北京商報訊（記者 孟凡霞 劉宇陽）作為養老服務發展的一部分，4月16日，國務院辦公廳對養老目標基金提出了相關要求表示，可以設置優惠的基金費率，通過差異化費率安排，鼓勵投資人長期持有養老目標基金。在業內人士看來，這一要求或更多針對新發養老目標基金，而具體費率的調整方式和程序方面，還需等待監管層相關通知下發後才能得知。
4月16日，國務院辦公廳發佈《關於推進養老服務發展的意見》（以下簡稱《意見》）。其中，在擴大養老服務消費方面，《意見》提出，應發展養老普惠金融，擴大養老目標基金管理規模，穩妥推進養老目標證券投資基金註冊，可以設置優惠的基金費率，通過差異化費率安排，鼓勵投資人長期持有養老目標基金。養老目標基金應當採用成熟穩健的資產配置策略，控制基金下行風險，追求基金資產長期穩健增值。
某大型公募內部人士表示，該要求或意在通過突出養老目標基金較普通基金的費率更低，來達到吸引投資者長期持有的結果。而當前部分養老目標基金其實已在發行時就設立了較低的管理費等相關費率，可能優惠的基金費率更多是針對新發產品提出的要求。從存續的產品看，如果要進行費率的進一步下調，就關係到份額持有人大會的召開以及基金合同的更改。具體的措施還是要等待證監會的相關要求或通知的下發。
南方一家公募產品部人士也猜測，基金費率優惠應該是對新發的養老目標基金的要求，而對於費率的調整方式和程序等，還需要先跟證監會溝通後才能得知。
從當前養老目標基金的費率看，東方財富Choice數據顯示，截至4月16日，數據可統計的24只養老目標基金（份額分開計算）的平均管理費率為0.78%，低於全市場公募基金的0.84%。就具體產品而言，養老目標基金中，泰達宏利泰和養老（FOF）和富國鑫旺穩健養老目標一年持有期混合（FOF）的管理費率最高，均為1%。而費率最低的興全安泰平衡養老三年持有期混合（FOF）的管理費率僅有0.5%。值得一提的是，同期，具有費率低等特點的ETF基金的平均管理費率為0.46%，也就是說，興全基金旗下養老FOF的管理費率已接近ETF的平均水平。此外，養老目標基金的平均託管費率為0.18%，與全市場公募基金的0.17%相差無幾。
滬上一位市場分析人士表示，上述措施或屬於監管層常規的政策引導。在他看來，對於養老目標基金來說，同樣不容忽視的還有可能在今年5月落實的個人養老金稅收遞延優惠政策。而養老目標基金作為一種需要長期持有的資管產品，更加看重定投。因此，無論是對於投資者，還是養老目標基金，個稅遞延政策都將是一個重大利好。
據悉，2018年4月，財政部、稅務總局等五部委聯合印發《關於開展個人稅收遞延型商業保險試點的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》內容顯示，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商業養老保險試點，試點期限暫定一年，試點結束後，將公募基金等產品納入個人商業養老賬戶投資範圍。
此前，也有知情人士向北京商報記者表示，個人養老稅延賬戶擴大範圍至公募基金有望在今年5月落地，而參與該項政策的公募基金產品目前也僅有養老目標基金。值得一提的是，隨著日期的臨近，近期，鵬華基金、華安基金等多家基金公司旗下累計14只養老目標基金正在密集發行。另外，更有部分基金公司為實現養老目標基金的快速成立，選擇將旗下獲批未發產品直接轉型為可以自掏腰包的發起式基金。
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