【綜合】大陸P2P網貸平臺行業正迎來新一輪大調整。老闆跑路、員工舉報等戲碼，一遍又一遍在P2P網貸平臺行業上演。6月以來的50天內，已有163家P2P網貸平臺出現提現困難、老闆跑路等問題。問題頻發，未來p2p平臺將何去何從？
今年以來，236家P2P網貸平臺“爆雷”
中新網報道，運營4年有餘的銀豆網18日公告，實際控制人李永剛失聯，資金暫無法兌付，已由CEO向公安機關報案。就在16日，永利寶剛剛通過多個渠道發佈聲明稱，平臺董事長和CEO雙雙失聯，請投資人報警維權。
包括老闆失聯在內，業界把網貸平臺出現兌付困難、平臺清盤、經偵介入等各種情況的現象稱為“爆雷”。
網貸之家數據顯示，2018年以來，已有236家P2P網貸平臺相繼“爆雷”。其中，有163家是在6月以來的50天內“爆響”，平均每天約3.26家。
2015年下半年，P2P網貸平臺曾經歷一次大洗牌。當時，山東在7個月內爆出問題平臺148家，排行第一；廣東爆出問題平臺104家，佔據第二。
今年6月以來的這波調整，在地域上出現了不一樣的特點。163家問題平臺集中在浙江、上海、廣東三地，數量分別為55家、51家和27家，佔比超過80%。而山東僅有1家。
中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，這與三地P2P網貸平臺數量較多、民間資本活躍、投資者眾多有密切關係。
最近P2P網貸行業怎麼了？
北京央廣網報道，中關村互聯網金融協會副會長葉大清表示，近期出現風險事件的網貸平臺主要有三種情況。第一種類型的問題平臺數量佔比約80%，存在自融、假標、活期、有資金池等不合規行為，這些行為往往也是監管部門嚴厲打擊的行為，這些平臺其實不能算是真正合規的P2P，可以說是假P2P。第二種類型的問題平臺佔比10%左右，這些平臺貸款端或說資產端的風險控制能力比較薄弱。第三種類型的平臺問題主要是期限錯配，最近因為投資人的退出而有一些流動性的危機。
而這三種情況又為什麼會聚集到6、7月這個時間點上一同出現？中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，過去幾年網貸的行業規範沒有完全到位，陸續的清理整頓使得更多問題平臺暴露是原因之一。在他看來，網貸市場這些年存在一些基礎不牢、監管和行業自身風控不到位的問題，雖然大量平臺不斷湧現，但時間長了必然有一部分平臺會出問題。
中國國家互聯網金融風險分析技術平臺報告顯示，截至6月30日，中國在運營P2P網貸平臺共2835家，主要分佈在廣東、北京、浙江和上海地區。四個地方共有1720家在運營P2P網貸平臺，佔全部在運營平臺60.6%。
2007年，P2P網貸模式被引入中國，到2012年底，全國P2P網貸平臺達148家。此後，P2P網貸行業進入高速擴張期，2015年底已突破3400家，投資者人數從不足20萬飆升至近300萬。
到現在，中國P2P網貸用戶已超5000萬人，人均投資金額22788元人民幣，主要分佈在廣東、浙江、江蘇等地，與平臺分佈高度重合。
這一輪P2P網貸行業的整頓始於2016年8月，監管部門制定《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，明確了對P2P網貸行業的監管細則。同年10月份，國務院辦公廳下文開始專項整頓。經過兩年的專項整治，業內普遍認為，P2P行業的存量風險已經得到很大程度化解，監管部門近期也將清理整頓的最後時間延長至2019年6月底，以緩釋清理整頓帶來的流動性壓力。
多位業內專家表示，備案工作延期實際上是給予了P2P網貸平臺更多的整改時間。一旦備案完成，P2P網貸平臺將大量減少，劣質平臺被清退出市場，有助於行業良性發展。
一些資深的網貸行業研究人士表示，從前倒掉的平臺幾乎都是惡意的、騙錢的，這次卻危及了一些正常經營的平臺，和目前嚴監管之下的金融大環境也有關係。
首都經貿大學金融學院副院長高傑英分析：“投資本身有風險，另外從整個市場的流動性看，錢多了自然違約率就少，大家都能週轉得過來，錢少了違約率就高，本身現金流不是很充分的企業、平臺受不住衝擊就‘完’了。如果前面是一種信用危機，比如詐騙，那麼後面更多的是一種流動性風險，把錢投出去後流動性不是很強，現在P2P平臺大家又比較擔心，沒有後續的錢跟進來，原來的人到期了可能就要把錢取走，流動性吃緊所以兜不住了。”
葉大清表示，廣州、上海、深圳等地都有明確的網貸機構退出程序，良性、有序的清退有利於行業長期健康發展，更好保護投資人利益。
宜人貸是中國知名的在線P2P平臺，主要為城市白領人群提供個人信用借款與理財諮詢服務，一些業內人士稱其為靠譜平臺。圖為宜人貸2015年12月18日在紐交所上市。（圖片來源：中新社資料圖）
“本不該存在”P2P未來將何去何從？
上海澎湃新聞報道，“P2P本來就是一個不該存在的行業，”復旦大學管理學院會計學教授、EMBA授課教師李若山表示，“金融是一個特殊行業，需要嚴監管，比如巴塞爾協議對銀行的準備金、流動性和資本充足率都有嚴格約束，不允許資金錯配。而P2P行業處於監管真空中，很多P2P企業宣傳用大數據、雲計算做風控，是金融科技企業，然而實際上毫無風控措施，在風險面前不堪一擊。”
李若山表示，金融的本質就是槓桿、信用和風險，而信用這一點，P2P網貸是無法實現的。
“P2P網貸是缺乏信用基礎的，最直接的是，通過網絡，看不見、摸不著，怎麼了解借款人的資信狀況，怎麼在借款人和投資人之間建立信用？投資者往往關注的是利息，而不是借款項目真實性。”李若山說。
除了信用無法建立之外，李若山認為，P2P企業不按照國家規定，總搞“資金池”、打擦邊球，成為遊離於監管之外的“影子銀行”，所以成為了暗藏風險的法外之地。但反過來說，如若按照銀保監會的要求，P2P公司完全做成信息中介，而非信用中介的模式，不對老百姓兜底兌付，那麼P2P理財根本無人問津，老百姓還是會選擇正規金融機構投資。
李若山認為，接下來，不合規的P2P公司退出市場，監管部門會不斷探索更新的監管方式，市場會逐漸好轉。但最重要的是，監管部門要像對銀行、信託、證券監管那樣，規定時間進行檢查，對其風險進行審計，並用上現場監管手段，防微杜漸。此外，需勒令不再新增機構，禁止從業機構設立資金池、搞資金錯配，並儘量清理不良資產，實現良性兌付，對投資者有個交待。
彭凱則表示，在這一波大浪中，不管是從業機構、網貸用戶還是監管，都能明顯地感受到，這個行業在面臨外部衝擊時呈現出的孱弱。所以，未來能生存下去的，絕對應該是大平臺，流動性管理能力強、風險控制能力已相對穩定。“小而美”這種東西就是精緻的水晶杯，稍碰即碎。（完）
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