成自己的判斷。投機，其實就是預期將到來的市場運動.不要草率認定自己的看法，而要等市場變化本身已驗證你的意見後，才能在自己的判斷上簽字畫押.意見千錯萬錯，市場永遠不錯。對投資者或投機者來說，除非市場按你的意見變化，否則個人意見一文不值.如果你對某個品種形成了明確的看法，千萬不要迫不及待一頭扎進去。要從市場出發，耐心觀察它的行情演變，伺機而動。一定要找到基本的判斷依據.我選擇一個關鍵的心理時刻來投入第一筆交易，這個時刻是，當前市場運動的力度如此強大，它將率直地繼續向前衝去.曾經有很多時候，我像其他許多投機者一樣，沒有足夠的耐心去等待這種百發百中的時機。也想無時無刻都持有市場頭寸.因為我是人，也有人性的弱點。就像所有投機客一樣，有時也讓急躁情緒衝昏了頭腦，矇蔽了良好的判斷力.

確保投機事業持續下去的惟一抉擇是，小心守護自己的賬戶，決不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度，留得青山在，不怕沒柴燒。一方面，也認為成功的投資者或投機者事前必定總是有充分理由才入市做多或做空，另一方面，也認為他們必定根據一定形式的準則或要領來確定首次入市建立頭寸的時機。成功的投機，絕對不是什麼單純的猜測。為了系統地、一貫地取得成功，投資者或投機者就必須掌握一定的判斷準則.當看到市場向我提示危險信號時，我從不和它執拗。我離開！幾天後，如果各方面看來都沒問題，我總能夠再度入市。如此一來，我為自己省卻了很多焦慮，也省下了許多金錢.

一旦投機者染上了過度交易的習慣，極少有人能足夠明智地停下手來。他們已經失去了自制力，失去了與眾不同的平衡感，而這兩者對成功來說是至關重要的。他們從不會想到也有失手的一天。然而，這一天終究來了。容易得手的錢會長翅膀，來得快也去得快，於是又一位投機者破產了。

永遠別做任何交易，除非你確知這樣做在財務上是安全的。

在投機生意中，從來沒有什麼全新的東西出現——萬變不離其宗。在有的市場條件下，我們應當投機；同樣肯定地，在有的市場條件下，我們不應當投機。有一條諺語，再正確不過了：“你可以贏一場馬賽，但你不可能贏所有的馬賽。”市場操作也是同樣的道理。有時候，我們可以從股票市場投資或投機中獲利，但是，如果我們日復一日、周復一週地總在市場裡打滾，就不能始終如一地獲利了。只有那些有勇無謀的莽漢才想這麼做。這種事本來就是不可能的，永遠不會有希望。

知易行難，這些理念只有完全融入自己的操作習慣以後才能顯示出應有的價值要成功，需要修為和境界！

交易的核心是試錯，把每一筆交易都應當做試錯。

人們太在意每一筆交易的成敗得失，30%的勝率，卻可以賺錢，這個道理必須想透徹，60%的勝率，最終卻虧錢，這個道理也必須想透徹。

幾乎絕大多數交易者都太在意勝率，一生都在追求勝率。因為太在意勝率，太執著於每筆交易的得失，你就沒有試錯的勇氣。

大家忽視了一個更重要的指標—賠率（盈虧比），勝率是有極限的，勝率永遠不可能達到100%，而賠率（盈虧比）卻是無上限的。賠率在實踐中可以達到2倍、3倍.....n倍，都有可能，當賠率達到10倍的時候，10%以上的勝率就可賺錢，不斷試錯的意義，就是要以多次較小的虧損換來1次較大的盈利（高賠率）。

交易與賭術的共同點：都是依靠以概率和賠率為核心要素的資金管理策略取勝；

交易與賭術的不同點：賭博遊戲的概率與賠率是靜態的、確定的，是可以計算出來的，而股市（或外匯）交易的概率和賠率是動態的、不確定的，無法精確計算（只能事後統計），需要交易者自已去動態把握，這也是交易技術的最大難點。

如德州撲克遊戲，玩家在知道各種牌型的概率與賠率之後，重心只是如何做好資金管理；而對於交易，交易者不僅僅要做好資金管理，更重要的是如何設計出一套具有概率或賠率優勢的交易規則。

也就是說交易規則與資金管理策略是交易的兩個輪子，缺一不可。無論你信奉並接受的是什麼流派的交易技術，最終都要歸結到以概率和賠率為核心的賭術上來。

交易成功者一定是賭場老闆的思維，交易失敗者一定是賭徒的思維。所以，不要以賭徒的思維，而要以經營賭場的思維做交易，這才是交易者的唯一出路。

你的交易系統，就相當於賭場精算師設計的遊戲規則，而這個遊戲規則，必須具備長期多次下注必賺的概率或賠率優勢，如果在理論上做不到必賺，那麼絕對不要用於實戰。不要相信任何形式的精確預測，你的朋友只有“大數法則”。

如果你設計出了必輸的遊戲規則，你的心態越好，紀律越嚴格，執行力越強，則你賠的越多，所以，空談心態與交易紀律沒有任何意義。

你的交易系統，能否具備概率或賠率優勢，是從事一切交易遊戲的基礎，否則，根本不能從事交易活動。

因此，研究賭術比研究交易技術，更接近交易的真相。

賭博和交易的核心要素都是概率與賠率，一切賭術和交易技術都為追求二者的優勢而存在。

從上表可以看出，“以小博大”策略勝率較低，但賠率較高，主要靠多次小虧損換取大盈利的高賠率優勢策略取勝，因此，必須以極輕的倉位（4%的倉位率）才能保證有更多的機會試錯；而“以大博小”策略勝率較高，但賠率較低，可以以較高的倉位（40%的倉位率）獲取較好的效果。

