盈亞證券諮詢 易凱
隨著5G時代的來臨越來越近，5G的應用場景也越來越明確，即AR虛擬現實和無人駕駛為主的物聯網，從目前兩個技術發展的趨勢來看，圖像的清晰度成為了主要因素，由此超高清產業鏈的重要性呼之欲出。今年3月份，工信部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總檯印發《超高清視頻產業發展行動計劃(2019年-2022年)》。預計2022年，我國超高清視頻產業總體規模超過4萬億元，4K產業生態體系基本完善，8K關鍵技術產品研發和產業化取得突破，形成一批具有國際競爭力的企業。筆者認為，投資者可從顯示設備、內容提供，以及數據分析等三個方面，進行中長期關注。
顯示設備：攝像頭+顯示器
首先，超高清產業鏈最受益的來自於顯示設備，因為5G的超大寬帶、超低時延是8K普及和傳播的重要技術支撐，而8K的內容產品也解決了5G對內容流量的需求，因此未來顯示行業將進入5G+8K協同發展的全新時代。隨著5G建設的不斷推進，超高清電視出現將會帶動高清電視、高頻通訊標的公司發展，據悉，今年上半年，三星、TCL等廠商紛紛推出8K電視，現在不少型號都投入市場開售。投資者可關注從事電視產品的研發、生產和銷售的企業，如海信電器；另外，除了顯示器之外，攝像頭在超高清的顯示設備產業鏈重要性將逐步提高，建議中長期關注海康威視和大華股份。
內容提供：IP變現和影視娛樂
超高清產業鏈在顯示技術成熟和推廣之後，豐富的內容將成為用戶追捧的重要原因，這主要體現在遊戲和影視等內容上，因此，能夠提供重要豐富內容和成熟IP版權的企業，將成為接下來的受益標的；如影視方面，可重點關注芒果超媒，今年中國移動以16億元戰略入股芒果超媒，成為公司第二大股東後，其子公司咪咕文化隨後與芒果超媒簽訂戰略協議。雙方將面向5G就4K、8K、VR/AR等超高清視頻內容通過共同開發、聯合發行等模式進行端到端深度合作。遊戲方面，可關注掌趣科技，公司專注於網絡遊戲尤其是移動遊戲產品的開發、發行和運營。
配套設施：數據分析+解決方案
在顯示和內容之外，超高清產業鏈中的數據分析和傳輸等環節也非常重要；整體來看，5G時代可以實現物聯網的大力發展，而其中大數據和雲計算功不可沒，因此，投資者可重點關注相關配套設施類企業，如捷成股份，公司作為音視頻整體解決方案的龍頭企業,一直以來在技術、內容和應用的儲備上,都是處於行業前列並引領行業發展潮流。如晶晨股份，公司擁有全格式視頻解碼處理技術，為業內領先的視頻解碼解決方案。
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