傑明·格雷厄姆作為一代宗師，他的金融分析學說在投資領域產生了巨大震動，如今活躍在華爾街的數十位管理著上億美金的基金經理都自稱是格雷厄姆的信徒。而他目前在世的最有名的學生就是：巴菲特。
投資箴言：
1.對股票價格要斤斤計較，要像超市購物，不要像買化妝品，真正重大的損失總是在投資者忘了問“多少錢”之後。
2.高增長不等同於高盈利。上漲的股票風險增加而不是減少，下跌的股票風險減少而不是增加。
3. 投機不是不行，但致命的威脅是投機卻自以為投資。投機時就要像理智尚存的賭徒，只帶100美元去賭場，把棺材本鎖在家中保險箱裡。
4.別看到星巴克生意好就去買星巴克的股票。買熟悉的好公司，這話只對了一半。另一半是還要價格合適。
5.在大家恐懼時貪婪，在大家貪婪時恐懼。行不行？這個策略的問題是熊市無底，牛市無頂。
經濟快速發展的時代，每個人都希望自己能夠成為有錢人，希望可以發財，但是往往真的賺到錢的人只是少數。而有些人拼盡全力，每天忙裡忙外，努力的程度是很多人的好幾倍，但是結果卻沒有賺到錢，這是為什麼呢？
這些人其實並不是其他人，就是咱們口中經常說的“老實人”，經常說只要努力就會有收穫，但是在現在這個時代，好像這句話並不是很實際，應該是努力了不一定有收穫，這句話也在“老實人”的身上體現出來了，但是為什麼“老實人”就賺不到大錢呢？下面就來看看原因吧！
1.太過中規中矩，死板教條
從字面就可以看出老實人做事很老實，說的好聽叫老實，說的難聽一些就是死板教條，做事有自己的一套規矩，而且是不可以違抗的規矩，不管什麼事情，他們都會按照自己的一套規矩去做事，這樣雖然很好，但是不夠靈活。想要賺錢創業，就必須夠靈活，太過於死板只會讓路走入死衚衕！
2.省錢的作用是有限的
在理財中，省錢有利於財富累積。但是想靠省錢來發家致富是很難的，與其花盡心思去想著怎樣省錢，不如去拓寬自己賺錢渠道，開源永遠比節流重要。
3.承擔風險能力不高，膽子小
想要靠創業賺大錢，那必須有冒險精神，很有衝勁，如果大家看過那些創業的成功人士，你就可以看到他們身上有一種氣質，他們喜歡把不可能的事情化為可能，李彥宏曾經說過，他們就是把別人認為不可能的事情，變成可能的，如果別人說不可能那就不做了，那一輩子都會一事無成！
4.過於謙讓，錯失良機
老實人的確是個很好的品格，但是在競爭激烈的時代，老實就成了一把雙刃劍，一般都是犧牲自己，成就別人，這種品質很高尚，但是自己卻沒有辦法賺到錢，畢竟競爭是很殘酷的，有時候在競爭上，不是自己贏了，就是別人贏了，如果自己一味的謙讓，那隻會讓自己走不下去！
制勝三把斧：技術、原則、人性
交易的真諦是什麼呢？我想這是每一個參與市場的交易員都需要做出明確回答的問題。我個人認為交易的真諦是：以小博大。我這裡所提到的“以小博大”，不是指平常我們所談的保證金的槓桿作用，而是在交易中“如何用較小的虧損去搏擊較大的利潤”的問題。
以小博大的代名詞便是投機，投機有廣義與狹義之分。廣義的投機貫徹在我們生活中的方方面面，不僅期市中有投機，現貨市場也有投機，甚至一個生命的生存過程，便是一個投機的過程。單從金錢佔有的角度來給投機下一個定義，便是：抓住機會，進行投資，以期獲得幾倍於投資的回報。投機的目的非常明確，便是賺錢。想歸想，努力歸努力，但事實是有的人賺了錢，有的卻倒賠了本。仔細分析一下，其實道理很簡單：大多數賠錢的人沒有學會以小博大。
“以小”就是要“付出小的”，可即便是“小的”，很多人仍不願付出，不付出便想博大。而少數人之所以成功，博到了大，最關鍵的一點便是學會了“以小博大”，於是從這個意義上講，生活中便產生了兩類人。一類人，稱之為“大智若愚”型。這種人豁然大度，眼光遠大，不計小利。一類人，稱之為“大愚若智”型。這種人小肚雞腸，目光短淺，斤斤計較。
以小博大的交易的過程，本身便是一個人性修煉的過程。