總之，勝率或賠率，只需擁有一項優勢即可勝出，當然，那些同時擁有高勝率與高賠率優勢的交易者是鳳毛麟角的天才人物。

投資中，要處理好幾個關鍵問題，即複利、損失控制和資本保全、資金管理、情緒逆向選擇。

一、關於複利

複利表給渴望財富增值的投資者帶來很大的信心與動力，複利概念簡單易被理解、但也非常容易被“過度”或“選擇性偏向”的使用。

1、複利在正負兩個方面的威力都被低估：

（1）正複利（持續贏利）增長財富的威力被人們“想當然”、“自以為是”的“常識”所大大低估；

（2）負複利（持續虧損或較大虧損）毀滅財富的威力也被人們“想當然”、“自以為是”的“常識”所大大低估。

2、複利也是個被濫用最多的概念之一：絕大多數複利表中的假設增長率都是“正”數，這就是複利概念被濫用的根源所在：假設增長率不能反映現實狀態！不要說持續的30%難以為續、就是持續的15%也非常困難，特別在股票市場贏虧相間是常態，對複利的正確理解需要還原接近實際的“假設增長率”。在牛市中很多人將複利表的計算收益率定為30%甚至50%，這是典型的不理性樂觀的表現，任何時候超高的收益率都不可能具有持續性，這種統計只能誤導自己。在長期的投資過程中，一定不要忽視某些年度虧損（特別是類似崩潰的鉅虧）對總體收益率或平均收益率的打擊，況且在在長期的投資過程中熊市總是會必然出現的。

負複利會成為增長的巨大吞噬力量。故更容易理解大師們成功投資的原則：

（1）第一條：儘量不要虧損（特別是大虧損）；

（2）第二條：不要忘記第一條。

就長期投資而言儘量避免鉅額虧損比高增長對最終投資結果的影響更大。

二、損失控制和資本保全

既然在長期的投資過程中，股市的調整是不可避免的，尤其是大熊市也是不可避免的，但熊市何時來？熊市的跨度多長？程度多深？諸如此類不可預測的因素，我們應該如何應對？如何最大程度的保全我們的牛市成果？保全我們的資本？只有採用止損策略。

止損分兩個層面：

第一，在投資前，就要嚴格評估投資大環境，即大市所處的階段，是系統低估、不高也不低還是高估？屬於哪個階段？

第二、對系統低估的階段，對買入行為留有足夠的安全空間情況下，不需要運用止損策略。除低估階段以外的另兩個階段，必須要採用止損策略，這是防範損失擴大、保全資本的唯一途徑。換個角度，也可把止損成本當作構建投資組合所支付的保險費，在構建投資組合前，就將其計入成本，這樣在真正達到止損條件時，執行起來會更容易消除情緒化的影響。

止損還分個股層面和整個組合總市值層面把握，後者更為重要，應該根據股市發展的不同階段，隨著整個組合市值的不斷提高，動態調整總組合止損值。不管發生何種止損，止損後，都應該系統的反思總結該筆投資的得失。尤其是發生總市值止損，就應該認真評估當期的系統性風險了，應該讓自己和資金都休息一段時間！避免發生總市值止損的有效途徑是堅持以倉位控制為核心的資金管理。

三、資金管理

1、資金管理也是投資藝術的核心之一、其重要性可能僅僅次於安全邊際，很多人把股市賠錢的原因歸結於選錯股或選錯時，其實就長期投資而言股市賠錢的真正原因是因為倒金字塔式的資金投入：

（1）熊市時控制投入或減少投入：這縮減了從熊到牛的收益；

（2）牛市時增加投入或借錢也要投入：這放大了從牛到熊的損失。

在長期的投資過程中幾個來回下來市場指數就成了大多數人（包括所謂的投資精英）難以戰勝的目標，2005－2008年的中國A股演繹了這個循環的完整版本。

2、從資金管理的角度能夠符合邏輯的推導出股市“一贏二平七虧”的必然性：正是“底部低（輕倉）、頭部高（重倉）”的倒金字塔式的資金分佈結構揭示了市場的加權成本位於均價之上，多數人虧錢是必然的結果。2008年的A股市場給我們提供了一個觀察驗證的契機：比如一個投資人在1500點入場，當市場暴漲到6000點又回到1500點時，對這個投資人而言只是損失利潤（與時間）並未傷及本金，但實際情況可能是投資人會在1500－3000點增加投入，那麼當指數回到起點時，―在1500點之上增加的所有投入都將遭受虧損，增加投入的點位越高蒙受的虧損越大，當終點回到起點的時候很多事情已發生改變，觀察市場這其實是大概率事件，看看所謂的公募基金或私募基金資產膨脹（增加投入最多）的時候正是牛市的高潮階段，所以大多數人虧錢也必然是個大概率事件。

3、對“資金管理”的思考非常有助於指導我們的實際操作，就一個完整的牛熊大循環而言贏家之策是要在熊市積累股票、在牛市積累現金或類現金，越是熊市越要留在市場、越要保持關注度與參與度。這些與普通的認識是逆向的。而要在市場長期做“贏族”，從戰略的高度，就必須在投資情緒上逆眾！

