眾所周知，股市波詭雲譎，瞬息萬變，它既考驗一個人的智力、眼光、定力，也考驗人性弱點，貪婪、恐懼……

為什麼那麼多人虧損，卻仍不願離開股市？對於這個問題，其實換個問法就知道答案了，為什麼抽菸的人很難戒掉煙？為什麼賭博的人很難徹底離開賭博？這樣就輕鬆明白了，就是人性的依賴性和貪婪本性！

股市其實說穿了本質就是一個大的賭場，幾千只股票就如同每一張牌。賭博比如打麻將不管你抓了什麼牌都是在賭一種概率，你牌好勝算概率大，牌不行就等著輸錢。股市也是你抓到好的股能賺錢，抓到差的牌連續30個跌停都可能。

“股市有風險，入市需謹慎”這句話如同煙盒上的那句“吸引有害健康”一樣，人人看見還是一樣奔進股市，抽起煙。

如果要我用一句話來解釋何以一般股民敗多勝少，其中一項重要的原因就是：人性使然！說的全面些，就是這些永遠不變的人性——討厭風險，急著發財，自以為是，趕潮跟風，因循守舊和耽於報復——使股民難以逃避股市的陷阱。說的簡單些，就是好貪小便宜、吃不得小虧的心態使一般股民幾乎必然的成了輸家！

BIAS指標——股價偏離MA的程度

BIAS指標又稱乖離率指標，是在移動平均線基礎上衍生出來的一種技術分析指標，用來衡量股價偏離移動平均線的程度。如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線之上還是在移動平均線之下，都不會保持太長時間，最終都會向移動平均線靠攏。

BIAS指標按照不同的計算週期，可以由電腦自動生成不同的曲線，我們將週期分別設定為6日、12日和24日三種，就可以得到如圖8-1所示的BIAS指標運行圖。

圖8-1 中原內配（002448）的BIAS指標

當股價運行在移動平均線之上時，BIAS指標數值為正，此時數值越大，說明股價偏離移動平均線越遠，下跌的可能性就越大；當股價在移動平均線之下時，BIAS指標數值為負，此時數值越小，表示股價偏離移動平均線越遠，上漲的可能性也越大。

BIAS指標參數設定及典型特徵

一、BIAS指標的計算

BIAS指標的計算公式如下：

BIAS＝（當日的收盤價－n日的移動平均值）÷n日的移動平均值×100

公式中的n按照選定的均線週期確定，通常炒股軟件中默認的週期一般為6日、12日和24日。投資者也可按照自己的使用習慣來設定，如設定為5日、10日等。

BIAS可以是正值，也可以是負值。當它為正值時，表示股價在均線之上；當它為負值時，表示股價在均線之下；當它為0時，表示股價與均價相等。BIAS值隨著股價的漲跌圍繞0軸上下波動，BIAS線離0軸越遠，表示股價與均線之間的距離越大。

二、BIAS指標的典型特徵

1．當股價在移動平均線以下運行時，負的乖離率突然變小，表示股價突然暴跌，並遠離均線。此時，空頭回補的可能性較高，為買進時機。

2．當股價在移動平均線之上運行時，正的乖離率不斷增大，表示股價連續數日大漲，離均線越來越遠。這說明近期買入股票的投資者獲利豐厚，隨時可能將獲利回吐而造成股價下跌，此時投資者應賣出部分股票、輕倉觀望。

3．當BIAS 曲線由下向上突破0軸時，是看漲買入信號；當BIAS曲線由上向下跌破0軸時，是看跌賣出信號

4．當BIAS曲線在低位出現W底或三重底等底部反轉形態時，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。在此過程中，如果成交量逐步縮小，將大大增強行情走強的可能性。

5．當BIAS曲線在高位形成M頭或三重頂等頂部反轉形態時，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將回落，應及時賣出股票。這時，如果股價走勢也出現同樣形態則更可確認。

6．BIAS線向下移動，並形成兩個或多個下降的高峰，而此時股價還在繼續上漲，則形成頂背離，是賣出信號；BIAS線向上移動，並形成兩個或多個上升的低谷，而此時股價還在繼續下跌，則形成底背離，是買入信號。