技術、原則、人性三者之間的關係，在交易中到底是怎樣的呢？我以為，技術所解決的是：“怎麼做”的問題；原則所解決的是萬一做錯“怎麼辦”的問題；而人性所解決的是原則能否真正執行的問題！
所以，人性是交易成敗的關鍵，是根本所在。一個交易員水平再高，預測市場的準確度亦不可能達到百分之百，怎麼辦？靠原則去彌補技術之不足，但一個交易員的原則制定的再完備，如果在交易中不嚴格執行，也形同虛設，毫無意義。為什麼會出現有些原則不能執行的情況呢？這便是人性的問題了。從事過期貨交易實踐的人都有一個共同的體驗，那就是“紙上談兵”與“真刀實槍”是兩回事。不交易時看市場往往準確率較高，自我感覺良好，心態不錯，為什麼？因為輸贏都與自己無關嘛。而到真正交易的時刻，人性的另一面便露了出來，即“想贏怕輸”的思想充斥著人的頭腦。於是事先制定的計劃，事先制定的原則早已拋到九霄雲外，結果往往賺小錢、賠大錢，最終導致失敗。
由此可以看出，人性在決定交易成敗上起到了關鍵性的作用。如果把交易看作一場戰爭的話，技術是戰術，原則是戰略，人性則負責把原則融化貫穿到戰術中，從而奪取整個戰爭的勝利。
如果把技術看成水，原則便是容器，人性負責把水裝在容器中，使之不致於氾濫無形，而是有規有矩。
如果把技術看成一種宗教信仰，原則便是無情的法律，人性是法律的執行者，當宗教信仰出現危機時，用法律來無情規範人類的行為。
如果把技術看成一把寶劍，它應該是把雙刃劍，使用得當能殺敵，使用不當時則有可能自殘。而原則是鎧甲、是防護衣，在做好防守的基礎上去進攻，才能戰無不勝，且無後顧之憂。所以人性負責在寶刀出鞘之前，穿好鎧甲，然後披掛上陣。三國時期的曹操手下有員工大將許楮殺得性起，赤搏上陣，結果捱了一箭，正如魯迅先生所講的“活該”。
由此可見，一個成功的交易員所具備的三個充分必要條件，便是技術、原則與人性三結合，三者缺一不可，密不可分。沒有技術的原則是空洞的原則，沒有原則的技術是盲目的技術，人性修煉不夠的交易將會是失敗的交易，失敗交易歸根到底是人性出了問題，所以成熟的人性、完備的原則、嚴密的技術，三者成功凝聚，才能實現真正意義的以小博大！
主力常用的三大建倉手法：
1、順勢打壓建倉。
主力打壓股價的意圖很好理解，目的就是想從投資者手中籌集到更多的廉價籌碼。主力通常會提前買入一部分股票，隨後利用手中籌碼拋售打壓股價，股價會呈現快速下跌破位的趨勢，當投資者恐慌拋售時，主力在順勢買入廉價籌碼。
盤面特徵：股價快速下跌，盤面多次收出放量陰線。底部確認後又會出現連續放量陽線。
2、盤整震盪建倉。
箱體震盪的走勢在市場中較為常見，幾乎走勢都不受大盤影響。主力介入這樣的股票通過反覆打壓股價，消磨投資者耐心來獲取籌碼。有些上市公司是優質的白馬股，業績優秀，在難以打壓股價的情況下，主力只能選擇這樣的方式讓散戶交出籌碼，主力建倉時間較長。
盤面特徵：區間K線小幅震盪，盤整為主。
籌碼分佈識別主力坐莊動向
“吸籌—拉昇—派發—清倉”
接下來我們是通過方正證券這個案例給大家進行分析。
【吸籌階段】
在資本市場中，一個人想要快速獲利，最好通過最原始的交易原則：低價買高價賣，從中賺取交易差價格。在主力吸籌階段，同樣也需要較為低廉的價格。
其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。這個過程換手率一般在300%-500%，並且不會出現成交量持續放大的過程。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌過程。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。
如圖所示，為方正證券前期的吸籌工作，時長近一年半，籌碼集中收集區域在6元左右。這個區域，也就是主力吸籌的大體成本。
【拉昇階段】
