智通財經APP獲悉，大和資本發表研究報告，將中國中鐵(00390)評級由”優於大市”降至“持有”，目標價由7.2元降至6元，降幅16.7%，相信在今年的高基數下，明年中鐵的新訂單增長將會放緩。
同時，中鐵期望控制PPP項目的風險，將會令投資項目只會取得有限增長，而中國鐵路總公司明年的鐵路建設投標項目將會持平，預計鐵路業務表現較為呆滯。
大和又提到，中鐵首九個月來自海外業務的新訂單減少4%，主要受大型項目延誤影響，由於海外項目較國內項目的毛利率高3至5%，憂慮未來兩年中鐵的利潤率擴張會受到限制。
另外，中鐵截至第三季的毛利率跌0.2個百分點，受原材料價格、工資上升等影響，預期集團本季及明年上半年的毛利率及淨利潤率均會有下行壓力，因而調低今明兩年盈測1至5%。
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