7．當股價處於高價位區域，短期BIAS向下穿越長期BIAS，形成死叉，是賣出信號；當股價處於低價位區域，短期BIAS向上突破長期BIAS，形成金叉，是買入信號。

8．當6日BIAS大於5，12日BIAS大於7，24日BIAS大於11時，屬於超買情況，行情有下跌的可能；當6日BIAS小於－5，12日BIAS小於－7，24日BIAS小於－11時，屬於超賣情況，行情有上漲的可能。

9．投資者在平穩運行的市場中，使用BIAS指標可以很好地判斷股票的買賣點，但是在突發性暴漲暴跌的市場中，不適宜使用該指標。

10．在實戰中使用BIAS判斷股票買入時機的準確率較高；而在判斷股票賣出時機時準確率較低，因此投資者在進行賣出操作時需要參照其他技術指標進行綜合研判。

三、BIAS指標買賣判斷

2、 股價與6日平均線乖離率達＋5％以上為超買現象，宜賣出；當其達-5％以下時為超賣現象，宜買入。

3、 股價與12日平均線乖離率達＋7％以上為超買現象，宜賣出；當其達-7％以下時為超賣現象，宜買入。

4、 股價與24日平均線乖離率達＋11％以上為超買現象，宜賣出；當其達－11％以下為超賣現象，宜買入。

5、 在大勢上升市場如遇負乖離，可以持回跌價買進。

6、 在大勢下跌的走勢中如遇正乖離，可以持回升高價出售。

7、 指數和股價因受重大突發事件的影響產生瞬間暴漲與暴跌，股價與各種平均線的乖離率有時會出奇的過高或過低，但發生概率極少，僅能視為特例，不能做為日常研判標準。

8、 每當股價與平均線之間的乖離率達到最大百分比時，就會向零值靠攏，這是葛蘭碧八大法則中第四條和第五條法則所揭示的股價運行規律。

BIAS指標實戰技術

一、BIAS指標超買

一般情況下，BIAS指標的超買情況與其他指標的超買情況相類似。當6日BIAS大於5％，12日BIAS大於7％，24日BIAS大於11％時，股價屬於超買情況，股價存在下跌的可能。其操作要點如下：

1．投資者在平穩運行的市場中，使用BIAS指標可以很好地判斷股票的買賣點，但是在突發性暴漲暴跌的市場中，不適宜使用該指標。

2．投資者在使用BIAS指標判斷超買時，最好等三根曲線都發出超買信號時，再賣出股票，以免過早賣出股票，少獲得一些投資收益，如圖8-2所示。

圖8-2 天興儀表（000710）日K線走勢圖

如圖8-2所示，天興儀表的股價在2011年4月份經歷一輪小幅度的上漲之後，三根BIAS指標線均一路上升。

2010年4月18日的時候，股價創下一段時間以來的最高點，達到18.00元，與此同時，BIAS指標的三根指標線同時發出超買信號，預示股價短期內將出現下跌走勢，投資者最好選擇賣出股票以迴避風險。

二、BIAS指標超賣

BIAS指標超賣與BIAS指標超買的情形正好相反。當BIAS指標的數值為負，且距離移動平均線較遠時，就意味著BIAS指標進入超賣區間，股價很有可能會上漲。BIAS指標超賣的操作要點如下：

1．當6日BIAS小於-5％，12日BIAS小於-7％，24日BIAS小於-11％時，股價屬於超賣情況，股價存在上漲的可能。

2．實戰中投資者需要注意，使用BIAS判斷股票買入時機的準確率較高；使用BIAS判斷股票賣出時機時，準確率較低，這時投資者就需要參照其他技術指標進行綜合研判，如圖8-3所示。

圖8-3 東方鋯業（002167）日K線走勢圖

如圖8-3所示，東方鋯業的股價在經歷了2010年底到2011年初的一系列下跌之後，創下了一段時間以來的最低點，股價跌至30.06元。與此同時，BIAS指標線也一路走低，到了2011年1月25日，BIAS指標的三根指標線同時發出超賣信號，預示股價將在短期內止跌回升，投資者應該把握這一買入時機。

三、BIAS指標的W底

BIAS指標線在股價經過一段時間下跌後，如果BIAS線出現W底或三重底時，投資者應該特別注意。W底有以下幾個特點。

1．當BIAS曲線在低位出現W底或三重底等底部反轉形態時，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。

