银行业整体发展情况追随国家整体GDP发展状态是一个基础前提条件，买银行就是买国运。
下图是中国GDP历年增长数据，我相信未来10年中国GDP继续保持5%-6%的增速是大概率事件，因为中国有庞大的受过高等教育人口规模，正在向产业链更高层次提升的大趋势不可逆转。虽然未来国际社会可能有更多的不确定，但是要知道中国在世界历史上的大多数时间里都是世界第一梯队的国家。我对中国的未来很有信心！
当然，如果你连对中国的起码信心都没有，投什么都不可能挣钱，因为这是大前提。投资也是在投国运。
如果我们保守一些，给未来中国GDP的增速打一个7折，也就是每年4%的增长速度。先说明这个纯粹是主观估计留的安全边际，并没有数据支持，大家自行理解。
根据多方观点，中国GDP目前大家的估计是在2031年左右可能超过美国，美国过去10年的GDP平均增速在2.2%左右，过去40年的平均增速在2.62%。也就是说，如果中国的经济总量超过了美国，大概率也是保持这个增速，毕竟体量太大了。而中国在未来的发展过程中，能否像美国一样拥有更多的高端制造业，成为更多高附加值的创造者，需要我们动态观察，但是目前美国的GDP增速可作为一个中国未来达到一定瓶颈之后的参考。
国际货币基金组织IMF在2018年的时候曾发布预测报告，认为：2030年左右，中国经济总量将赶超美国，成为世界最大经济体。2020全年，中国经济总量有望达到15万亿美元左右。美国经济总量预计会略微超过20万亿美元（2019年是21.43万亿美元），日本GDP将再度低于5万亿美元。即，中国GDP或将提升至美国的75%。
那么未来10年中国GDP赶上美国，需要弥补25%的差距，时间是10年，那就是每年要快2.5%，上面说过美国的GDP过去十年增速2.2%左右，那么可以窥见IMF对中国GDP未来10年的增速预测应该是2.5%+2.2%=4.7%左右。
所以，在GDP超过美国之前，中国的GDP大概率还会继续保持4.7%的高增长！因为中国有几倍于美国受过高等教育的劳动力人口规模。当然，中国面临的问题也很多，每年都困难，每年都进步，这就是中国近十几年的现实情况。
根据过去十年的历史数据，总体上银行的资产增速总体在大部分时间里高于GDP增速，净利润增速则更高。这可能基于过去中国GDP依赖基建、地产等创造GDP，银行业的发展也比较粗放，未来银行业整体肯定还是至少会和GDP增速保持一致。因为经济建设需要银行提供信贷支持，只要有经济活动，就有银行的业务。
以下是银监会发布的数据，中国银行业金融机构总资产历年数据及同比增长率：
2019年末，283万亿元，增长5.5%
2018年末，268万亿元，增长6.3%
2017年末，246万亿元，增长 8.6%
2016年末，232万亿元，增长15.8%
2015年末，199万亿元，增长15.7%
2014年末，172万亿元，增长13.9%
2013年末，151万亿元，增长13.3%
2012年末，134万亿元，增长17.9%
2011年末，112万亿元，增长18.3%
2010年末，94.3万亿元，增长19.7%
2009年末，78.8万亿元，增长26%
2008年末，62.4万亿元，同比18.6%
所以基本上看，未来中国GDP继续保持4.7%左右的增速是大概率事件。但是投资要从保守的角度进行估计，我们按照GDP未来10年4%的复合增速估计，进而假设银行整体利润增速保持和GDP一致，那么银行的整体合理市盈率应该是12.5倍。按照马喆的估值标尺，把银行业整体比作一个上市公司，归于这个银行上市公司，我们想达到每年15%的盈利预期，可以买未来6年的利润即应该在6.9倍市盈率买入。而我自己对增长缓慢的公司定的安全边际更加严格，我买5年的利润，所以应该在5.63倍买入。为了折中一下，避免出价太过吝啬，取这两个的平均值为6.2倍。
对应目前中证银行指数的静态市盈率为5.9倍，动态市盈率6.21倍。
上面的预计，我们是打了很大的折扣的，实际情况可能比我们预计的还要乐观，因为目前看中国是世界上第一个控制住疫情的国家，经济也率先复苏，真正担当起了世界经济引擎的重任。
买银行行业，买的就是国运。如果你相信中国会越来越好，经济越来越有竞争力，那么中国的银行业无疑是具备成长潜力的，而且确定性非常高！银行从某种意义上上说，它就是个永续经营的行业，只要有人类经济活动，就有银行的业务。它既不是朝阳行业，也绝不是夕阳行业，它会一直都在。所以，这种估值的回归是一定会发生。
有人可能会说，那你银行过去都10年了，也没见咋涨。其实你看过去十年银行的收益率也是不错的，我之前也写过一篇持有银行10年的收益率，基本上10%收益是大概率，并且当时的市净率比现在贵得多。十年银行业回报如何，用数据说话
道理讲明白容易，到最后还是得守，得熬。
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