文 / 领投哥

群里总有人问我PPmoney能投吗？我一直也没有时间详细解释，今天单独发一篇测评。

首先必须声明：网贷有风险，出借需谨慎，风险自担，自负盈亏。闲言少叙，开始测评！

01 PPmoney的实控人

PPmoney于2012年12月12日正式上线运营，已运营近6年，实缴注册资金1.5亿元，平台服务用户数量已超过3500万，累计交易规模超1100亿。

迄今为止经历过三轮融资：

2015年12月，新三板挂牌，融资1.89亿人民币；

2016年12月，获得3.75亿元B轮融资；

2018年7月，完成6亿元C轮融资，由国能金汇、汇垠德擎、明泰资本、国泰道合等国内知名机构参与。

上图是截至2018年6月PPmoney的股权结构，陈宝国持股53.9%；平台的实控人是陈宝国。

02 PPmoney的团队

实话实说，PPmoney以前确实是草根起家。创始人陈宝国早年做融资担保生意，2012年创办万惠投融，后改为PPmoney。但是经过6年的发展，现在团队人员层次已经有了大幅提升。从下图可窥一斑：

判断P2P平台的人才储备，主要看平台CRO（首席风控管）与CTO（首席技术官）。这两个人直接决定平台的风控水平与科技水平。从上图可知，PPmoney的这两个岗位，人才素质还是很不错的。

CRO刘凤玲曾供职于渣打银行与花旗银行；CTO姚建毕业于清华大学与哈佛大学，并曾在华尔街任职。两人的背景履历与现任岗位非常匹配，这对于PPmoney来说是个加分项。

目前集团员工总人数1300余人。其中技术团队447人，硕士及以上学历46人，占比10.3%，本科及以上学历401人，占比89.7%。

03 PPmoney的资产端

PPmoney的资产端主要包括消费金融、汽车金融、三农金融，并以小额分散的消费金融为主。目前消费金融余额突破100亿，此类资产存量占比90%以上。

PPmoney有自己的资产端APP，名字叫及贷。从下图可以看出，借款金额最高是10万，其中工薪贷是5千至5万。监管要求单个借款人最高借款不超过20万，PPmoney这个确实足够小额分散。

PPmoney这种有自己借款端APP的平台，采取的模式大都是通过合作来获取流量与债权，而债权提供方要提供回购保证。当然合作方与PPmoney自己都要做风控。

04 PPmoney的安全保障

前面讲到目前PPmoney的消费金融贷款余额已经超过100亿，并且平台90%以上的资产都是消费贷。在雷潮中，这种小额分散的消费贷成了最优质的资产，甚至很多主做消费贷的二线平台也抗住了雷潮的考验（具体是哪些平台，以后再讲，但足以说明这种模式的可行性）。

做消费贷最重要的就是风控与催收了，看过CRO与CTO的简历，相信PPmoney的风控至少不差，下面讲讲催收，PPmoney的催收政策是：

T+0：短信提醒还款

T+1：人工智能自动语音电话提示

T+3：人工电话催收

T+15：人工上门催收

T+30：法律程序解决

出借人的出借金额会被系统切分打散，然后匹配给不同的借款人，

一旦出现逾期，PPmoney是有第三方担保的，由第三方担保公司负责债权代偿。上图是PPmoney官网的流程图，领投哥做了进一步核查，PPmoney的消费金融资产端合作方，有些是上市公司，还是比较有实力的

所以，理论上讲我们还不用考虑催收的事情。因为只要逾期第三方担保就代偿了。讲催收是说明平台的模式是可以良性发展的。

05 PPmoney的运营情况

PPmoney已经累计运营六年，累计成交额为1117亿元，借贷余额110亿。网贷之家排名第13。融360网贷评级为B+，而且值得一提的是，融360是将PPmoney由B提升至B+的，并且给出了如下解释：

PPmoney 网贷：B 上升至 B+。融 360 网贷评级组监测数据显示 6 月网贷行业大波动 后，PPmoney 网贷近三个月成交量保持稳定增长，平台资金端相对较强，目前月成交量排 行业前十左右，且平台在资产端转型方面有一定的成效。——融360第十五期网贷评级

平台官网公布了2017年审计报告，报告期内营收4.02亿，公司净利润为8940.6万元，同比增幅为107.5%。

最近PPmoney还公开宣布，2018年第三季度累计经营利润环比增长116%，这在雷潮中是个不小的成绩。而且为了进一步提高流动性，平台已经把注册资本由1.5亿提升至5亿。

06 PPmoney的合规进展

我此前的文章讲过，眼下最重要的就是提交自查报告了。以上是PPmoney自查阶段的主要成果。PPmoney已于10月10日，提交自查报告至广州市金融局。

融360在2018年3月时，做了一次广州地区P2P合规榜单，其中PPmoney排名第一。由此可见，业内第三方评级机构对其合规性的认可。

07 测评总结

通过上述分析，我们可以得出如下结论：

01）PPmoney已经晋升为一线平台，累计成交1117亿，待还余额110亿，2017年净利润8940.6万，且2018年第三季度盈利环比仍增长116%，显示出雷潮中的竞争力，并且PPmoney也是中国互联网金融协会的理事单位；

02）平台超90%的资产为消费贷，人均借款金额为6100元，符合小额借贷的特点，且有第三方担保，安全性具备一定保障；

03）平台合规性较好，已提交自查报告，且注册资本已增至5亿元，而且刚刚完成C轮6亿元融资，且邀请了张丰毅代言，实力得到进一步加强；

04）雷潮中PPmoney也曾受到影响，债转变慢，但是目前债转均可在1天内完成，流动性得到大幅提高。

虽然相较于美股上市系平台还有一定差距，但我认为PPmoney的投资性价比是极高的，目前看6个月内风险可控，比较适合积极型的投资者。

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關鍵字: 融360 网贷 法律