2．BIAS曲線出現W底或三重底形態，且一底比一底高，預示後期走勢將會走強；

3．在W底形成過程中，成交量逐步縮小，將大大增強行情走強的可能性。

W底形態表明，市場雖然仍處於下跌行情當中，但驅動市場下跌的力量已經明顯不足，多方開始逐步回覆元氣，隨時準備反攻，一旦市場成交量出現放大的態勢，那麼，股價的走

2011年1月底BIAS指標出現三重底形態勢很有可能出現上漲，如圖8-4所示。

圖8-4 通化金馬（000766）日K線走勢圖

如圖8-4所示，2010年12月22日，通化金馬的股價自高點回落，與此同時，BIAS指標出現震盪走低的狀態，預示後面股價還將繼續下跌。在通化金馬股價下跌過程中，成交量逐步縮小，BIAS線出現三重底形態，且一底更比一底高。在三重底形成過程中，BIAS線開始轉向向上，這預示後市將逐漸轉好。

2011年1月25日，通化金馬的股價出現上漲行情，與此同時，BIAS線的三重底形態剛剛完成，這預示後市將向好的方向發展，投資者宜買入股票。

四、BIAS指標的M頂

與W底形態相對應的是M頂形態。M頂形態具有如下幾個特點：

1．BIAS線出現M頂或三重頂形態，且一頂比一頂低；

2．當BIAS曲線在高位形成M頭或三重頂等頂部反轉形態時，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票；

3．在BIAS線出現M頂或三重頂時，如果股價的曲線也出現同樣形態則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。

M頂形態表明，市場雖然仍處於上漲行情當中，但驅動市場上漲的動能已經明顯不足，空方開始逐步回覆元氣，隨時準備反攻，一旦市場成交量出現放大的態勢，就很多可能是資金出逃，那麼，股價的走勢很有可能出現下跌，如圖8-5所示。

圖8-5 南京中北（000421）日K線走勢圖

如圖8-5所示，從2011年5月10日開始，南京中北的股價到達頂部後開始震盪走勢，且股價在頂部形成M頂形態，與此同時，BIAS指標線也走出M頂形態，且第二峰的高度要遠遠低於第一峰的高度。

2011年5月18日，南京中北的股價出現大幅下跌，並伴隨成交量的放大，這說明市場有大量資金出逃，投資者宜賣出手中的股票。

乖離率BIAS教你判斷買賣機會

乖離率BIAS可以較好地判斷股價現在的乖離狀態，可以根據股價的偏離程度判斷反轉的到來，可以幫助投資者較為準確地找到低點和高點。本文簡單地介紹如何利用乖離率指標快速逃頂，避免高位套牢的風險，保住已經獲得的利潤。使用乖離率指標時，還應當配合短期均線來預判整體趨勢。

標註：

均線：5日（綠線表示）、10日（紫線）和20日（白線）

乖離率BIAS：參數為6（白線表示）、12（黃線）、24（紫線）

以恆寶股份002104為例

K線運行到相對高位，且K線表現出一定見頂信號，比如大陰線、十字星反轉信號，K線拉出較長上影線等。乖離率BIAS也在零線上方稍遠處，乖離率的偏離有個相對程度，一般白線數據如果在5附近，則顯示偏離程度較大，距離反轉不遠，之後乖離率指標開始下行。幾乎同時，走勢較快的5日均線開始明顯向下拐頭，K線也形成殺傷力相對強的陰線。三種指標明顯發生共振，都預兆未來行情不好，此時應當及時減倉，如果不久，5日均線和10日均線形成死叉，則下降趨勢基本確定的差不多了，而如果K線跌破20日均線，且沒有較強的反轉力量，即回踩不破，甚至不回踩，則下降趨勢基本確定穩步，這波下跌趨勢的週期會比較長，幅度會比較大，投資者不可死扛。

