作者 / Mark
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自從財管評測師這個公眾號開了保險專欄以來，Mark我向來對任何理財險、教育金、年金險都只有一個字——NO！
原因很簡單，這些保險要麼收益率低下，不足3%，要麼標榜著高收益，而實際都是未知的預期收益。似乎在我的印象中，國內的理財型保險產品這個德性由來已久，不知是不想改還是不敢改。
上市融資的保險公司不是沒有，盈利可觀的保險公司也不在少數。似乎有的保險公司寧願拿出首年保費50%作為佣金，也不太願意踏踏實實地做一個年化5%收益的理財產品。
而稍稍讓我對國內理財型產品有所改觀的，就是今天要測評的這款產品，“信美相互的互信一生終身養老年金保險”。
我們先來說說信美相互吧。前幾天在支付寶上面很火的“相互保”，就是信美相互和支付寶一起合作的產品。
信美人壽相互保險社是我國首批四家相互保險社之一，而相互保險社與一般的股份制保險公司最大的不同在於，相互保險組織沒有外部股東，由全體投保人共同所有，因此不存在投保人與保險人之間的利益衝突。
相互保險在我國還算是比較新的形式，能走多久能走多遠還需要時間來檢驗，今天我們先來看看“互信一生”這款產品。
“互信一生”這款產品的結構是比較簡單的，產品權益主要由兩個部分構成：身故保險金+養老保險金。
“互信一生”的權益主要看作未領取養老金和領取養老金兩個階段，
未領取養老金階段是指從投保開始到開始領取養老金的日子，這個階段只提供了身故保險金，保險的金額是已交保費和現金價值取大。有的人會說，這樣的賠付條款好像經常見，沒什麼特殊的。
但是，“互信一生”的現金價值是按照保證按年複利4.025%進行累積，如果選擇躉交的繳費形式，那麼即便是第二年就想退保，現金價值也會超過已交保費，並且還有一些利息。這遠比那種交費好幾年都返不回本金的一般年金險要強的太多了！
當然，一旦開始領取養老金之後，身故賠付的方式就變了。
領取養老金階段是指從開始領取養老金到被保險人身故。在這個階段中以85歲作為一個截止點，而這個截止點也是造成這款產品收益率奇高的原因。
按照規定，只要被保險人開始領取養老金之後（最早60歲開始），養老金可以領取到被保險人身故為止。如果被保險人在60-85歲這個年齡段內身故，那麼保險公司將會從60-85歲這25年內應該給付的養老金里扣除已支取的部分後，再一起支付。
簡單理解就是，如果被保險人在60歲時領取了第一次養老金之後不幸身故，那麼保險公司會將剩餘24年的養老金總額當作身故保險金一次性給付；如果被保險人在70歲身故，已經領取了10年的養老金，那麼保險公司會將剩餘14年的養老金總額一次性給付。因此，只要開始領取養老金，就意味著保證可以拿到25年的養老金額。
如果被保險人活過85歲，那麼保險公司每年依然會給付養老金，但是身故後就沒有任何賠償了。
這就是“互信一生”的基本結構，那麼具體收益率如何呢，我簡單為大家測算一下。
以一位30歲男性來測算，一次性交10萬元，我們可以看到，如果被保險人在60歲就不幸離世，那麼平均的年化收益為4.98%，之後會逐年下降；到了85歲時，平均年化收益率最低，為3.68%；再往後，收益率又將慢慢回升；如果有幸能夠活到99歲，那麼收益率將上升到4.21%。
看完了“互信一生”這款產品的權益、結構和收益率，可能有的朋友會說，唉，算來算去不也才4%左右的收益率嗎？沒有比銀行理財高多少啊？是的，如果單純從收益率的角度來看確實在4%左右，但是這款產品之所以讓我改觀，正是因為它收益的確定性。
要知道，國家對於萬能險的最高保證利率僅為3%，雖然保險公司都會標榜有未來的紅利收益，但這些都是未知之數，當然我也不能一棒子打死，完全否定保險公司的說法。
而且，養老金保險雖然作為保險的一種，但實際功能已經偏向到投資理財的範疇。既然是投資理財，Mark認為有確定並且合理的收益，遠比不可預期的高收益來的靠譜。畢竟養老金是當我們老了的那一天，真真正正要用到的錢，我可不願意拿這筆錢去博運氣。
當然，這款產品還是有不足的——准入門檻太高。起投金額是10萬！10萬！10萬！可能這就嚇退了很多人，但正因如此，才能篩選出真正適合的客戶。如果為自己的養老金做個準備，10萬我覺得還是可以接受的。
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