寧德時代IPO獲證監會核准 籌資規模遠低於原計劃131億

5月18日晚,證監會公佈,其按法定程序核准了以下企業的首發申請,上交所主板:綠色動力環保集團股份有限公司,深交所創業板:寧德時代新能源科技股份有限公司。

證監會表示,上述企業及其承銷商將分別與滬深交易所協商確定發行日程,並陸續刊登招股文件。上述企業籌資總額不超過60億元。

根據此前招股說明書,寧德時代擬募資131億元進一步擴充產能。這意味著此番寧德時代募資額將低於60億,也遠低於原定計劃。

寧德時代在招股書中稱,若本次發行實際募集資金金額小於上述項目募集資金擬投入金額,不足部分將由公司自籌解決,保證項目順利實施。

在此之前,號稱另一“獨角獸”企業的藥明康德融資規模也生變。

中國證監會批文顯示,藥明康德與亞普汽車兩家公司募集資金合計不超30億元。而此前藥明康德招股書披露,擬公開發行不超過10419.86萬股,佔發行後總股數的比例不低於10%,計劃募集資金不超過57.41億元。

2017年11月,證監會官網掛出了寧德時代IPO招股說明書,成立六年後就已崛起為巨無霸的寧德時代擬衝擊創業板。證監會官網顯示,寧德時代已在2018年3月12日更新了公司招股說明書。這一被外界廣泛認為的新能源行業“獨角獸”正在加速其上市之路。

據招股書,寧德時代擬發行股份不超過2.17億股,佔發行後總股本比例不低於10%,擬募集資金131.2億元,募集資金將用於進一步擴充產能。其中,寧德時代湖西鋰離子動力電池生產基地項目,投資總額98.6億元,募集資金擬投資額89.2億元,建設期36個月;寧德時代動力及儲能電池研發項目,投資總額42億元,擬投資額42億元,建設期36個月。

從絕對規模來看,寧德時代已經急速崛起為動力電池的世界老大。

2015年、2016年和2017 年,寧德時代動力電池系統銷量分別為2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh。據行業機構統計,寧德時代動力電池系統銷量連續三年在全球動力電池企業中排名前三位,2017年銷量排名全球第一。

在衝刺上市路程中,寧德時代經營業績遭遇大幅波動。3月12日,寧德時代在證監會官網更新了公司招股說明書顯示,2015年、2016年、2017年營業收入分別為57.03億元、148.79億元、199.97億元,歸屬於母公司的股東淨利潤分別為9.3億元、30.2億元、39.7億元,業績持續爆發。

然而,在更能反映企業經營業績的扣非淨利潤方面,寧德時代表現並不樂觀。招股書顯示,最近三年,寧德時代扣非後淨利潤分別是8.8億元,29.6億元以及24.7億元,這意味著2017年下降約16%。

此外,寧德時代的產能利用率也在大幅下滑。新京報梳理招股書發現,2017年寧德時代鋰離子電池產能17.09GWh,產量12.91 GWh,產能利用率為75.54%。而2015年和2016年分別為96.92%、92.37%,這意味著寧德時代產能利用率連續兩年下滑,下滑幅度達20個百分點。

寧德時代在招股書中對行業展望稱,近年來,隨著國家對新能源汽車產業的支持,新能源汽車市場在快速發展的同時,市場競爭也日趨激烈。

“如果未來市場需求不及預期,市場可能出現結構性、階段性的產能過剩。寧德時代作為動力電池行業領軍企業,具有著較強的技術和規模優勢,但隨著市場競爭壓力的不斷增大和客戶需求的不斷提高,公司未來業務發展將面臨一定的市場競爭加劇的風險”,寧德時代預警稱。

今年3月,新京報走訪寧德時代江蘇溧陽基地發現,其制定的2017年底前一期項目投產計劃並未實現,二期建成後尚無生產計劃,三期尚為一片荒地。


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