各大公司都在如火如荼的進行著開門紅促銷活動。惠添福就是新華人壽主推的一款年金險。
從2019年下半年一直到年底，大量保證收益率能達到4%左右的4.025%預定利率長期年金險在監管部門的要求下陸續停售。
原因也很簡單，長遠來看存款利率是下行的，主要投資渠道就是銀行存款的年金保險，如果保持幾十年複利4%左右的收益率，很有可能給保險公司帶來巨大風險。
不過市面上依然有不少4.025%預定利率年金險在售，這些產品主要是短期險，比如今天測評的這款惠添富。
那麼惠添富究竟屬於漏網之魚的高收益產品，還是徒有4.025%預定利率的虛名呢？一起來看看吧。
一、保險責任
惠添富是一款短期年金險，也就是所謂的快返型年金險。保險期間可選15~20年。
繳費期可選3年或5年。根據繳費期不同，年金領取比例也不同。
保單第5年末先領一筆關愛金：
繳費期3年：關愛金=首年保費×45%
繳費期5年：關愛金=首年保費×65
保單第6年末至保險期間屆滿之前，每年領取一筆生存金：
繳費期3年：生存金=首年保費×9%
繳費期5年：生存金=首年保費×13%
保險滿期後領取滿期金，金額為100%基本保額。
這樣說大家可能沒啥概念，我舉個栗子。30歲男性5年交，年交10萬，保險期間選擇15年，總保費50萬，基本保額51.45萬。
35歲：領取關愛金65000元；
36-44歲：每年領取生存金13000元；
45歲：領取滿期金514500元；
累計領取696500元。
通常來說，短期快返型年金的收益都不高，因為保險公司沒有足夠長的時間來進行投資理財。所以一般都會附加一款收益可能更高的終身萬能賬戶。主險年金不領取的話會轉入萬能賬戶進行二次增值。
萬能賬戶採用複利增值，我說可能收益更高，是因為它的結算利率是不穩定的，而能保證的利率一般不高，所以實際收益有可能高有可能低。
惠添富搭配的是天利年金保險（萬能型），保底利率2.5%，屬於中等水平，目前市面最高的是3%。
二、主險收益如何？
如果我把每年的年金直接領取用於消費，不附加萬能賬戶的話，收益如何呢？
還是按30歲男性，我們用IRR分別測算一下不同繳費期不同保險期間的實際收益率。
如上圖可知，同樣的總保費，繳費期越短，保險期間越長總領取金額越高，收益率也越高。
不過即使選擇5年交保15年這種收益最低的方式，也能達到複利3.04%的收益率。這在快返型年金險中確實屬於不錯的了，要知道現在同樣賣的熱火朝天的X安X瑞人生（20）、財富X瑞（20），X壽鑫X至尊，同樣是快返型年金，收益率連2%都不到，還不如活期的餘額寶來的高。
但是作為一款預定利率4.025%年金險，3%左右的收益率顯然吸引力還不夠。那麼天利萬能賬戶能助它一臂之力嗎？
三、萬能賬戶表現如何？
天利萬能賬戶當前結算利率是5.35%，在正在銷售的產品中並不算非常高，比如華夏、君康都有6%結算利率的賬戶。
有人會說，新華的天利都上市2年多了，一直保持在5%或以上的結算利率，穩定性非常好，未來依然保持5%以上結算的可能性很高。
我在新華人壽的官網找到了這款萬能賬戶的歷史結算利率，確實還不錯，2017年10月上市，結算利率是5.25%，一直持續到2018年9月底，然後降低到5%，一直持續到2019年10月底，又提到到現在的5.35%。
其實不管是當前結算利率，還是往期結算利率，基本都沒什麼參考價值。唯一有參考價值的就是保底結算利率。
這是因為結算利率對消費者是不透明的，它主要受保險公司投資情況和整體大環境經濟情況的影響，但保險公司也可以人為調整它的高低。
所以保險公司通用的套路是，一個新上市的萬能賬戶，會人為提高結算利率。因為要想有人買，結算利率不好看可不行。
不信你去各大公司官網查查這些結算利率5%以上的產品，基本都是上市5年甚至3年以內的。比如新華【利多派兩全保險（萬能型）】這個萬能賬戶，2014年10月上市，一開始利率高達6%，目前結算利率是3.5%。
所以當前的高結算利率只是吸引你上鉤的誘餌罷了。即使保險公司想長期持續也不可能，不然監管部門也不用急著把大量固定收益率超過4%的年金險都強制停售了。
所以長遠來看，萬能賬戶的結算利率樂觀點平均在4%左右，悲觀點在3%左右。如果經濟持續下行，可能真的只能按保底利率結算。所以我才說只有保底利率有參考價值。這時別人保底3%就比你保底2.5%要好的多。
有人覺得能有平均4%也不錯了呀，我想你可能搞錯了一個概念，結算利率並不等於實際收益率。而且任何資金進入萬能賬戶，都是要先扣除一筆手續費的。
這筆手續費叫初始費用，主險年金轉入要扣除0.5%，投保時躉交（一次交清）和後期追加，要收3%的初始費用。
不少產品的萬能賬戶只收取1%的手續費，天利要收3%，實在夠黑。
如果萬能賬戶按平均4%結算，實際收益如何呢？我們以上文30歲男性主險3年交保20年來測算。
如果發生最壞的情況，按保底利率結算的話，錢中途一分不取，放到70歲實際收益率只有2.78%。如果按比較樂觀的4%利率結算，放到70歲收益率能有3.72%，只能說中規中矩，但別忘了這還是樂觀情況下才能獲得的收益。
四、短期退保有損失
惠添富在保單第6年差不多回本，天利萬能賬戶在前5年退保要扣手續費，前5年每年度退保手續費分別是5%、4%、3%、2%、1%。這點也比其他產品要高，比如不少萬能賬戶的手續費是3%、2%、1%、1%、1%。
所以購買產品之前要考慮好資金用途，應急的錢就不要拿來買年金險了。當然如果真的發生突發情況急用錢，並不需要退保，可以申請保單貸款，最多能貸出現金價值的80%。
五、綜合評價
惠添富作為一款短期快返型年金險，固定收益率能達到3%以上，在同類產品中確實屬於還不錯的。
但搭配的萬能賬戶就不怎麼樣了，保底利率2.5%，躉交、追加手續費高達3%，退保手續費也不算低。
當然，總體來說惠添富還是不錯的，這款產品最大的不足是產品形態本身導致的。萬能賬戶收益不確定，未來利率下行的趨勢又比較大，保底利率又只有2.5%，讓人很難看好它的長期收益。
如果你比較樂觀，相信萬能賬戶結算利率能長期保持高位，這款產品可以買。不然的話，我更建議你購買全部收益保證能拿到，收益率也不低的養老型年金險。