現金和股票的比例轉換控制，是投資的精髓！它反映了投資的心胸視野和和對人性、對市場的把握。

四、投資情緒的逆向選擇

人是有感情的，而且天生具有從眾性，尤其在股票市場表現最為明顯，這也是股市中趨勢派的主要思想，即大市越過什麼什麼線，就可以買入，拉昇就可以跟進，跌破什麼什麼線就賣出，等等。從理論上說，趨勢操作也確實可以構建自身的盈利模式但有個前提，就是必須在投資前就強制性建立止損止贏紀律，必須無條件的執行！但問題是絕大多數人做不到投資的紀律性！做不到毫無情感的止損止贏！

如此一來，同樣一隻股票，如果在大家都恐慌時紛紛賣出所造成的低價區買入，從成本上就已經遠遠勝過了在大家都狂熱時大力搶購導致股價處於高位區的人了。這樣最簡單的道理，又有多少人能遵從呢？大概只有股票史上的唯“一贏族”了。

從大的方面看，市場狂熱時，是增加現金比的必然選擇；市場冷清時是增加股票持倉的時候。

從投資情緒方面看，在大多時候，和大多數人對著幹是不錯的選擇！

“科氏雞蛋”的左半側，可以順趨勢持倉，進入右半側的右肩、右腰應該持現，右下部又可以慢慢選擇好股票逐步買入了。而貫穿始終的是耐心！

操作上要用大資金和中線思維。在市場中操作股票的最高境界，就是憑盤面感覺和實戰經驗見機而行。

真正的技術分析只要依據三點就足夠了，K線、量、趨勢！而技術分析的本質從分析大盤的角度來看，就是分析資金的流入流出，就個股而言，主力分析才是技術分析的本質。而個股技術分析的精髓，是讀懂盤口語言。技術分析還有的是政策，政策引導資金流向，資金引導熱點流。

中國股市現階段，決定大勢走勢和個股走勢的決定性因素就是政策和資金。決定大盤的是政策，政策引導資金流向，而個股漲跌則主要取決於主力資金的進出。研究、發現政策趨向，分析資金的流入流出，捉住主力的蹤跡才是我們追求的炒股之道。我簡而言之，大盤走勢由權力意志決定；個股走勢由資本意志決定；博傻(情緒化)走勢由群眾意志決定。

看盤就是分析資金的流動，個股而言，看清主力目的，很重要，主力一切走勢多在盤面。分析是要以實戰為起點，賺錢才是大道理。主力目的，很重要，主力一切走勢多會在盤面反應。看清了，也就知道實戰中要怎樣操作。時間的趨勢，選好股不如選好時嘛。在市場中沒有絕對的理論是百發百中，只有不斷學習。

每位贏家都必須掌握交易的三項基本要素，即：健康的心態、符合邏輯的交易系統和良好的資金管理計劃。這三項基本要素就好比是一條凳子的三條腿，拿走一條腿凳子就會連人一起翻倒。賠錢的人往往過於關注交易系統，總想造出一條腿的凳子，或者頂多是兩條腿。

交易必須以清晰明確的原則為基礎。交易時必須分析自己的感受，以確信所做的決策有合理的依據，同時還要設計資金管理計劃，以免蒙受一連串的損失導致出局。

交易是一種高難度的遊戲。交易者要想獲得長期成功，態度就得嚴肅認真。如果不老到，或是在內心深處某些情緒的驅使下進行交易，將導致毀滅性的後果。

不幸的是，容易衝動的人、賭徒和那些覺得世界欠他們的人更容易迷上交易。如果你是因為興奮才交易，那麼沾上壞運氣的可能性更大，因此要承受更多的風險。市場是不會寬恕你的，情緒化的交易總是導致賠錢。

幾乎所有的職業和生意都備有安全網。一旦你做出危險性舉動或自毀性行為，你的老闆、同事和客戶會提示你。但交易沒有這種安全網，所以交易比大多數人類活動都要危險。市場在沒有設置安全網的同時，還會出現許多誘人自毀的陷阱。

在社會中，所有成員都有責任不讓別人因為自己的過錯而受到傷害。開車時，你要儘量避免撞到別人的車，別人也會盡量避免撞到你。如果有人搖搖晃晃地打開一輛停在原地的車的車門，你會把方向盤轉到一邊。如果在高速路上有人插到你前面，你會罵娘，但同時你也會減速。你不想撞車，因為撞車對雙方來說代價都太大。

而市場運行時沒有這種常規的人類幫助。每個交易者都想把別人打敗；每個交易者都會受到別人的攻擊。在交易的高速路上散佈著碎屍殘骸。交易是最危險的人類活動，其危險性超過戰爭。

在一天的高點買入就好比敞著車門搖搖晃晃地把車開上街。當你的買單到達交易所場內時，交易員們爭著賣給你—拉開你的車門，綁住你的手。別的交易者巴望著你失敗，因為你輸了他們才能贏。

控制自毀行為

大多數人在60歲時還會犯20歲時犯過的同樣錯誤。還有人在某一方面生活得很成功，但在另一方面卻弄得很糟糕。只有少數人能改正自己曾經犯過的錯誤。

你必須意識到自己有自毀的傾向。不要再把損失歸因於運氣不好，或是找別的理由，要學會對結果負責。要開始寫日記—記錄所有的操作，註明買賣理由。從中找出反覆成功的模式和反覆失敗的模式。那些不會從過去吸取教訓的人註定會重蹈覆轍。

