2020-11-15 11:02
劉琪
證券日報
本報記者 劉琪
科創企業的壯大發展離不開金融資源與金融服務的護航。“科技創新企業具有較大的發展潛力，加大科技創新企業金融服務力度，一方面是為其做好支付結算等金融服務，另一方面更重要的是提供融資支持。”中國郵儲銀行研究院婁飛鵬對《證券日報》記者表示。
近年來，央行持續加大對科創企業金融服務及融資支持的力度。2018年11月份，央行上海總部發布《關於進一步加強民營企業和科技創新企業金融服務的實施意見》（下稱《實施意見》），重點聚焦進一步提升對民營企業、科技創新企業的金融服務水平，旨在引導更多金融資源“精準滴灌”支持上海民營經濟健康發展和科創中心建設。
為了切實發揮中央銀行貨幣信貸工具導向支撐作用，《實施意見》運用了多種貨幣信貸工具“多管齊下”切實傳導優惠政策，包括將不少於100億元的再貸款額度聚焦於科技創新、先進製造業等重點領域民營、小微企業；落實“民營企業債券融資支持工具”政策，重點支持暫時遇到困難，但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業債券融資等。
20年6月11日，上海市金融工作局、央行上海分行等部門聯合下發《市金融工作局、人民銀行上海分行、上海銀保監局、上海證監局關於貫徹〈中共中央辦公廳、國務院辦公廳關於加強金融服務民營企業的若干意見〉的實施方案》，明確指出將不少於100億元的再貸款額度聚焦用於科技創新、先進製造業等重點領域民營小微企業，並且加大對民營企業票據融資支持力度，對民營企業票據再貼現不設單張和總額限制。
為深化金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經濟能力，大力推進科創金融建設，優化科創企業融資環境，更好地服務全國科技創新中心建設，今年1月10日北京市金融監管局、央行營管部等部門聯合印發《關於加大金融支持科創企業健康發展的若干措施》，主要措施包括增加信貸投放、優化融資擔保體系、加大資本市場支持力度、加強金融服務創新、優化政務服務環境。
此外，今年10月份，國家發改委、央行等六部門聯合發佈《關於支持民營企業加快改革發展與轉型升級的實施意見》，其中提出“各地要加大將科技創新資金用於普惠型科技創新的力度，通過銀企合作、政府引導基金、科技和知識產權保險補助、科技信貸和知識產權質押融資風險補償等方式，支持民營企業開展科技創新”。
“央行在加強科創金融服務力度方面主要有幾個舉措，一是通過結構性的貨幣和信貸政策工具，定向支持科技創新企業，如再貸款等；二是加強對商業銀行的激勵和窗口指導，引導銀行擴大科技創新企業信貸供給和降低信貸成本，如將科技和民營企業信貸規模納入MPA考核、定向降準等；三是引導商業銀行和資本市場建立基於具體場景的融資平臺，讓信息暴露更加充分，如應收賬款融資服務平臺等。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金對《證券日報》記者表示，從落地情況來看，尤其是疫情以來，定向貸款等結構化的貨幣政策工具在創新和落實方面取得了很好的成效，是疫後一系列逆週期貨幣政策工具的一大亮點，有效地保障了一大批面臨經營困境的小微、民營和科技企業的現金流，避免了大量企業的破產。同時，票據和債券融資等直接融資也在今年加大了擴張速度，同時也擴大了融資的企業主體範圍。
對於金融業應如何進一步發力支持科創企業，陶金認為，科技創新企業需要解決一系列融資難、融資貴的問題，其中最重要的應該是以下幾個方面：科技企業信息不對稱、科技企業可抵押資產的缺乏、科技企業的盈利與銀行風控之間的矛盾等。這要求，銀行更深度地滲透到科技企業的日常經營中，為企業提供不止於貸款的全流程服務，以緩解信息不對稱問題；建立規模更大、甚至是全國統一的知識產權交易市場，以加強知識產權實際定價程度，緩解可抵押資產缺乏的問題；進一步挖掘投貸聯動等投融資模式，讓銀行合理分享科技企業的成長紅利，當然這需要銀行調整優化既有的風控標準和偏好。
