千鳥在林,不如一鳥在手。
——蘇格拉底
1
股價本質是多方買賣的結果。
有人賣,就有人在買,而買賣雙方都認為自己是對的。
其買賣的背後,對應的是雙方對股價未來走勢的不同看法。
走到買賣的背後,瞭解各方的想法,自然對判斷大有益處。
當下股市參與者,大體可以分成國家隊、基金、外資、遊資和散戶。
今天,天辰視野就試著為大家解析當下各方不同的想法,供大家參考。
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對於國家隊來說,首要任務自然是服從官家要求,順便賺點錢。
對官家來說,當下股市的第一任務是不要出現系統風險,引發連鎖反應,從而讓美國有可乘之機。
目前正是中國金融去槓桿的關鍵時期,容不得一點差錯。股市又是一個公開市場,極容易影響資金的信心。
故全力穩住股市,無疑是國家隊的首要任務。
想穩住這麼大的市場,自然不能像2015年那樣傻幹,一跌就接,那多少錢也穩不住市場。
其核心在於順勢而為,充分利用市場的力量;貴在引導,以四兩撥千斤。
例如,緊跟美股,順勢而為,就是策略之一。
若你搞清楚這點,你就不會將賺錢或護盤,單純地寄希望於國家隊。
反而很多時候,國家隊會藉助市場力量,清洗不穩定的投機籌碼,逐步推進“行穩致遠”的目標。
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這兩年,隨著官家對莊股的打擊,利益勾兌不好賺錢了,國內基金越來越重視基本面研究。
當下基金最關心的核心問題,主要有三個:中美貿易戰、國內金融去槓桿、股市風格等。
當下業內普遍的認知是:
1、中美貿易戰爆發概率不高,但持續時間會比較長。
2、這兩年金融去槓桿,金融都不會好過,股市也不例外。
3、關於白馬股。
這些板塊都已經持續上漲2年,今年的業績基本體現在股價裡,想繼續上漲很難。
從A股歷史看,在領漲兩年後,第三年繼續領漲的概率很低。
4、關於成長股。
二季度業績普遍會比較糟糕,存在很多地雷。
所以基金整體上偏謹慎,選擇偏向於“看得清、跟得住”的股票。
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外資關心的問題也大體如上,但很多解讀完全不一樣。
1、對於中美貿易戰。
這跟國內基金觀點基本一致,認為大概率會和解,雙方都打不起。
2、對於中國金融去槓桿。
外資認為是一種好事。
政府有意識進行金融去槓桿,縮小債務融資,消滅資產泡沫,將不良資產儘快出清,這有利於經濟長期健康發展。若中國像之前那樣繼續放債促發展,反而不敢投了。
3、對於白馬股。
這是外資關注的重點,尤其白酒和家電。
按他們的話:
從全球角度對比,很難找到盈利能力和競爭力這麼強的公司,雖然股價累計漲幅很可觀了,但賣掉後他們買啥呢?
他們理由很簡單,白酒、家電等消費白馬的商業模式很容易理解、業績又好。
同時國外股市歷史反覆證明優質消費股往往能超越週期,成為大牛股。
4、對於成長股。
反映一般,尤其科技股。
這也正常,若真要投科技股,去美股和港股選就好了。
相對而言,他們更關心其近期上市的獨角獸以及在研發上大量投入的上市公司。
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對比國內基金,大家會發現外資明顯更傾向於長期,所以他們會從長遠的角度考慮問題,更關注經濟和公司能否持續良性發展。
而國內基金明顯偏短期,更關注短期影響因素,例如市場風格、二季度業績等。
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遊資,就不關心這些事了。
他們只關心三件事:
1、官家當下對遊資的態度;
2、大環境是否安全;
3、哪裡可以起風口。
去年遊資被官家整頓地基本沒有活路,直到12月貴州燃氣,才開始放開口子。
現在遊資是摸清了官家的心思,其核心功能就是在市場弱勢的時候,保持市場人氣,維護市場穩定。
只要堅持這條原則,官家自然不會過分干預。
對於哪裡可以起風口,這是各路遊資的看家本領,自然不是問題。
最難的還是大環境的判斷。
由於官家的管制,最好賺錢的機會在市場弱勢的時候;但市場弱勢的時候,就容易轉成大跌。
一旦大環境轉壞,遊資們很容易出現多殺多,導致連續暴跌。
比如週三,突發大利空,大環境一下子轉壞,次新股是跌停一片。
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對於散戶來說,在市場上是沒有主導權的,故最好的方法無疑是跟著他們走。
國家隊的任務是維穩,全局一盤棋,講究順勢而為。
用於輔助大勢判斷可以,但具體操作參考性就很一般。
基金的思路很清晰,二季度業績是短期的一個核心影響因素。
故二季度業績超預期的個股,將會成為他們熱捧的對象。
外資的偏好也很明白,就是業績穩定、質地優良的白馬股,尤其消費類。
跟遊資,就是刀口舔血。辨勢、熱點、手法,一個都不能少,否則就容易重虧。
當下股市國內基金仍是主流,他們整體偏謹慎,股市自然會偏弱,故控制整體倉位是不會錯的。
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看清楚了這些,接下去怎麼做,大家是不是清楚了很多。
需提醒的是,不同的主力,其時間級別和交易手法是不一樣的。
你若按外資的思路,用基金的手法,卻期望股價有遊資的表現,其結果自然可想而知。
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昨天大盤正如昨天預判的,跟隨美股,強勢反彈。
從量能上,可以看出市場資金還是比較猶豫。
從信息面上來看
1、目前意大利兩黨初步達成協議,歐洲危機暫時平息;
2、昨天五月PMI發佈,數據創下去年10月來新高,表明經濟正在穩步上漲。
3、現在懸而未決的風險就是中美貿易戰。
整體偏好。若中美磋商順利推進,市場有望進一步上攻。
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板塊方面,昨天表現最突出的是以食品、家電、釀酒為首的績優股。
主要有三大原因:
1、明天A股正式納入MSCI指數,外資偏好板塊,受熱捧。
從上述板塊也可以看出,漲幅靠前的,都跟外資有關。
2、國家大幅度下調日用消費品進口關稅。
現在來看,調低那個行業的關稅,那個板塊就有望上漲,跟進口汽車降稅一樣。
把利空當利好,我也是醉了。其中有真正受益的,其漲幅空間自然會更大。
3、市場情緒整體偏避險,導致抱團取暖。
這些板塊,都是消費品,屬於避險板塊。
當下市場情緒整體偏空,這些避險板塊,會被反覆的炒作,值得大家關注。
最簡單的做法,就是定投相關基金。
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另一個板塊是石油板塊。
這兩天油價一暴跌,OPEC就改口說可能不擴產了,油價開始強勁反彈。
這符合天辰視野在《一文洞悉,油價漲跌的根源,及未來走勢》中的判斷。
短期內,油價大概率在此區間展開震盪。大家可以繼續挖掘石油、化工和化纖的回調機會。
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千鳥在林,不如一鳥在手。
通過上述分析,大家會發現無論沿著基金、外資還是遊資的思路,都可以找到相應的投資機會。
但每種機會,對應的要求都不一樣。
對個人來說,最靠譜的做法是,依靠自己的能力,沿著一種思路,深入研究。
否則千鳥在林,也跟你無關。
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