随着合规整改不断深入，网贷行业正迈入新阶段。
从行业集中度来看，10月26日，中国互金协会发布通报，截止到8月份，协会信披系统内102家网贷会员机构贷款余额合计6412亿元，累计交易总额37796亿元。而据统计，网贷行业目前待收余额约1万亿左右，累计交易总额约7万亿左右。
这也意味着，100多家主流平台占据了市场6成以上份额。随着更多不合规平台被淘汰出局，网贷行业集中度必然进一步提升。
从合规完成度来看，目前全国各地监管部门已陆续启动对平台的自律检查和行政核查工作，并有望在12月底前完成。
此外，在互金协会主导下，目前32家商业银行通过了存管测评，并有11家银行披露了105家网贷机构的存管信息。
值得注意的是，存管银行首次披露了80家全量业务上线平台名单。这是网贷资金存管合规进程中的重要突破！接下来，我们将看到更多全量业务上线平台的名单。
从行业出清角度看，过去的9月份，网贷行业依然在负重前行。
据第三方不完全统计，6月问题平台88家，7月问题平台253家，8月问题平台117家，9月问题平台121家。从数据看，7月问题平台数量达到高峰。我们也注意到，7月份出问题的大平台最多，例如：投之家、银豆网、爱钱帮、九斗鱼、付融宝等。
进入8月份，监管层发出积极信号，包括全国108条细则出台、打击恶意逃废债等，但从9月的问题平台数量来看，行业尚未完全走出“雷潮”。
9月份以来，监管为了稳定网贷行业，先后采取了多项措施。如明确网贷“老赖”筛选标准，并将首批老赖列入征信黑名单；中国互金协会公布存管“白名单”等等。受政策积极影响，网贷行业开始回暖，尤其是头部平台，交易量和活跃度都有了明显提升。
为更好的服务投资人，为投资人投资决策提供客观参考，互金商业评论自9月起推出“互联网金融风云排行榜TOP 50”，榜单将在每月中旬发布。
互金风云榜将从背景实力、产品与交易、合规整改三大板块入手，依据十项具体指标评估行业上百家一线平台，并从中选出排名前50家机构。
我们认为，在网贷行业急速变化、合规整改进入最后攻坚阶段之时，安全性和中长期收益性成为衡量一家平台综合实力的两大核心指标。这也是我们推出风云榜的初衷，即向投资人和外界展示网贷行业安全度和收益率的最佳平台。
行业集中度进一步提高
在9月份的风云榜中，不考虑未披露数据的机构，当月50家上榜机构成交金额合计903.62亿元，平均单家成交18.07亿元；待收余额合计5977.02亿元，平均单家待收金额119.54亿元。利润总额52.88亿元，平均单家净利润1.05亿元。
从TOP10平台数据看，当月成交金额合计567.35亿元，平均单家成交56.74亿元；待收余额合计3316.96亿元，平均单家待收金额331.69亿元；利润总额29.93亿元，平均单家净利润2.99亿元。
因此，无论从单月成交和存量规模，还是盈利能力来看，网贷行业的集中度正在不断提升。
从平台成交量来看，共有18家平台当月借贷金额超过10亿元。其中微贷网215.12亿元排名第一，陆金服117.78排名第二，玖富普惠94.59亿元排名第三，红岭创投73.69亿元排名第四。共有8家平台借贷金额低于1亿元，其中开鑫贷、金开贷、广州e贷、铜掌柜借贷金额最少，均不超过3000万元。
我们注意到，不少平台在有意识的控制成交规模。 例如，知名国资平台开鑫贷、金开贷均主动缩减交易规模，调整业务方向。此前的全国108条细则第35条指出，“检查时点的规模总量较2017年6月增长幅度较大的需自查整改”。
5家平台债转超过2000
在债权转让方面，统计结果显示，互金风云榜50强平台中，24家平台待承接的债转标少于50个，其中14家平台待承接的债转标为零，15家平台无债转市场，只有5家平台的待承接的债转标超过2000个。不过，个别平台虽无债转市场，但其发布的“理财计划”产品，到期退出只能靠转让实现。
商评君发现，爱钱进“整存宝Pro”3个月，匹配的标的显示，还款期限包括6个月、12个月、24个月，以及36个月。这也意味着，“整存宝Pro”虽然设置1个月、3个月、6个月、12个月，但产品到期之后无法直接退出，只有新出借人承接债权才能实现。
爱钱进这种情况并非个例，互金商业评论注意到，和信贷的“踏实赚”与爱钱进的“整存宝Pro”都是理财计划产品。受行业环境影响，爱钱进、和信贷也曾出现退出缓慢的情况，为让出借人理解，和信贷申请退出项目的放在“转赚专区”，相当于其它平台的债转专区
和信贷官网显示，“转赚专区”每页展示20个待承接的项目，商评君注意到，和信贷目前限制用户查看20页以后的项目，也就是仅能查阅到400个债转项目，20页之后的债转页面，商评君多次尝试仍无法打开，具体原因并不清楚。
值得注意的是，虽然互金风云榜50强平台交易量和活跃度明显提升，但很多平台是靠“加息”来刺激出借人。统计结果显示，共有20家平台12个月标年化达到10%，个别平台12个月标年化甚至超过12%。排除掉平台短期做活动吸引投资人的因素，我们认为，平台靠高息吸引投资人的策略难以持久。
仍有3家平台未上线银行存管
9月20日晚，中国互联网金融协会在“登记信披”平台公布25家银行通过存管测评，之后又有7家银行通过存管测评。截至目前，全国已有32家银行进入存管银行“白名单”。不过，根据11家银行披露的存管数据显示，多家平台虽然上线银行存管，但一直未上线全量存管，其中包括陆金服和向上金服。
风云榜统计结果显示，互金50强平台中，红岭创投未上线银行存管，目前处于对接中。另外，小牛在线此前因为属地化原因，5月份宣布将上饶银行更换为富邦华一银行，目前尚在对接中。点牛金融7月份与原存管银行合作协议到期后没有续签，目前正在对接新的存管银行。
此外，友金服、信而富两家平台对接上海银行，恒易融对接的北京农商银行，和信贷与铜掌柜、口袋理财等3家平台对接的江西银行，共3家银行目前尚未进入存管“白名单”之内。我们认为，年前这几家银行有望进入白名单内。
互金风云榜评分说明：
背景实力（30分）
股东背景：股东背景包括获得融资、国资入股、上市公司入股、曲线上市，以及独立IPO。
实缴资本：互金平台作为准金融机构，实缴资本直接反映平台的资金实力，以及抗风险能力。
利润情况：互金平台的净利润，直接反映平台的财务状况、经营健康状况和可持续发展能力。（注：未标注的为2017年财报）
产品交易（35分）
当月借贷：当月撮合借贷金额，不包括债权转让成交部分，整体反映平台的活跃度。
待收金额：平台存量规模，体现平台未来的竞争能力。
利率水平：对出借人而言，在安全性相差不大的情况下，利率是首要考虑因素。
合规整改（40分）
银行存管：根据监管规定，网贷平台必须上线银行存管，且存管银行要拖过测评。今后，监管还会要求上线全量存管。
审计报告指标：审计报告包括财务审计报告和合规审计报告，考虑到108条细则刚刚出台，因此当前只关注财务审计报告。
备案进展：备案进展情况动态变化，当前行业主要工作是提交自查报告和接受现场检查。
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