總結要點：

1.K線釋放見頂信號

2.BIAS顯示偏離程度較高，且方向開始向下轉，顯示要開始回撤了。

3.均線走勢明顯發生改變，有拐頭跡象。

乖離率BIAS是較為常用的判斷股價波動程度的指標，在股價處於較為極端的情況時可以判斷後續行情，尤其在股價超跌時，判斷準確性較高，不過乖離率不易判斷中期行情，所以最好結合均線，參數選為20日（圖中以白線表示）和30日（圖中以黃線表示）。乖離率指標一般有三條線，參數分別為6（白線）、12（黃線）、24（紫線），本文簡單介紹乖離率以及均線如何指導進場時機。

以江特電機002176為例

股價經過一段時間的下跌，空方力量不斷釋放，而乖離率也在零線以下，絕對值超過5，說明乖離較為厲害，有回調需求，之後股價震盪下行，而乖離率指標走勢低點抬升，與股價形成了明顯的底背離，圖中子線表現出較為明顯的上升走勢，說明空方力量消耗的非常厲害，股價再下跌的空間已經不大了。

股價開始止跌回升，低點創出新高，而乖離率指標低點繼續創新高，而均線的20日均線與30日均線下跌走勢改變，開始上行，且形成金叉，三者發生共振，走勢同步，說明多方力量開始穩固起來，新的趨勢將要開啟，投資者可以選擇建倉了。之後股價繼續上行，均線上升走勢穩固，K線回踩均線時可以適當加倉。

總結要點：

1、K線跌至相對低位，乖離率為負數，且絕對值較大，白線數據最好達到-5及以下，說明空方力量已經有限。

2、K線與乖離率、均線走勢同步，都在上漲，三者共振，表現出新趨勢將要開啟，投資者可以放心建倉。

KDJ+BIAS+MA指標反彈信號組合

將KDJ、BIAS、MA三大指標組合一組指標群，被稱為短線操作的“黃金搭檔”，不僅提供搶反彈的最佳點，也提供短線高手逢高派發的最高點。BIAS

指標的功用是確認股價是否超跌及超跌程度，而KDJ指標的作用是顯示個股是否有拐頭向上的動能，而移動平均線可以鑑定股價的基本位置和方向，三者的結合可以打造出搶反彈的最佳工具和短線做空的最佳點。打開兩市的許多個股走勢圖，不難發現其低點和高點被本指標組合發出信號所印證。

1.反彈信號組合圖形特徵

(1)股價出現持續下跌或暴跌後，BIAS指標向下遠離0軸，5日BIAS超過-10, 10日BIAS超過-15, 30日BIAS超過-25或接近歷史最小值。表明股價短線嚴重超跌，負乖離率偏大，行情產生極端走勢，反彈行情一觸即發，為買入時機。

(2)KDJ指標產生黃金交叉，J線、K線上穿D線。KDJ交叉的位置，D線值最好在20以下。或者，KDJ在低位鈍化後(股價大跌，乖離率大，必定造成KDJ鈍化)，金叉向上，曲線穿越鈍化期間的任一個高點，預示股價將要反彈，為買入信號。

(3)股價運行於正常的規律之中，突然股價持續性大輻下跌，遠離30日移動平均線，意味股價下跌過急、跌幅過大，行情演化為極端走勢，有短線反彈要求，以修復技術指標，投資者可以適當介入搶反彈。

2.市場意義

這組信號通常反映的是短期市場過於冷談、莊家刻意打壓或遇到某種利空消息影響所致。股價經過連續下調，隨時都會有觸底反彈可能。在股價所處位置較低時，以適當倉位做些反彈行情，不僅可以增加收益，也有助於培養市場感覺。由於反彈時機往往稍縱即逝，所以需要投資者必須擁有專門的研判工具。有時一輪反彈行情不遜於一波中級行情，因此練好搶反彈的基本功是每個投資者的必修課。此組信號在判斷短期底部有較好的效果，且應用在大幅回檔或大幅震盪行情過程中有著神奇的效果，在極端行情中也有特別的效果，但在判斷中長線行情時還要參考其他指標。

3.實盤經典

圖1，股價見頂後一路下行，在跌勢中後期由於恐慌盤湧出，形成加速下跌態勢。這時技術指標發出短線買入信號：

BIAS指標向下遠離0軸，負乖離值迅速增大，5日BIAS超過-8, 10日BIAS最大達到-20, 30日BIAS放大達到-37,而且指標值遠遠超過歷史最小值。表明空方力最已到極限，行情隨時有反彈的可能，構成短線介入信號。此時，股價遠離30日移動平均線之下，意味股價下跌過急、跌幅過大，有短線反彈要求，以修復技術指標，投資者可以適當介入搶反彈(圖1-A)。