吸籌完畢後莊家為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的不確定的籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。經過洗盤後，主力的拉昇變得輕鬆了，不會遇到有實力的空頭砸盤。
當主力完成吸籌洗盤之後，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開上漲空間。這個時候成交量會持續放大。在此過程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但大部分籌碼仍然按兵不動。所以在拉昇的過程中，散戶不斷追漲，同時部分散戶恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉昇股價，使股價一直保持上漲形態，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉昇工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。
如圖所示，可以看到：在股價的拉昇過程中，集中在6元附近這塊區域的籌碼大部分鎖定未動，只有少許籌碼向上轉移了，這也就意味著，在股價從6元向17元拉昇的過程中，主力並未打算出貨。
【派發階段】
在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現過程。在兌現中，主力最希望有人來接其籌碼，大多為散戶。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉昇，技術上依然保持強勢，或誘導散戶以為還有很大的拉昇空間，從而使散戶不斷得到籌碼。由於主力具有的籌碼較多，所以，在股價不斷創新高的拉昇過程中，其成交量不斷放大，給了主力較好地派發籌碼的時機。
【收尾階段】
在籌碼派發的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現。主力通常在快速拉昇結束後，形成一個頂部的橫盤調整，並且在調整過程中不斷在盤中拉昇大陽線，讓人感覺拉昇行情並未結束，這裡只是調整。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。這個時間最重要的就是一定要看成交量。
從上面來看，做投資一定要止損。莊家套路這樣多，難免會遇到買的頂部的股票。如果不去管他，等著反彈再解套。莊家都跑了，還指望誰來給你抬轎子。
散戶如何在股市中戰勝自己？
要想在股市中活得更久就要學會如何在股市中戰勝自己，這其中我們首先要做到的是要認清股票本身價值所對應的股價，其次要做的也是最難做到的就是要遵守操作紀律！
1、正確評估股票的價值
股票的價值從學術上來講主要分為四類：股票的票面價值、股票的賬面價值、股票的清算價值、股票的內在價值，我們最關注的就是股票的內在價值，也就是股票未來收益的現值，股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的價格總是圍繞內在價值波動。
就股票本身的價格來講最直接的是受到二級市場供求關係的影響，卻又圍繞著本身價值波動，所以呈現出價格高低起伏的波動特徵，比如說家電這個週期性的行業有需求的旺季也有需求的淡季，股價就呈現出高低起伏的走勢，我們看下康佳A的走勢很容易就能明白這個道理，如圖3-10所示。
圖 3-10 康佳A 2007年5月至2011年3月的走勢圖
將時間拉長自然就會體現出一個公司的價值所在，圖3-10是康佳A 5年的走勢，股價大多都在黑色方框的範圍內波動，價格總是圍繞價值在波動。