你需要一個精神上的安全網，就好比登山的人需要帶著生存裝備一樣。此外，嚴格的資金管理也能提供一個安全網。

如果你想為自己交易中存在的問題找到解決辦法，那就找一位瞭解交易的能幹的精神治療師吧。不過，最終還得由你自己來負責治療，並且必須自己來監控療程。我經常對我的病人說，如果一個月過去了還沒有什麼明顯的療效，那療法就有問題；如果兩個月下來都沒什麼效果，就該換醫生了。

你的心態會立即反映到你的賬戶上。可能你有一套很棒的交易系統，但如果你感到害怕、狂傲或懊悔，那你肯定會賠錢。一旦你意識到自己腦海裡閃著狂熱或恐懼時，就要停止交易。作為一名交易者，你的成功或失敗取決於你控制情緒的能力。

當交易時，你是在與世界上最精明的人打交道。這場仗一開始就對你不利。如果你的交易受到情緒的干擾，那麼戰爭就提前結束了。

你要對自己所做的每一筆交易負責。一旦你決定入市，交易就開始了；只有到你決定清倉賣出時，交易才結束。有一套良好的交易系統還不夠。大多數交易者都擁有很好的交易系統，但最終還是被市場淘汰出局，因為他們沒有做好贏的心理準備。

市場上誘惑無數，就像走過一座金庫一樣。市場誘發人們獲取更多收益的貪念，以及對失去已獲得收益的巨大恐懼。貪婪和恐懼影響了我們對機會和危險的識別。

大多數業餘投資者小賺一點就覺得自己是天才。自己真是太棒了，可以不按既定原則而獲得成功，體味到這一點頗讓人興奮。這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。

交易者掌握一些知識，交易成功了，他們的情緒也被摻雜到交易中，結果是自毀。大多數交易者很快就把賺到的錢還給了市場。市場到處都是快速致富的故事。交易者的成功在於他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。

你要儘量客觀地進行交易。把你所有的交易都記下來，並附上操作前後的價格走勢圖，將所有的交易列在一張紙上，同時列出佣金和交易價差，還要嚴格堅守資金管理原則。在花費時間分析市場的同時，你也有必要花同樣多的精力來分析你自己。

交易的衝動

成功的交易者看待下跌就像偶爾喝酒的人看待酒一樣，他們適可而止。如果連續幾次出現重大損失，就會認為出了什麼問題：這時需要停下來重新思考自己的分析或方法；賠錢的人卻停不下來，他們不斷交易是因為他們對此上癮，總想著賺大錢。

一位著名的交易顧問寫道：交易帶來的快感要超過做愛或坐噴氣式飛機帶來的快感。賠錢的人越賠越想下大賭注，就好比酗酒者從偶爾喝酒發展到酗酒一樣。他們分不清商業風險和賭博的界限。許多賠錢的人甚至根本就不知道這兩者之間還有界限。

輸方有交易的衝動，就像酗酒者想喝酒一樣。他們做衝動型交易，以交易為樂，總想找出一條出路。

輸方不斷輸錢。大多數輸方都被市場淘汰出局，但有些人輸光了自己的錢後轉而替別人理財；還有的人轉而提供諮詢服務，就像一文不名的醉鬼在酒吧洗酒杯一樣。

大多數輸方都會隱瞞自己的損失。他們不斷把錢倒來倒去，賺錢記錄很糟糕，大筆支付成交價差。就像酗酒者不願知道自己喝了多少酒一樣，輸方也不想知道自己賠了多少錢。

輸方從來都不知道自己為什麼會賠錢。如果他知道，就會採取措施成為贏家。他在困惑中不斷交易。就像酗酒者試圖控制喝酒一樣，輸方也試圖控制自己的交易。

當損失增加資金縮水時，輸方的行為就像受到驅逐或解僱威脅的酗酒者一樣。輸方變得絕望，把全額交易換成了差價交易，結果賠得更快，反過來又建立反向頭寸，如此反覆。就像酗酒者將烈酒換成白酒一樣，輸方從中獲得很多好處。

不斷賠錢的交易者失去了控制，總想控制那些無法控制的事情。酗酒者最終死去，大多數交易者最終也被市場淘汰出局，再也沒有機會重返市場。除非你學會了如何控制自己，否則新的交易方法、熱門消息和改進的軟件並不能給你帶來幫助。你必須改變你的思維方式，以便不再賠錢，並開始康復。

輸方賠錢就像酗酒者喝醉一樣，他們賠錢成癮。交易者都想賺錢，但賠錢也有無窮的樂趣，交易的樂趣是情緒高昂。只有極少數輸方是主動想賠錢，就像只有極少數酗酒者是有意想喝醉跌到溝裡一樣。

當輸方的資產縮水時，他從交易中得到了快感。這時跟他說他在賠錢就好比要拿走醉鬼的酒瓶一樣。輸方開始不賠錢之前，必須先遭受大挫折。

贏家與輸家

人們入市前有著不同的人生閱歷、成長經歷和心智。大多數人發現，當我們用日常生活中的方式在市場上操作時，準賠錢。

你在市場上的成功或失敗取決於你的思維和情感，取決於你對風險收益、貪婪、恐懼的態度，以及你如何看待交易的快感與風險。

大多數人的成敗取決於其運用才智的能力，而不是宣洩自己的情緒。那些贏了興奮、輸了沮喪的交易者積累不起財富，因為他的行為受到情緒的左右。如果你的情緒被市場左右，那你就會賠錢。