圖1-A BIAS、MA指標走勢圖

那麼，投資者在什麼位置買入較合適呢?且看KDJ指標。該指標在超賣以嚴重飩化，D線值低於2,實屬少見(問題股除外)。不久J線、K線、D線同時一躍而起，曲線迅速穿越鈍化期間的任一個高點，順利擺脫弱勢格局，頂示股價展開反彈行情。其後，股價出現向上反彈，日K線呈“V”形反轉形態，反彈力度十分強勁(圖1-B)可見運用KDJ , BIAS, MA指標組合群，能夠成功地捕捉到一個反彈信號。

圖1-B KDJ指標走勢圖

炒股心得

1、掌握好了均線理論，就足夠賺的盆滿缽滿了。

2、一年裡哪怕你能夠充分做好一隻股票，也就足夠了。

3、如果你的資金在100萬以下，那麼在每年一波的牛市裡讓它翻上一倍也並不難。

4、每日最好親手翻一遍個股的K線圖，這樣會讓你的思維波動和主力一致。

5、真的不必太貪，因為股市裡的錢是賺不完的。

6、真的不必太怕，因為國家是不會讓股市崩盤的。

7、主力也很難，他們也很怕出不了貨。

8、底部放量的股票是一定要關注的，不管是不是真的突破了。

9、也許再堅持一會，洗盤就結束了。

10、中線心態，重倉一隻股，手裡留點，逢高出點，逢低接點，滾動操作是上策。

11、看圖不是功力，能夠從圖中讀出至少10個方面以上的內涵，這才叫功力。當你達到這樣的功力時，想虧錢都難。

12、做短線最主要是要看成交量、換手率以及上漲速度這三要素。

13、買入正在築底的股票才是最安全的。

14、買入正在逐漸加速上漲的股票才是最正確的。

15、看到長期橫盤後底部帶量向上突破的缺口，就說明你的財運來了，哪怕這個缺口只有一分錢那麼大。

16、最值得應用的是技術指標的背離，而不是該指標的數值。

17、把大盤和個股的K線圖疊加起來或者是做個詳細對比，就能夠判斷出該股到底有無主力以及主力強弱。

18、敢於承認錯誤、有效地控制虧損才是你在這個圈子裡生存的根本，其重要性遠遠大於今天不能獲利。

19、無論什麼方法，你只要掌握一種就足夠了。只要你有一個方法能夠用到精、絕的地步，也就足矣。

20、分時走勢中，白線和黃線的距離突然垂直向上拉大很多，就是短線出貨的絕好機會，因為你一定有機會再補回來。這個做法的成功率在95%以上。

21、短線一定要看15分鐘的K線圖，根據KDJ指標可以找到當日的進出點，根據OBV指標可以判斷清楚主力的意圖。

22、洗盤和出貨的一個最根本區別就在於一個是量縮，一個是量增。

23、***真的要做長線，就把均線設置成60、120和250三條即可。這三條線呈現多頭排列的股票是非常不錯的長線股，如果能夠有業績的配合就更理想了。

24、如果你有足夠的技巧和膽量，那麼在大盤放量上行時，你完全可以追龍頭股的第一個漲停，說不定波段上會有50%的獲利機會。

25、強勢上攻的個股，如果出現風險提示公告，則短線可以理解為“只是縮量震倉而已，至少還有新高可期”。

26、短線可在ST股摘帽前介入，你要堅信醜小鴨已經變成了白天鵝，怎麼的也得撲騰幾下。

27、新股上市的第一天，如果開盤價格定位不高而換手率不低，則往往存在中線套大利的機會。

28、真正的高手不會在股票已經明顯進入下降通道後再出貨，而是更早。

29、在股市裡，會休息的人才會賺錢。勞動者有休息的權利嘛。

30、如果你能夠做到“無風不起船，有風駛盡帆”的話，那你很快就會發現炒股票原來是這樣輕鬆的。

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