隨著合規整改不斷深入，網貸行業正邁入新階段。
從行業集中度來看，10月26日，中國互金協會發布通報，截止到8月份，協會信披系統內102家網貸會員機構貸款餘額合計6412億元，累計交易總額37796億元。而據統計，網貸行業目前待收餘額約1萬億左右，累計交易總額約7萬億左右。
這也意味著，100多家主流平臺佔據了市場6成以上份額。隨著更多不合規平臺被淘汰出局，網貸行業集中度必然進一步提升。
從合規完成度來看，目前全國各地監管部門已陸續啟動對平臺的自律檢查和行政核查工作，並有望在12月底前完成。
此外，在互金協會主導下，目前32家商業銀行通過了存管測評，並有11家銀行披露了105家網貸機構的存管信息。
值得注意的是，存管銀行首次披露了80家全量業務上線平臺名單。這是網貸資金存管合規進程中的重要突破！接下來，我們將看到更多全量業務上線平臺的名單。
從行業出清角度看，過去的9月份，網貸行業依然在負重前行。
據第三方不完全統計，6月問題平臺88家，7月問題平臺253家，8月問題平臺117家，9月問題平臺121家。從數據看，7月問題平臺數量達到高峰。我們也注意到，7月份出問題的大平臺最多，例如：投之家、銀豆網、愛錢幫、九鬥魚、付融寶等。
進入8月份，監管層發出積極信號，包括全國108條細則出臺、打擊惡意逃廢債等，但從9月的問題平臺數量來看，行業尚未完全走出“雷潮”。
9月份以來，監管為了穩定網貸行業，先後採取了多項措施。如明確網貸“老賴”篩選標準，並將首批老賴列入徵信黑名單；中國互金協會公佈存管“白名單”等等。受政策積極影響，網貸行業開始回暖，尤其是頭部平臺，交易量和活躍度都有了明顯提升。
為更好的服務投資人，為投資人投資決策提供客觀參考，互金商業評論自9月起推出“互聯網金融風雲排行榜TOP 50”，榜單將在每月中旬發佈。
互金風雲榜將從背景實力、產品與交易、合規整改三大板塊入手，依據十項具體指標評估行業上百家一線平臺，並從中選出排名前50家機構。
我們認為，在網貸行業急速變化、合規整改進入最後攻堅階段之時，安全性和中長期收益性成為衡量一家平臺綜合實力的兩大核心指標。這也是我們推出風雲榜的初衷，即向投資人和外界展示網貸行業安全度和收益率的最佳平臺。
行業集中度進一步提高
在9月份的風雲榜中，不考慮未披露數據的機構，當月50家上榜機構成交金額合計903.62億元，平均單家成交18.07億元；待收餘額合計5977.02億元，平均單家待收金額119.54億元。利潤總額52.88億元，平均單家淨利潤1.05億元。
從TOP10平臺數據看，當月成交金額合計567.35億元，平均單家成交56.74億元；待收餘額合計3316.96億元，平均單家待收金額331.69億元；利潤總額29.93億元，平均單家淨利潤2.99億元。
因此，無論從單月成交和存量規模，還是盈利能力來看，網貸行業的集中度正在不斷提升。
從平臺成交量來看，共有18家平臺當月借貸金額超過10億元。其中微貸網215.12億元排名第一，陸金服117.78排名第二，玖富普惠94.59億元排名第三，紅嶺創投73.69億元排名第四。共有8家平臺借貸金額低於1億元，其中開鑫貸、金開貸、廣州e貸、銅掌櫃借貸金額最少，均不超過3000萬元。
我們注意到，不少平臺在有意識的控制成交規模。 例如，知名國資平臺開鑫貸、金開貸均主動縮減交易規模，調整業務方向。此前的全國108條細則第35條指出，“檢查時點的規模總量較2017年6月增長幅度較大的需自查整改”。
