大多數人剛開始投資，會犯的最大錯誤是什麼？
託尼•羅賓斯在2014年出版《MONEY Master the Game》之前，曾專程去普林斯頓大學，詢問《漫步華爾街》的作者伯頓·麥基爾有關投資的問題。這些問題包括：在投資生涯的各個階段，面對那些投資陷阱，人們應該如何應對？人們投資過程中會遇到哪些誤區等等。
大多數人應該知道伯頓·麥基爾。他是一位傑出的專業投資者，曾任普林斯頓大學金融研究中心主任、經濟系主任，除了《漫步華爾街》，還寫過一本介紹中國投資環境的書《從華爾街到長城》。
託尼•羅賓斯則是一位潛能激勵大師、多本暢銷書作家、名人生活教練，他的客戶包括美國前總統比爾·克林頓、傳奇發明家保羅·圖德爾·瓊斯、南非總統曼德拉、前蘇聯總統戈爾巴喬夫等。
我們回到開頭，託尼•羅賓斯問麥基爾：“大多數人剛開始投資，會犯的最大錯誤是什麼？”
麥基爾是個直爽的人，他直截了當地說：大多數人開始投資時，都沒有充分利用複利這難以置信的巨大力量。複利能夠利滾利，擁有翻倍再翻倍的增長魔力。
伯頓·麥基爾
複利的威力
關於複利的威力想必大家都非常清楚，就像上面說的那樣利滾利。年收益率越高，時間越久，複利發揮的威力也越巨大。
舉個例子，假如你的理財目標是為了將來的退休使用，如果今天存入10萬元，按30年算，中間不再存入一分錢，複利次數為30，年收益率 7.2%，則到期本息和為 864872.6976 元，也就是86萬多，當初的10萬翻了8.6倍。
複利確實有那麼巨大的威力，但為什麼充分利用複利威力的人卻那麼少呢？就像麥基爾說的：大多數人開始投資時，都沒有充分利用複利這難以置信的巨大力量。為什麼？
為什麼許多人明明知道複利的好處，卻總是存不下來錢來利用它呢？
這裡有四種情況，
第一種情況：乾脆就沒想過要存錢，只要能賺錢，就不用儲蓄和投資；
第二種情況：厭惡損失，認為本來生活開支就很大，根本存不下錢來；
第三種情況：人們曾經試著進行儲蓄，結果面對各種消費誘惑或突發意外，最終不了了之；
第四種情況：現時偏好，人們寧願今天獲得100元，也不要一年後的200元。
那麼，這四種情況應該如何應對呢？
如今，隨著理財知識的普及以及錢越不值錢的情況，擁有第一種想法的人是越來越少了。
第二種情況的人，如果是因為收入低而不能儲蓄，所要做的就是開源和節流，即增加收入，減少不必要的開支。如果是因為厭惡損失，認為儲蓄就是減少收入，那麼你暫停，跳到最後兩段。
第三種情況，我的建議是可以使用 “支出=收入-儲蓄” 這個公式來解決。即先將收入中的一部分錢來儲蓄，剩下的用來支付各種賬單包括信用卡和其他花銷。
至於第四種情況，它和第三種類似，特別是面對誘惑時，人們常常把持不住，把未來折現，將本該儲蓄的錢用來買了自己心愛的禮物或商品，以此獲得當下的滿足和開心。也就是說，大部分人存不下錢來，就是因為誘惑和好處的即時反饋，擋住了人們對未來的美好憧憬，捨棄了未來更有利於自己的結果。
這種情況，在行為經濟學中有一個解釋，叫“雙曲貼現”，又稱為非理性折現。它是指人們在對未來的收益評估其價值時，傾向於對較近的時期採用更低的折現率，對較遠的時期採用更高的折現率。
換句話說，很多人都有一種傾向，即：避免從事一些需要在短期內付出成本，比如用來儲蓄的錢，但需要較長時間才能體現其收益比如利息的活動。反過來說，我們都喜歡近在眼前的滿足感，比如把錢花出去買自己的愛車、買自己喜愛的衣服等。類似的情況，除了儲蓄，還有減肥、鍛鍊等。
從外表來看，無法堅持儲蓄或減肥的人缺乏一種毅力，他們在面對各種誘惑時，本能衝動、想要滿足的慾望和意志力相較量。最後，意志力不敵，儲蓄或減肥失敗。但實際上，這和毅力無關，和意志力無關，是認知吝嗇鬼在作怪——與深思熟慮相比，大腦更喜歡不假思索。用丹尼爾·卡尼曼在《思考，快與慢》裡的說法是，在我們思考決策時，系統2常常無法抵制系統1。
那麼，我們要儲蓄，想要充分發揮複利的威力，我們該怎麼辦呢？
一個有力的方法是“捆綁”。用“語言”這一心智工具設定一個規則，將未來可能做出的所有行為與當前的本能慾望“捆綁”在一起，以此增強長期目標的動機力量，壓制當前可能對長期目標產生威脅的行為。
用認知科學家斯坦諾維奇的話來說，就是編制一個心智程序，啟動反應系統的動機性力量，壓制個體的自動化反應。這個心智程序，是基於語言形式的論點和主張，它可以是一種設置的規則依次自我說服，也可以是朗朗上口、易於理解的名言警句。
比如，雙十一各種商品都在打折，而這個月的工資剛發下來，按照以前的習慣是先存錢，再消費。但如今，好不容易遇到自己喜歡的包包打折，那現在是超支買了再說了呢還是繼續存錢下次再買？以往的情況是，買了再說，理性打不過慾望。現在可以使用“捆綁”策略，利用心智程序來抵制這種衝動。比如，我們制定規則，重新定義“今天買包”這件事：
如果我這次把本該儲蓄的錢用來買這個包包，那麼下個月雙十二，遇到今天類似的情況，我還會把錢花出去買自己喜歡的東西，還有過年一大波商家促銷，自己更會禁不住誘惑。
依照這個規則來看，今天如果我這麼做，那我的存錢計劃就要泡湯了，又一次失去了複利的威力，此前你已經失去過好幾次這樣的機會了，這一次你還要失去嗎？
你要“防微杜漸”，小心“千里之堤毀於蟻穴”，記住“你掙的所有錢裡面有一部分必須被保存起來”。
就這樣，利用語言規則、名言警句來編制心智程序，啟動思維的反應系統，壓制自動化的衝動和認知吝嗇鬼，理性決策。
此外，想要增加儲蓄，可以採用“為明天多儲蓄”（Save More Tomorrow）來進行。
這個方法來自2017年諾貝爾經濟學獎獲得者理查德·塞勒（Richard H. Thaler）。他在《“錯誤”的行為》裡指出，當你漲工資或者獲得獎金時再增加儲蓄。這樣將提高儲蓄率與漲薪聯繫在一起，可以減少損失厭惡情緒；讓人們做出一個將來某個時刻才會生效的決定，可以減弱現時偏好。塞勒認為，“根據我對行為經濟學的瞭解，這樣的計劃是可行的。”
本文系頭條財經“理財大賽、分享理財知識”活動參賽文章。
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