這句話，好像給了很多人誤解。不要失去你的倉位，意思不是要一直拿著單子不動。如果這樣的話那交易還有什麼方法可言，有多少錢買多少錢就可以了……

那利弗莫爾的這句話到底是什麼意思？

首先，題主在問題描述中說了，利弗莫爾的意思是：要抓大波動，不要在遇到合理的回調的時候把自己手上的倉位放掉。

這裡面有兩個重點，第一：大波動。第二，合理的回調。

首先，什麼叫大波動？就是行情大起大落。那麼，根據合理的回調一詞可以看出利弗莫爾說的是大的上漲波動，因為只有上漲過程中才有回調一說…

這裡的大波動，說的就是大的上漲趨勢。這一點，與利弗莫爾的交易風格也完全吻合。因為利弗莫爾是典型的趨勢交易者。

也就是說，利弗莫爾的第一層意思是，

第二點，關於合理的回調。

在期貨等投機交易中，趨勢交易思路是盈利的唯一道路，而趨勢，則需要承擔一定的回撤（利弗莫爾這裡的形容是股票的回調）才能夠持有到。

比如下面的這個圖形。

這基本上已經屬於非常非常少見的流暢式上漲了。但是，就是這個圖形，在前期，也至少有兩次回撤30%利潤以上的回調。（見藍色箭頭位置，不要問我是怎麼知道的……）

如果某人當時持有單子，他在快速的盈利了一部分錢之後，忽然間開始回吐。市場上80%的交易者都會開始不舒服。因為利潤的消失會帶來痛苦，而利潤的不確定波動，也會逆反人性。於是，很多人就會平掉單子。

在他們平掉倉位之後，行情會再度衝高，但是，因為之前在“相對於當前高位更低的位置”已經平掉了倉位，再追回來，不是追高了嗎？於是，他們便眼睜睜的看著行情一飛沖天，錯過了一波行情。現在有個詞好像叫：滿倉踏空。

不要覺得這種行為很少見，我們現在看的圖形是行情走完的，但是，我調出當初位置的時刻給各位看看：

這就是第二個綠色箭頭的位置，有多少人會在這裡失去頭寸？然後看著行情持續不斷的拔高。

利弗莫爾所說的：要抓大波動，不要在遇到合理的回調的時候把自己手上的倉位放掉。指的就是這個時候。

行情出現了大幅度上漲的波動，要去承擔一定合理的回調，不要被幾個小小幅度的調整洗掉了你的倉位，然後錯過後面超級大的波動。

也就是說，利弗莫爾依然在闡述他的交易理念：在上漲趨勢中做多，在下跌趨勢中做空。而在上漲趨勢中做多，想要拿得住單子，就必須承擔一定合理的回調才能做到。

這就是這句話的意思。

天啟量投

在禮佛摩爾的《股票大作手回憶錄》中，我至今還記得那個章節，作者專門用一整個章節講述了一個故事說說明倉位的重要性。我還記得那位老者對年輕人所說的話——現在可是牛市啊。

正如對這本書中的其他概念的理解一樣。每一次讀都有新的理解。

剛開始的時候，我深以為然，因為頻繁的操作會讓手續費吃掉自己，而且週期越短，難度越大；所以，不僅要截斷損失，還得讓利潤奔跑。

所以，我覺得要和他一樣，要抗住單子，也賺過幾次，也有幾次被完全回噬。

後來我覺得要識別趨勢，因為錯誤的單子不值得死扛；

再後來我學會了如何去判斷自己的錯誤；

再後來，我學會了在自己正確的時候加倉，而對於虧損的倉位毫不留情。

以股易金

意思是我門的利潤來自於大趨勢，不是小波段，只要你的倉位正確，就要堅持到底，直到你客觀認為大勢反轉為止。如果你害怕趨勢中的（回調、反彈）就可能提前兌現，你再次建倉很可能容易出錯，就這一小波段的利潤，真心不夠你試幾次錯，讓你失去賺大錢的確定性。

投機作手

鄙人小韭菜一枚，炒股兩年半，現在還經常犯錯誤。在市場血淋淋的現實前，深覺自己懂的太少，就又看了一次大作手。巧了，最近正好看到了這一章。說一點兒個人的淺見，不對的各位看官也不要見笑，還請多多指正。