5家平臺債轉超過2000
在債權轉讓方面，統計結果顯示，互金風雲榜50強平臺中，24家平臺待承接的債轉標少於50個，其中14家平臺待承接的債轉標為零，15家平臺無債轉市場，只有5家平臺的待承接的債轉標超過2000個。不過，個別平臺雖無債轉市場，但其發佈的“理財計劃”產品，到期退出只能靠轉讓實現。
商評君發現，愛錢進“整存寶Pro”3個月，匹配的標的顯示，還款期限包括6個月、12個月、24個月，以及36個月。這也意味著，“整存寶Pro”雖然設置1個月、3個月、6個月、12個月，但產品到期之後無法直接退出，只有新出借人承接債權才能實現。
愛錢進這種情況並非個例，互金商業評論注意到，和信貸的“踏實賺”與愛錢進的“整存寶Pro”都是理財計劃產品。受行業環境影響，愛錢進、和信貸也曾出現退出緩慢的情況，為讓出借人理解，和信貸申請退出項目的放在“轉賺專區”，相當於其它平臺的債轉專區
和信貸官網顯示，“轉賺專區”每頁展示20個待承接的項目，商評君注意到，和信貸目前限制用戶查看20頁以後的項目，也就是僅能查閱到400個債轉項目，20頁之後的債轉頁面，商評君多次嘗試仍無法打開，具體原因並不清楚。
值得注意的是，雖然互金風雲榜50強平臺交易量和活躍度明顯提升，但很多平臺是靠“加息”來刺激出借人。統計結果顯示，共有20家平臺12個月標年化達到10%，個別平臺12個月標年化甚至超過12%。排除掉平臺短期做活動吸引投資人的因素，我們認為，平臺靠高息吸引投資人的策略難以持久。
仍有3家平臺未上線銀行存管
9月20日晚，中國互聯網金融協會在“登記信披”平臺公佈25家銀行通過存管測評，之後又有7家銀行通過存管測評。截至目前，全國已有32家銀行進入存管銀行“白名單”。不過，根據11家銀行披露的存管數據顯示，多家平臺雖然上線銀行存管，但一直未上線全量存管，其中包括陸金服和向上金服。
風雲榜統計結果顯示，互金50強平臺中，紅嶺創投未上線銀行存管，目前處於對接中。另外，小牛在線此前因為屬地化原因，5月份宣佈將上饒銀行更換為富邦華一銀行，目前尚在對接中。點牛金融7月份與原存管銀行合作協議到期後沒有續簽，目前正在對接新的存管銀行。
此外，友金服、信而富兩家平臺對接上海銀行，恆易融對接的北京農商銀行，和信貸與銅掌櫃、口袋理財等3家平臺對接的江西銀行，共3家銀行目前尚未進入存管“白名單”之內。我們認為，年前這幾家銀行有望進入白名單內。
互金風雲榜評分說明：
背景實力（30分）
股東背景：股東背景包括獲得融資、國資入股、上市公司入股、曲線上市，以及獨立IPO。
實繳資本：互金平臺作為準金融機構，實繳資本直接反映平臺的資金實力，以及抗風險能力。
利潤情況：互金平臺的淨利潤，直接反映平臺的財務狀況、經營健康狀況和可持續發展能力。（注：未標註的為2017年財報）
產品交易（35分）
當月借貸：當月撮合借貸金額，不包括債權轉讓成交部分，整體反映平臺的活躍度。
待收金額：平臺存量規模，體現平臺未來的競爭能力。
利率水平：對出借人而言，在安全性相差不大的情況下，利率是首要考慮因素。
合規整改（40分）
銀行存管：根據監管規定，網貸平臺必須上線銀行存管，且存管銀行要拖過測評。今後，監管還會要求上線全量存管。
審計報告指標：審計報告包括財務審計報告和合規審計報告，考慮到108條細則剛剛出臺，因此當前只關注財務審計報告。
備案進展：備案進展情況動態變化，當前行業主要工作是提交自查報告和接受現場檢查。
閱讀更多 互金商業評論 的文章
