傳奇的對沖基金
對沖基金是一種私募的證券投資基金，它因為受到的監管少，可以更靈活的運用各種手法操縱金融工具，達到對沖風險和放大收益的目的。
在瞭解對沖基金之前，需要先了解”賣空“是什麼。賣空就是指你賣出某個自己看空，但是自己手裡又沒有的東西。
舉個例子，現在有個股票，市場價格是100塊錢。你看空這個股票，堵它還會大跌，所以你找到一個手裡有這個股票的人，借他1萬股，約定在3個月以後，把這1萬股還給他。當然你要付給他一定的利息，比如說是5%。
你不是看空嗎？所以借來股票之後，你就迅速把這1萬股全部賣出去，獲利是100萬，然後三個月後，如你所願這個股票真的跌到80塊錢。現在你花80萬在市場上把這1萬股全部買回來，然後還給別人，再加上利息5萬，你利用賣空機制，空手套白狼賺了15萬元。
”對沖“就是買入一個金融產品的同時，賣空另一個和它價格變動相連的產品，來規避風險。說白了，就是找到一個事物的反作用力，然後將這個事物的效用給抵消掉。
對沖基金公司一般都作風神秘。主要有兩個原因。一是為了避開監管。二是為了保證自己這些策略的優勢。
對沖基金的高手們都是從市場的”錯誤定價“中來賺錢的，而且他們用高槓杆和複雜的交易策略去牟取高額利潤。
”對沖策略“是為了對沖和消除風險，但實際上因為對沖的策略，你是要運用很多金融衍生品，要運用賣空這些機制的，而用高槓杆來獲取高收益，自然就會放大風險。
你想要高槓杆獲取高收益，有一個前提條件，就是基金經理人的判斷要非常準確。一旦判斷失誤，高槓杆同時也會放大損失。
富可敵國的私募股權基金
私募股權基金是一個果農型的投資人，是企業的培養人，它的目標是從企業的長期經營和穩定增長中獲取利潤。
私募股權基金與私募證券基金是相對的。第一它屬於私募，也就是說只針對少數投資人，它是不公開募集資金的，享受著”少監管、高激勵“的優勢。第二它和投資股票、債券等金融產品的”證券投資基金“不同，它的投資對象是企業，買的是企業的股權。
私募股權基金，它是從企業的長期經營和穩定增長中獲利，而證券投資基金是從企業證券的價格變動中獲利，它們的投資目的是很不一樣的。因此私募股權基金在金融市場上是著名的長期投資者。
比如說初創企業，最重要的是什麼？當然是資金了。除了資金以外，技術其實也是投資人帶來的陽光雨露。而在成熟型企業中，私募股權機構除了投入資金以外，它主要是在管理上對企業進行改造，把它改造成一個和原來面目完全不一樣的企業，達到企業和自己雙贏的目的。
一般私募股權投資基金有5到7年的封閉期，投資人一般來說是不能中途撤資的。即使有一個人非要撤資，它一定會找到另一個想進入的投資者，然後保證這個基金中間的資金不會減少。
在美國的私募股權投資基金中，最大的一方投資人是誰呢？是地方政府和企業的養老金計劃，佔到了差不多1/4以上。中國的私募股權基金裡，社保資金和保險都是特別重要的出資人。這些大資金，追求的不是短期的高收益，它們追求的是一個長期、穩定、安全、可靠的收益。
低調的主權財富基金
主權財富基金是一種替國家財富保值增值的資產管理機構。背後是”國家主權“的金融機構才是金融市場上真正呼風喚雨的巨無霸。
中國是出口大國，經過多年的貿易順差之後，就積累了鉅額的外匯儲備。這麼多錢放在手裡，保值和增值是不容易的。一個不留神，中國製造換來的這些美元貶值了，那等於就是國有資產給流失掉了，所以中國的外管局（外匯儲備資產管理機構），實際上就承擔了”主權財富基金“的這麼一個職能。
外管局旗下有四家公司，華新、華歐、華美和華安，它們分別投資於新加坡、歐洲、美國和其他地區的金融資產。為了資金安全，這些錢大部分會投在外國國債，主要是美國國債上。
2007年以後，我國正式成立了一家主權財富基金，叫做”中投有限責任公司“，它和外管局一塊做外匯資產的投資。但是和外管局保守型的投資策略不太一樣，中投公司的投資非常分散。
世界上最成功的主權財富基金是新加坡的淡馬錫，它管理的是新加坡的國有資產。它的一個非常重要的特徵是，經營權和所有權徹底分開。作為基金管理公司，淡馬錫具有完全獨立的董事會，財政部儘管是它的最大股東，但是它完全沒有辦法干涉公司的經營決策。
淡馬錫一方面是具有國家戰略方面的考量，另外一方面具有市場化和商業化的運作，這樣一方面保證國有資產不流失，另外一方面也就避免了國有企業效率低下的問題。
本週學習小結
認識了三個另類的高富帥基金，原來基金不僅僅只是面向普通大眾的基金產品，還有這麼多類品種的基金公司。金融學真的是博大精深。
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