對於一些成長型的股票要認真地分析行業的發展，一個行業的科技含量至關重要，能否將科技轉化成生產力是一個行業能否體現本身價值的根本，對於週期性行業我們要有正確的價值觀，對於成長型的行業我們要認清其發展前景，然後再去評估其價值所在。比如生物製藥這個行業，這是“十二五”規劃期間的重點項目之一，也是造福國民的發展規劃。我們看下疫苗大亨華蘭生物自2008～2011年的走勢，如圖3-11所示。
圖 3-11 華蘭生物2008～2009年走勢圖
2008年公司的價值逐漸被一些機構投資者所認可，公司的股價開始迅速上攻，快速上攻以後逐漸向公司本身的價值靠攏，自2009年5月公司的價值被挖掘認可到2009年11月公司的股價逐漸向本身價值靠攏歷時6個月，若是能夠認清這家公司的價值所在，半年的時間將會有翻倍的超額收益，但是這些股票被炒作之後都會經歷一段長時間的熊市，它們的價值被提前炒作，後市面臨的是價值迴歸，往往會走出較弱的走勢，我們看下四川長虹的走勢，這是一個典型的例子，如圖3-12所示。
圖 3-12 四川長虹1996年6月至2005年11月走勢圖
如何在股災中投資克服心理弱點
股市中,無論是個人投資 者還是機構投資者,心理弱點都是必然存在的。人的心理是一個非常複雜的動態過程,是受教育、環境等多種因素影響形成的,是人內心不斷博弈鞏固的結果。心理 素質往往也是人的綜合素質的表現方式,與個人性格密切相關,一般來說很難克服糾正。克服心理弱點是個痛苦的過程,而人的本性更傾向於選擇更加舒服的過程, 改變往往需要付出極大的努力或者遭受重大刺激。這裡總結了一些在股票市場投資過程中克服心理弱點的方法。
1.牢記初衷,建立信心
很 多股市投資者在投資過程中似乎忘記了自己進入股市的初衷,那就是通過投資實現財富增值。在股市投資中會面臨很多必然存在的心理弱點,知道這些心理弱點是阻 礙實現財富增值的一座大山,那麼就要在投資過程中不斷反思,不斷總結。為了初衷,不能放任這些心理弱點不斷損失自己的財富,要建立信心,在股市投資中不斷 修正、鞏固,儘量克服心理弱點
2.認識自我
大多數人其實對自己並不瞭解,因為人總喜歡過高地估計自己的能力,因此對自己沒有 客觀的瞭解。在股市投資中存在的心理弱點,每個人或多或少都有,但是因為個性特點原因,每個人側重的點並不相同,因此就有必要了解自己,然後針對性地注 意,提醒自己,才能更好地修正自己的心理弱點。
3.加強股市投資專業知識學習,提高自身投資決策能力
幾乎每個人在公眾環境下 進行各種表演時,或者參加重大的考試、面試時都會有緊張的心理。這種緊張情緒一般會在多次的反覆經歷後有所減少,但是即便是第一次參加,充足地準備往往也 會減少緊張情緒對錶演或考試的影響。當對某項表演或考試有了足夠的準備後,上臺的開始會緊張,之後由於自己充足的準備,熟練的技能會沖淡緊張情緒的影響。 在股市投資過程中,大多數人對股市一無所知,或者是一知半解,沒有較好的股市投資技能,往往就容易受到自身心理弱點的影響,在股市投資中盲目,搖擺,大喜 大悲,最終導致投資失敗。所以必須要掌握專業的股市投資技能,提升自己的股市決策能力,以理性專業的投資來減少心理弱點對投資的影響。
4.參加專業的心理素質能力培訓
股 票投資中存在著這樣或那樣的心理弱點,很多文章和書籍都在談要讓人控制貪婪與恐懼,人性是很難進行控制的。如果本身心理素質較差,自己的控制能力相對而言 也不太好,說不定在股市動盪的折騰下,心理素質變得越來越差,心理弱點就越來越突出。所以光靠自己是不太可能克服心理弱點的,如果打算進入股市投資,或者 投資失敗而自己無法改變時,可以嘗試到專業的心理素質培訓機構進行培訓,一般都會有較大改善。目前很多人覺得這種培訓花費高,也沒什麼必要。其實這些花費 對於在股市虧損的錢來說不過是九牛一毛而已。隨著中國心理學的發展,以及人們對心理弱點對投資影響的重要性的認識,相信參加心理素質培訓的人會越來越多。
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