要成為市場上的贏家，你必須瞭解自己，行為冷靜負責。賠錢的痛苦讓人們感到害怕，轉而尋求魔法。同時，他們也背棄了許多在職業和生意中有效的東西。

市場就像大海一樣，它起伏動盪，根本就不管你的需要。當買進一隻隨後暴漲的股票後，你會感到高興；當放空而市場卻上漲，使你的財富一點點融化時，你會充滿恐懼。但這些感受與市場毫無關係，那只是你的感受而已。

市場根本就不知道你的存在。你無法採取任何措施來影響市場，你只能控制自己的行為。

大海不關心你的財富，但它也不想傷害你。當陽光明媚，輕風吹拂，乘著你的帆船暢所欲遊時，你會感到心情舒暢；當狂風暴雨，滔天巨浪將你的小船推向礁石時，你會感到驚恐萬丈。這只是你對大海的感受。當你讓感情而非智慧主導自己的行為時，它們會威脅到你的生存。

水手不能控制大海，但他能控制自己。他研究水流和氣候；他學習安全的航海技術，獲取經驗；他知道什麼時候該出航，什麼時候該留在港灣。成功的水手運用自己的智慧。

大海是有用的，你可以在海里釣魚，可以乘著波浪到達其他島嶼；大海也是危險的，你可能淹死在海里。你的方法越理性，你從中獲取所需的可能性就越大。當你把情緒帶到行為中時，你就無法集中精力客觀地關注大海。

交易者必須像水手研究大海一樣研究市場的趨勢和轉折。當他還在學習如何在市場中控制自己的行為時，必須先做小額交易。你永遠也無法控制市場，但你要學會控制自己。

新手連續獲利幾次後往往會覺得自己能戰勝市場。他開始冒更大的風險，直到賠光。在另一方面，業餘投資者賠幾次錢後往往會感到很沮喪，以至於當系統給出明確的買入或賣出信號時，他都沒有勇氣下單。如果交易讓你興奮或害怕，你就不能充分調動你的聰明才智。當興奮讓你飄飄然時，你就會做出不理性的交易，結果賠錢；當恐懼佔據你的心靈時，你就會錯過獲利的機會。

專業投資者運用頭腦，保持心態平和；只有業餘投資者才會因為交易而悲喜。在市場上，情緒化的反應對你來說是負擔不起的奢侈品。

情緒化交易

交易讓人興奮，容易上癮。輸方在市場中賠錢，但獲得了極大的娛樂價值。

市場幾乎是地球上最讓人娛樂的地方之一，它融合了旁觀和參與兩種娛樂元素。試想一下，如果你可以參加一場大型的足球聯賽，而不僅僅是坐在看臺上觀看，而且只需花幾百美元就可以上場踢球，並且球踢進了還能像職業球員一樣得到報酬，那你肯定會參加。

剛開始，你在進場之前可能會計劃一下，甚至會猶豫。“新手的運氣”正是源於剛開始時的謹慎。一旦新手把球踢進去幾次，有所收穫，他可能就會認為自己比職業選手強，完全可以以此為生。貪婪的業餘投資者交易過於頻繁，即使沒有很好的交易機會他們也想交易。在他們搞清楚怎麼回事之前，一連串的損失就能摧毀他們的職業生涯。

在市場上，情緒化的決定是致命的。你可以去觀看一場賽馬比賽，在賽馬場到處看看，注意看人而不是馬，就能清楚地看到情緒化交易的影子。在賽馬場，賭徒們跺著腳，上躥下跳，朝馬和職業騎手們大喊大叫。成千上萬的人在宣洩自己的情緒。贏家互相擁抱，輸家氣憤地把票撕了。高興、痛苦和強烈的主觀願望正是對市場參與者的刻畫。想以此謀生的賽馬者十分冷靜，從不興奮、大喊大叫或大把地下注。

娛樂場都喜歡喝醉的客人。他們給這些客人送三杯免費飲料，因為喝醉的人更情緒化，下注更大。娛樂場總想把聰明的算牌的客人攔在門外。

當猴子在樹樁上受傷時，它會勃然大怒，不斷地踢樹樁。這時你肯定會覺得猴子可笑，但是當你的行為像猴子一樣時，你是否會覺得可笑呢？如果你看多時市場卻下跌了，你的損失可能會加倍，或者你轉而放空，爭取打個平手。你採取的是情緒化的行為而不是運用你的聰明才智。努力重返市場的交易者和踢樹樁的猴子有什麼不同呢？在憤怒、恐懼或興奮的情況下的行為只會破壞你成功的機會。你必須分析你在市場上的行為，而不是帶著情緒操作。

我們對市場感到憤怒，我們害怕市場，我們對市場抱著愚蠢的迷信觀念；與此同時，市場在不斷地循環往復，漲漲跌跌，就像大海時而狂風暴雨，時而風平浪靜。馬克.道格拉斯在《自律的交易者》一書中寫道，市場“沒有開始、中間或結束，只有你頭腦中的思維。這是一個可以完全自由發揮的競技場，不受任何外部因素限制，我們中卻很少有人在成長中學習過如何在這種場合操作”。