個人以為，問題中這句話本就不全：原文中是講的老火雞的故事，是說了，不要失掉你的倉位，在面對行情時，沒有比失掉你的倉位更讓你為難的了。請注意，不失掉倉位，是有前提的，也就是有大趨勢時，而且是你自己能看到的，有把握的大趨勢時，過濾掉中間的震盪，抓住大的趨勢，堅守不動，這樣才能賺大錢。前提是有大趨勢，還要是你能抓住的。打個比方吧，這幾年的茅臺，是不是走出了大趨勢，我就問有多少小散抓住了哪怕是50％利潤呢，我是笨的狠，看都沒看過。所以我覺得不失掉倉位是有前提的。你在底部守住倉位還好，也就撐受一些震盪，拿住了就賺，拿不住就賠，但賠不多少。可要是半山腰呢，要是守在了頭部呢。07年我還沒入市，15年我可是真真切切的感受到了。那時候，天天被摁在地上，不不停的摩擦，一天比一天坑。我當時要是出的早幾天呢，還不失掉倉位，趨勢已經反轉了，你還守著你的倉位，真打算留給後代子孫嗎，其實能留住還是好的，以後總有機會漲回來點，最可怕的是，最後了，沒守住。你想守住你的倉位前，先問自己，到底有多大的信心來守住倉位，你的根據是什麼，難道就憑你的一廂情願嗎，你真能一天天，一年年的浮沉中，不忘初心，有始有終嗎？

有些事，悟了才能義無反顧，你的心靈到了哪一步，就做哪一步的事，也許你說我想更近一步，可以，但請不要做出一步天堂，一步地獄的選擇，據說，利弗莫爾最後的失敗，就是失敗在沒有止損，失敗在了不正確的堅持上。

資本市場不同於別的地方，給自己留一條後路，總沒有錯，因為，你不可能百分之百的肯定趨勢。還有，趨勢確立了，也有可能因為不可控的因素髮生變化。比如黑天鵝，比如扇貝去哪兒了，比如16年熔斷的開年大禮。

所以，個人覺的，不要失掉倉位是有前提的，前提條件還不簡單，不是一個普通的小散能隨便確認的，如果能確認一次大級別的牛市而且抓住了，你就是牛散。我自問不是，俺只是個小散。只賺自己把握比較大的，自己能看到的錢。俺不會過濾次級別的波動，只會過濾風險，只求別大賠就行了，能活下去，熬到下一波大牛市，就是勝利。

當然，不失掉倉位，傳說中還有一種辦法，找位置低的業績穩定的，拿閒錢，越跌越買，前提是你要有足夠的閒錢。其次要有相當的專業財務知識，以及對持有股票公司相當的瞭解。再次，沒有遇到黑天鵝。有把握做到這幾點，就拿住，放心睡大覺吧，然並卵，俺現在也做不到。

流星上的蝸牛在飛奔

不要失去你的倉位，做過時間長的才能理解，有幾個方面，一個是單純的倉位，以傑西的風格，應該是重倉，也就是在相對早的位置以相對重倉介入趨勢，這樣在趨勢真的起來以後，即便少量加倉，也不會因為回調導致出局；另外更重要的一點說的是心理上的優勢，真正的趨勢起來以後，擁有底部相對重倉就擁有巨大的心理優勢，這個在實際操作中體會越來越深；更深的理解說不出來，應該在心理更深處。

期市悟道

在這個問題上我是深有體會，而且這條規則是我所有規則裡面排第三的。在中國股市裡這點體現並不明顯。但是在高槓杆品種，期貨國外品種這些裡面，這條規則尤為重要。

沒有人能夠只賺不賠，所以註定了要想賺錢就得虧小錢賺大錢。也沒有人能夠判斷得了所有的波動，所以要想抓住大波動就得過濾小波動。這兩個一結合起來就是賺錢的交易一定要賺到一個確定性跑路的時候，而不能因為漲多了跌多了就跑進跑出。來來回回會讓你好好的計劃變得越來越複雜越來越隨著心情做交易，而隨著心情做交易的結果都不理想。

