餘額寶誕生於“錢荒”之時，興盛於收益率上揚之期。一度因其流動性強、收益穩定、投資成本低、投資起點低，一時間收割了小額存款市場。哪怕後來微信如日中天，也沒能取代餘額寶在用戶心中的地位。可近一年來餘額寶的利率，卻總是跟過山車一樣上躥下跳。
11月14日，規模過萬億的天弘餘額寶貨幣7日年化收益率為2.499%，下破2.5%，為2016年11月底以來的低點。從貨基整體來看，年內收益整體震盪下行，尤其進入下半年來下行趨勢明顯，這或許是因為資金面保持寬鬆的影響。
餘額寶是高收益時期的產物
回顧天弘餘額寶貨幣基金的歷史收益率，自2013年成立後，7日年化收益率迅速提升；直到2015年6月，約2年的時間維持在4%以上的收益率。後一路下探，至2016年9月中旬達到約2.3%的低點位置。此次天弘餘額寶貨幣延續前期下跌趨勢，下破2.5%，越發接近歷史低位。
餘額寶，這一規模過萬億的貨基巨物或是貨幣基金的一處縮影。取今年以來各月最後一個交易日貨幣基金的算術平均數，發現貨基年內收益整體震盪下行，尤其進入下半年下行趨勢明顯。
什麼原因所致近期餘額寶收益率下降的？
現在央行就算髮動引擎，全開水龍頭，水也放不出去，近段時間（降準、投放MLF）的動作使得銀行體系內積蓄了大量流動性，基本形成了堰塞湖。現在，貨幣之堵塞在商業銀行流不到實體經濟。所有錢都在銀行裡面貸不出去，拆借利率暴跌，餘額寶不跌才怪。
很多人感嘆：餘額寶的存在已經“雞肋”！
其實餘額寶並不是大家想象中的存款產品。它的定位是一款貨幣基金，是屬於投資領域的。換句話說並不是穩賺不賠的買賣，收益有盈虧，都是正常的。
餘額寶的盈利，是基於銀行拆借市場。當市場缺少貨幣時，利率就會因為供不應求而升高。來達到吸引資金的目的，這是往往可以達到較高的收益。就像是餘額寶剛開始的利率經常達到7%以上，就是因為這個原因。
餘額寶每天利息都在降，是否應該改存銀行？
餘額寶屬於貨幣基金，與銀行的利息不同，銀行的利息在一段時期內是不變的，比如銀行儲蓄三年定期存款，在三年內的利息不會發生改變。而貨幣基金不同，每一天都會發生變化，所以叫收益，看餘額寶就知道，顯示的是七日年化率，而不是利率。
貨幣基金是有一定風險的，只是風險很低。升級後，餘額寶在天弘餘額寶貨幣的基礎上又增添了兩支貨幣基金：博時現金收益貨幣A和中歐滾錢寶貨幣A，三支基金可以任意更換。
城商行大額存單利率超過4%
最近一段，除了貨幣基金之外，銀行理財等穩健類理財產品的收益率也在持續下滑。不過在利率持續走低的背景下，大額存單利率卻居高不下。
融360數據顯示，今年下半年，大額存單的利率延續了上半年的堅挺，並且還略有上升。大額存單利率繼續走高，一年期以上大額存單利率上浮幅度均超過50%。
具體來看，3個月期平均利率為1.64%，上浮幅度為49.09%,6個月期平均利率為1.94%，上浮幅度為49.23%，1年期平均利率為2.28%，上浮幅度為52%，2年期平均利率為3.18%，上浮幅度為51.43%，3年期平均利率為4.15%，上浮幅度為50.19%，5年期平均利率為4.19%，未公佈基準利率。
儘管這樣，很多人還是持著觀望態度，並沒有放棄餘額寶，因為人們除了看中它的理財功能外，還看中它便於支付、轉賬和生活繳費等優勢。
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