我們總想欺騙市場或駕馭市場，就像以前的國王薛西斯，因為海水蓋過他的腳，所以命令士兵用馬鞭擊海一樣。大多數人沒有意識到我們的控制慾有多強，我們是怎樣交易的，我們在市場上的操作是多麼情緒化。大多數人認為自己是宇宙的中心，希望每個人或組織要麼對自己有利，要麼有害。在市場上這根本行不通，因為市場是不帶任何感情色彩的。

哈佛大學的精神病專家萊斯頓寫道：“食人俗和奴隸制可能是證明人類掠奪和馴服的最早的證據。儘管這兩種行為都不被現代文明所鼓勵，但它們依然以精神的形式存在，這表明人類文明在從具體和物質形式轉向抽象和精神形式方面取得了巨大的成功，但所追求的目標卻是一樣的。”父母威脅他們的孩子，恃強凌弱者揍他們，老師試圖在學校貫徹自己的意願。大多數人要麼在庇護下成長，要麼在自衛中學會了如何去控制別人，對此很少有人感到奇怪。特立獨行讓我們覺得不自在，但這是在市場上獲得成功的唯一途徑。

道格拉斯警告說：“如果你看不懂市場的行為，那是因為你自己的行為很古怪，不可控制。如果你連自己下一步要做什麼都不知道，那你真的無法判斷市場下一步會怎麼走。最後，你唯一能控制的就是你自己。作為一名交易者，你有權決定把錢給自己還是給別人。”他補充說，“那些能持續穩定獲利的交易者……是以自律的心態從事交易。”

每位交易者在成為成功的專業投資者的道路上都有自己的門道。下面幾條原則是我總結出來的，憑著它們我從一名默默無聞的業餘投資者成長為一名偶爾能獲利的半業餘投資者，最後成為一名專業投資者。你可以根據自己的特點對此做些修改。

1. 下定決心長期留在市場，也就是說從現在開始至少要做20年的交易者。

2. 儘可能地學習。關注專家們的觀點，但也要對任何觀點都抱有有益的懷疑態度。要向專家們提問，而不是簡單地接受他們的觀點。

3. 不要貪婪，不要急急忙忙地交易，抓緊時間學習。未來市場總是有更多的好機會。

4. 形成一套分析市場的方法，也就是說，“如果A發生，那麼B就可能發生”。市場有很多方面，要運用幾種分析方法來證實交易決策。任何事情都要檢查歷史數據以及隨後市場的表現，要用實際貨幣。市場在不斷變化，牛市、熊市和振盪市要採用不同的交易工具，同時還要有辦法分清其中的差別。

5. 形成一套資金管理計劃。你的首要目標必須是能長期生存下來；其次是資產的穩定增長；第三個目標才是獲取高額收益。大多數交易者把第三個目標排在第一位，而沒有意識到前兩個目標的存在。

6. 要意識到交易者是任何交易系統中最薄弱的環節。去參加一次匿名戒酒會的聚會，聽聽怎樣避免賠錢，或者是形成一套自己的方法以避免衝動型交易。

7. 贏家的思維、感受與行動與輸家大不一樣。你必須對自己進行深入剖析，丟掉幻想，改變以前的思考、行為方式。改變是件難事，但是如果你想成為一名業餘投資者，就必須努力改變你的個性。

三條格言

第一條，也是最重要的一條：“智者始，愚者終”。在投資中，每個趨勢到最後都會走向極端。當A股2000 點時，投資A股的人是在做正確的事。但是隨著股票上漲，其他人也被吸引來買，越買越多，越買越興奮，還用槓桿買。但後來在5000點買入的人就遭殃了。這告訴我們，如果你在趨勢早期行動，在正確的時機和合適的價格出手，你就能安全地取得良好收益。如果你在趨勢末期行動，不管時機和價格，你可能會遇上大麻煩。

第二條，“永遠不要忘記，六英尺高的人可能淹死在平均五尺深的小河裡。”和現實生活一樣，我們做投資，不能只追求平均概率，而必須每天都存活下來。因此，我們構建的投資組合必須要能經受得起最惡劣的考驗。我們對投資的管理必須要很專業、有很強的風險意識、有很強的保守意識，這樣我們就能度過艱難的時光。好日子容易過，日子好的時候，活下來並不難，這時候其實大家過得都很好。難的是誰能度過艱難的時光，那些投資組合過於激進，那些槓桿過高的人挨不過艱難時刻，六英尺高的人卻淹死了，說的就是這些人。

最後，第三條格言，“過於超前與做錯，兩者很難區分。”正如前面所說的，投資面對的是未來，在投資領域，做正確的事情很困難，始終在正確的時點做正確的事情是不可能的。也就是說，即使我們做的事情是對的，所選的時機也可能並不完全精準。我們可能希望能夠早點行動（意指在A股5000點），因為如果賣得過晚，你就會陷入麻煩。所以你希望自己早一些賣出，但是如果你賣得太早，在一段時間裡，看起來就像是做錯了。當A股達到4000點時，有些人說不行，太危險了，得離場了。告訴你吧，從4000點到5000點，離場的人看起來錯了，他們自己也覺得錯了，他們可能很後悔在4000點離場，只能看著別人一路賺錢到5000點。他們覺得錯了，其實是對的，只是過於超前。

