兩個月前，富達集團（Fidelity）的女掌舵人Abby Johnson在北京接受媒體採訪時無意間透露，富達每天都在思考如何進入中國養老金市場？
想不到Abby Johnson的話說完沒多久，這家全球養老金管理巨頭就在中國找到了搭檔。今天，華夏基金和富達國際宣佈建立獨家合作伙伴關係，未來將在目標日期基金方面展開深入合作，共同推進目標日期基金在中國的發展。
(左：華夏基金總經理李一梅女士 右：富達國際亞洲區（日本除外）董事總經理何慧芬女士)
1
為什麼富達這麼難搞定？
華夏和富達簽約，瞬間成為行業關注焦點。在養老投資這一板塊，富達這個白富美，終於被華夏基金拿下。為什麼“搞定”富達這麼難？看看富達的全球地位就知道了。
富達1946年在美國成立，創始人是愛德華·C·約翰遜二世，現在已經是全球最大的資產管理集團之一。我們常說的“投資大師”彼得·林奇、“歐洲股神”安東尼·波頓等，都是富達的明星基金經理。
富達不光是全球大公司，更為重要的是，它在養老金領域有著開宗立派的地位。富達是美國最大的養老金管理公司，包括最大的401k管理人、最大的繳費確定型計劃DC管理人、最大的個人賬戶（IRA）管理人，管理總資產達2.5萬億美元，一家公司就佔了全美共同基金市場份額的12%。
2
首創養老目標日期基金
富達在養老金投資領域的重磅武器是什麼？養老目標日期基金。
1994年，富達首次推出養老目標日期基金。這類基金最大特點是一站式養老投資方案，投資人不需要操心太多，只需要根據自己的退休日期選擇產品，剩下的基金經理把事情都幹了。
這種專治“懶癌”的養老基金推出後，經過市場檢驗後大受追捧，最終成為美國養老目標基金的中流砥柱。 從2005年至2016年間，該類基金規模由710億美元增長超11倍至8860億美元。
由於我們國家的養老金體系重點參考學習了美國養老體系，今年又開始大力打造養老第三支柱，發展養老目標基金。這種情況下，富達就更加奇貨可居了，幾乎成了全行業心中的夢幻伴侶。據今天簽約會透露，華夏和富達前後接觸了5年，最後，富達掌舵人和華夏董事長一錘定音兩家公司的合作才最終瓜熟蒂落。
當然，大多數穩定的關係後面，或多或少都寫著四個字：門當戶對。白富美從來都不是傻傻等著迎娶。根據富達慣例，富達在全球尋找本地合作伙伴時，條件超級苛刻。
最終華夏牽手富達，也是實力的互相匹配。客觀而論，無論是從綜合實力，還是養老金投資能力，華夏基金都是能代表中國公募基金頂級水平的公司。也應了那句話，你若盛開，清風自來。
3
華夏富達能有什麼化學反應？
根據雙方公佈的內容，富達前期已經介入到了華夏養老目標日期基金的設計，未來將在策略、模型等多個領域和華夏進行深度合作。
在目前這個時間點，這樣一個神隊友尤為必要。這不光是有個大佬站臺背書，更是實實在在的能力輸出。
現在，公募基金要大力發展養老目標基金。對中國的公募基金行業，這一產品本身是新事物，大家都是學習過研究過，但真正做過的沒有幾個。比如說目標日期中的核心：下滑軌道設計，簡單四個字，但真正做起來是一套複雜的模型。
養老投資時間跨度週期長，無論設計上的不足還是操作上的失誤，很容易失之毫厘謬以千里。這個環境下，富達作為這一領域的權威，有著大量的實踐數據、應用經驗。富達已經連續多年為中國監管機構培訓養老投資。
華夏有一個這樣的隊友做支援，不是重要，是太重要了，能夠少走好多彎路。客觀而言，如果富達能夠如約輸出他的養老投資精髓，不光是華夏一家受益，整個公募行業的養老投資能力都能提高一大截。
2
為什麼養老是大公司不能輸的戰役？
今年是公募基金髮展20年，整個行業除了總結成績，更在尋找未來20年的出路。而養老投資，是大公司不能輸的賽道。
經過20年發展，公募基金資產規模截止到2017年底已經超過了12萬億。但有一個奇怪的現象，在過去十年，權益類資產規模幾乎是原地踏步。這說明什麼?進入股市的增量資金匱乏，大家一直在存量中繞圈。哪裡有新的資金？現在來看，養老金入市是最合適的增量資金之一，不光源源不斷，而且足夠長期。
大家有沒有現實需求呢？我們已經成為全球唯一一個老齡人口超過2億的國家，預計到2053年我國老年人口將達到峰值4.87億。與此同時，我國整個養老金體系僅佔GDP規模的10.6%。這說明什麼呢？社會面臨著養老金不足、替代率下降的困境。
為了解決這一困境，國家出臺多項政策，鼓勵個人通過養老投資來儲蓄養老金。隨著大家養老投資意識的提高，未來養老目標基金將逐漸成為生活的標配，成為一種習慣。就像現在的美國，年輕人不會疑惑為什麼自己要有401k賬戶，因為他們的父母都有。
對公募基金你來說，養老基金這塊市場，不僅有國家政策的支持，也有廣泛的群眾需求支持，是一片藍海。參照美國養老金入世後對共同基金格局的影響，未來中國的基金行業，誰能夠把握住養老基金的機會，也許就能在未來20年領跑整個行業。8月6日，14只養老目標基金獲批，大家開始同場競技，但真正的爭奪早在此前就已經展開了。
閱讀更多 老虎財富 的文章