我曾經判斷對了兩個大行情。如果我嚴格按照自己交易計劃，大約盈利10倍，就因為頻繁的進進出出，自己思維模式完全被市場所左右，其中一次只賺了大約20%就跑了，然後市場進入極速波動階段，我眼睜睜看著它絕塵而去，由於高槓杆，我沒法繼續大手筆下手，止損太遠，市場一個小波動就嚇得我拿不穩自己的頭寸，心裡一直處於後悔和“早曉得當初怎樣怎樣”這種心理狀態上，猶豫不決和拼死一搏不停左右我的思維，搞得我不敢動。另外一次虧了70%，算是這麼多年裡面資金損失最大一次。看對行情虧大錢，這一次我沒有猶豫，總結經驗，哈哈，結果虧成狗，為什麼呢？因為高槓杆性，市場一個極速波動我就覺得忍不住進去了，然後反向波動也極為劇烈，一個反向波動由於槓桿原理，我賬面浮虧巨大，虧得人懷疑人生，巨大的虧損壓垮理智，讓我覺得它還會運行一段時間，然後就反手，結果一反手市場又變方向，我又罵自己怎麼這麼笨，順勢而為都做不到，又反手。來回幾次就不敢動了，結果眼睜睜看著爆倉。

頻繁的進出市場哪怕是老手也不能做到清醒的頭腦面對市場劇烈的波動。所以我把這條準則加入自己交易計劃裡面，排在第三位。

希望對你有用。我理論懂得不多，經驗還算可以，只能說自己用切身體會到的告訴你。

林海聽濤7442821

利弗莫爾說的是不要輕易失去對你有利的倉位，他從來不贊同在虧損的倉位上加倉，還有一句更關鍵的，如果不是在趨勢的開始點我就建好了倉，那麼我就不能在這波趨勢中賺到錢，因為我失去了利潤儲備。注意，利弗莫爾一直說的是利潤，也就是說沒有利潤的倉位他是不會持有太久的，他遵從的是10%的止損法則，一旦虧損到10%，他就會止損賣出，重新等待機會的出現。

柒天大神

我是傑克，請點【全文】閱讀更多精彩內容！

傑西老爺子“不要失掉你的倉位”的深意就類似於一句網絡流行語“

顯然，每位股民朋友在買進一隻個股時，初心都是想著能夠有大收穫，而非僅僅是追求三五個點的小獲利，當然，所買進的個股的相關功課還是要做好，要具有可以持有一個大波段的上漲潛力，這考究的是選股的眼光。在確信選股沒有偏差之後，買進並持有，哪怕持有的過程中遭遇挫折、下跌都能夠耐得住扛得住始終持有，直至完成你制定的目標價才落袋為安，而不是一碰壁就貿貿然出手，這就是失掉你的倉位。

我們在看歐美影視劇時，在教堂舉行婚禮的劇情中，牧師都會先問新郎：“你願意娶這個女人嗎？愛她、忠誠於她，無論她貧困、患病或者殘疾，直至死亡。你願意嗎？”，這句話放在股市也是如此，傑西老爺子“不要失掉你的倉位”的意思也類似如此，要想在股市有豐厚的獲利，就要時刻保持初心，還沒到站之前就不要輕易下車，簡單來說就是傑克在回答開頭所引用的那句話——不忘初心，方得始終。

我是傑克，用平實易懂的語言，讓你讀懂財經！

傑克財富

利弗莫爾在演講方面是位令人尊敬的大師，但在投資方面不理想。不是說他的投資理念不好，而是因為投資不僅僅是投資理念好就能盈利的，投資更多的是人性的博弈。

利弗莫爾主張在上漲趨勢中不要因為市場的正常“調整”輕易降低倉位，主張長期持有股票。我們翻開股票圖一看，還真是那麼回事！可是有幾個人能夠一直持有一個股票那麼久呢？包括他自己也沒有做到！

做長期投資最成功的是沃倫巴菲特，他也是投資界最成功的大師。對於自己所取得的成績，巴菲特總是強調自己的成功應該歸功於美國的強大；歸功於美國有很多的“高成長股”。這也是很多人想複製他的投資理念而不得成功的主要原因。

長期持有股票的前提是：這段時間你的這些錢是一直不需要動用的；你的資金要足夠的大，可以靠領取上市公司分紅而生活；你買的股票一定要有分紅，摘牌退市就麻煩了😱

生命是個過程

2006年6月因為不懂股票，所以買進去之後兩年沒動，直到2007年各大報紙都在講股市能上8000和10000點時，股市下降到5800多點時，自己發現自己賺了不少（4倍)，因為覺得滿足了，就賣了。學費4450，駕照2700，還有3900。我覺得這個算一個答案。2015年自己學了很多證券知識，反而虧的一塌糊塗。15年牛市沒及時了結。我想因為真正學懂。06年至08年是誤打誤撞遵循了牛市請保持你的倉位這句話。不知道對不對，算不算答案。

關鍵字: 利弗莫爾 倉位 傑西