所以，我們對時機的把握永遠都不可能準確無誤。你必須有勇氣、有信念，如果自己做的事情有充分的理由，最後事實終將證明你的行動是理智的。我自己就必須有勇氣。我買價格正在下跌的東西，我買是因為便宜，是因為跌了，我喜歡，我就買了。它會繼續下跌。我必須要很自信，相信自己是正確的。不能因為繼續跌，就賣了。所以你要牢記，在事實最終證明你是正確的之前，是過於超前，還是做錯了，兩者很難區分。

六條原則

第一條，控制風險。交易者最重要的職責是什麼？許多人認為交易者最重要的職責是賺很多錢或者跑贏市場，或者跑贏其他投資者。我們不這麼認為。我們認為，投資者最重要的職責是控制風險。

我們認為風險控制是最重要的。賺錢很容易。經歷過中國股市過去二十年的人知道賺錢容易。2014 年投資 A 股的人，很容易就賺錢了。難的是在賺錢的同時控制風險。難的是在順風順水時賺錢，行情不好也不會把賺的錢還回去。如何控制風險？控制風險是我們投資方法的根基。我們是另類投資管理者，我們不投資主流股票或主流債券，我們投資別人不看好的，最好是關注度較低的，以及需要專業知識的領域。以前面所說的投資理念為基礎，特別是對輸家的比賽的理解，我們決定，在我們所投資的市場中，我們要做低風險另類投資者。我們的產品也是為客戶量身定製的，他們希望參與我們所投資的市場，但是不想承擔高風險。我們在過去二三十年就是這麼做的，希望我們將來二三十年仍然如此。所以第一條原則是風險控制。在獲得良好投資回報的同時控制風險，我認為，這是很了不起的。

第二條，穩定性。我們的不要求我們每年出現在最佳投資者的榜首，也不願意看到我們墊底。希望我們在中間，希望我們大部分時間處於中游。由於我們的風險控制，在逆境中，我們的表現會優於平均水平。這就是我們的想要的，是我們追求的目標。

過去三十年，我做到了。我追求的很簡單，我追求平均水平，我希望比平均水平高一些，但光景好的時候，平均水平就很好了。光景好的時候，所有人都賺大錢，平均水平就很好了。在光景不好時表現遠遠超出平均水平。

要是你能年復一年的做到這一點，幾十年如一日，長此以往，你會取得什麼樣的成績？你的波動性會低於平均水平，你的收益率會高於平均水平，在光景不好時表現優異，光景不好時恰恰是最需要表現出色的時候。正因為如此，經過二十年，我管理的資產增長到 1000 億美元。2006 年我們的資產規模是 350 億美元，今天已經達到 1000 億美元。我們的增長其實是從 07 和 08 年開始的，當時正是經濟危機。從 2007 年開始，我們每年都至少新增 100 億美元，為什麼？因為我們在經濟危機中的表現優於平均水平，這向投資者表明橡樹資本值得信賴。也就是說，我們實現了穩定性。

第三條，尋找不完全有效市場。不完全有效的市場，不是所有人都知道，不是所有人都明白，不是所有人都有信息，不是所有人都適合，不是所有人都能接觸到。

第四條，專業化的優勢。我們認為，在大家都懂的市場裡，很難獲得優勢。但是在人們不太瞭解的市場裡，更容易獲得優勢。因此投資高收益債券、槓桿貸款、可轉債、不良債權、夾層融資、私募股權、基礎設施、房地產、新興市場和日本股票。我們認為這些領域相對簡單一些。不是簡單，但是比較容易獲得優勢。

第五條，宏觀預測並非投資成功與否的關鍵。前面已經講過，我不相信宏觀預測行得通。我認為，宏觀預測不是成功投資的必要條件。我所知道的所有的成功的投資者，甚至包括巴菲特在內，都不是因為宏觀預測比別人做得更好才取得成功的。他們取得成功靠的是他們關於公司、行業和證券的知識。

最後一點，不預測市場漲跌。在管理資金時，我們不會因為我們認為市場要漲了，就把錢投進去，認為市場要跌了，就把錢拿出來。這樣猜漲跌太容易出錯了。我們就是進入市場，然後基本就留在市場裡。但是我們會從市場資產的價格和周圍投資者的心理出發，調整進取或保守的程度。

就是很簡單的一句話：“避免淪為輸家，自然成為贏家”。長期投資成功不是通過偉大的投資取得的，以棒球為喻，不是來自偶爾打出本壘打，投資者的長期成功源於構建一個安全的投資組合，其中失敗的很少、糟糕的年份很少。要是你能把這件看起來簡單、其實很難的事情做好，你就能在幾十年裡取得非常成功的投資業績。

股市自身的風險完全可以通過良好的資金管理原則來化解，最大的風險來源於交易者內心的貪婪，高風險高回報並不是期市的本來面目，只是投資人對期市的主觀感受與評價，追逐高利潤並不是最首要的，追逐低風險的交易思路，剋制自己頭腦中的貪慾，讓自己能長期生存在這個市場才是一切的一切的基礎。最後說一句話來概括：輕倉小量，堅守原則，降低風險，增值為首。

股市中虧損的方式多種多樣，絕大多數散戶的共同特點是資金進一退三，最終被掃地出門（當然不包括經紀，他們的特點是經常一筆交易就將資金打光了，對待別人的資金極不負責任，希望我這麼說不會傷害那些還有良知的經紀），而這些現象的背後原因是缺乏對市場的正確認識。一套正確交易理念和交易策略的建立是基於兩個基礎，一是對市場的正確認識，其二是對人性特徵的正確認識，這兩個基本條件中任意一點有問題，交易都無法成功（指的是持續而穩定的獲利）。

在股市中為追求高回報而付出高風險是人貪慾的表現，只會招來失敗 。輕倉小量，堅守原則，降低風險，增值為首。

資金管理的兩大黃金原則：一是將虧損限於小額，讓獲利儘可能放大，也就是我們常說的盈虧比必須大於3/1。二是應侷限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過總資金的1/20（通行的最大比率）。

止損是我用無數次操作證明的期貨市場第一生存法則，止損就是生存。

以技術上的點位來確定止損的大小，不僅會將虧損放大到危險程度，而且誰敢保證技術上的點位會有更高的成功概率。

如果你的技術系統要經常止損的話，說明你的技術還不成熟，還不適合市場的生存要求。

股市是一個隨機與規律共存的市場，其規律性的一面是非常顯而易見的，簡單到你對它視而不見的地步。

簡單不代表無效，複雜也不代表有效，我使用複雜的分析方法沒有成功，最終成功的分析方法卻是簡單的不能再簡單的分析工具和交易原則。

股市最終的解決之道並不是如何的高深複雜，歸結成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場，發現問題，解決問題，僅此而已。

成功的交易過程是一個整體，“止損”、“長線”，“順勢”這些顛撲不破的真理不過是這個整體的一部分。

大多數散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對市場及自身的正確認識，缺乏完整、嚴密的交易規則和策略是多數散戶必敗的根本原因。

我並不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點僅僅在於我嚴格遵守了被許多人認為是陳詞濫調的交易戒條，而且區別僅此而已。

兩個基本的生存原則：嚴格止損、順勢交易。

可是大多數散戶所犯的錯誤恰恰不在於此，最典型的一種錯誤是依據基本面、持倉和成交量、持倉排行或害人不淺的技術指標，甚至所謂的盤感等等各種方式對行情進行主觀判斷，卻忽略掉最重要的價格，並將此做為進出場的依據，整個操作過程自我感覺良好，實際上漏洞百出，連基本的順勢交易都做不好，經常迷失在行情之中。最可悲的是誰都明白順勢的重要，只是實際操作時做不到或忘掉了。

使用了一根均線來做為多空的分界線，價格處在均線上方則只做多倉，價格處在均線下方則只做空倉。

人性的情緒化特徵是交易的大敵，而制定並嚴格遵守規則恰恰是最好的解決辦法。優秀的交易員不會是一個優秀的分析師，優秀的分析師同樣不會是一個優秀的交易員。規則化是使自己從一個看戲者轉變為唱戲者的一個關鍵也是唯一的最佳途徑。

交易的過程只是依照既定規則進出場，是一個輕鬆的過程，不需要你戰勝自我，如果有錯誤，那你去檢查你的思路和規則好了，找到錯誤，改變思路，修改規則，重新嘗試，很簡單。

成功的決定因素是“性格”而不是“聰明” 。在探索階段對市場認識最重要的一個轉折點，一切的精髓只有四個字：“順勢而為”。

在股市中拼搏過的朋友，無論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場，有一點無須質疑：選擇了股市當是人生中最無悔的一個選擇，人生有股市這樣一段經歷已是精彩。

原來這個市場所遵循的規律是如此簡單k線是車，均線為路！

歸結起來，成功的交易過程是一個整體，“止損“、“長線“、“順勢”這些顛撲不破的真理不過是這個整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術建立的基礎而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件。只是做好了嚴格止損和資金管理而沒有完整的技術只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對市場及自身的正確認識，缺乏完整、嚴密的交易規則和策略是多數散戶必敗的根本原因。

規則，仍然是規則，將自己所有對市場特徵的認識都演化為客觀的規則（而不是去分析預測），並嚴格執行，完全可以解決“知易行難”這個問題。

很多朋友在“尋找捷徑”這種潛意識的驅使下盲目追隨這種“潮流”而放棄對市場的基本認識過程，其實如果不能深刻理解“交易系統”或這些新興交易理論所要解決的核心問題，缺乏基本的市場認識，後果仍然是失敗無疑的。這也就是我非常看重基礎的市場理念的原因，任何想要繞過這個環節而去尋找成功的“金鑰匙”都是不現實的，你是否見過某位大師是依靠別人成功的操作技術來獲勝的，每一個成功者無疑不是在深刻理解市場之後才創建出自己的一套方法，認真而耐心的去體驗市場和交易的感覺，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場和自己，前人已提供了足夠的技術方法來幫助我們解決技術問題，並不需要我們自己去“自創”什麼，只要在市場理念正確的基礎上依賴一些簡單的技術和策略形成一套自己的方法就足夠了。

在整個（投資）道路當中，我發現方法越簡單越簡明越好，所以我給大傢什麼建議呢？就是任何時候，你遇到困惑的時候，回到趨勢的定義上去，如果你對技術分析本身瞭解，你覺得自己遇到困惑的時候，你就好好地回顧道氏理論到底是怎麼講的。人人都需要經歷一個痛苦的過程，才能最終最向成功。不經歷這個痛苦過程，即便你賺錢了，也不能說明你找到了一個投資正途。而且普通人只要去努力，也能在投資市場中取得成功。