來源｜零壹財經專欄
作者｜董雲峰
在這出戏裡，哪有多少天真無辜可言。前一秒喊著老周牛逼、老何真好，後一秒罵著大騙子、大奸商，往往是同一批人。在這條即將沉沒的P2P之船上，唯一的共識是儘快上岸，而不是你死我活。
大限越來越近。
從坊間消息來看，多地監管部門要求6月底前全面清退。
這與央行此前的口徑是一致的。2019年10月，央行相關負責人曾表示，力爭在2020年上半年基本完成網貸領域存量風險化解。
據監管部門最新公佈，截至2020年3月31日，全國實際在運營網貸機構139家，比2019年初下降86%；整治工作開展以來，累計近5000家機構退出。
遊戲結束了，沒有如果，也沒有萬一。我在2018年夏天就看透了：
整改不是監管“走幫服”，更不是送溫暖，而是一場持續加碼的圍獵戰。整改的真實目的越來越明朗，那就是殘酷的去產能：等P2P快死絕了，整改就結束了。
在這篇題為《P2P必須死：無限整改，十面埋伏》的文章末尾，我放了一段視頻，網劇《東方華爾街》的片段，就一小段臺詞：
我真心奉勸各位，安心立命，及早離場。
當時是說給P2P平臺老闆們聽的，如今，還應該送給出借人。
不管是平臺還是出借人，皆被困在這條即將沉沒的P2P之船上，當務之急是儘快靠岸，而不是你死我活。
一起面對現實，給彼此留點餘地，推動這出歷史悲劇早日完結吧。
劇終將至，那些曾經穩當的平臺，也到了退場的時刻。
今年以來，投哪網、積木盒子、微貸網和隨手記等相繼宣佈了良性退出。
只不過，在連續多年的整治、壓降之後，這些平臺早已奄奄一息。要不是靠著備案的念想，它們很難撐到今天。
而外部環境又絲毫不樂觀，如此內外交困，它們想要全身而退，又談何容易。
對此，監管很清楚。在最近一次的互聯網金融和網絡借貸風險專項整治工作電視電話會議上，監管部門提到了當前化解網貸風險的一些重要挑戰，其中包括：
停業機構處置任務仍然艱鉅，全國已經停業的網貸機構存量風險仍處高位。“退而不清”“退而難清”問題突出，風險化解可能需要較長時間。
由於疫情防控還有一些不確定性，所以網貸機構經營、催收、轉型等工作受到一定影響。
在良退這件事上，監管部門或許比P2P平臺更加著急。
中央已經定調：爭取2020年基本完成互聯網金融和網貸風險專項整治的主要目標任務。
出借人同樣急。
那是他們的錢，錢不能及時拿回來，肯定比誰都著急。
很大程度上，出借人是決定劇情走向的關鍵。他們需要聯合起來，製造一定壓力，迫使平臺給出相對合理的方案，但又不能做得太過，萬一釀成維穩風險，情況會更糟糕。
過去幾年裡，那些被立案的平臺，往往魚死網破，兌付進展緩慢，出借人想要拿回自己的錢依然遙遙無期。
立案抓人適用於那些惡意詐騙的平臺，它們基本都被掃進歷史的垃圾堆了，能夠撐到現在的平臺，很難屬於此種。
歸根到底，監管部門也好，經偵部門也好，你無法指望靠他們去做催收，最終能幫你把錢要回來的，主要還是靠平臺。
為什麼這兩年出現了越來越多立案不抓人的情形？監管想明白了，在資產真實的前提下，抓人解決不了任何問題，反倒讓有關部門變成了背鍋俠。
不要低估政府的鐵腕。在穿透式監管之下，誰是平臺實際控制人，誰就要負責到底。不把風險平穩化解，誰也跑不掉。
互金整治已經6年了，我們見過了太多腥風血雨，監管部門的決心和力度有目共睹。
對出借人來說，必須相信政府，也只能相信政府。
P2P平臺所面對的，一邊是內外交困，一邊是監管高壓。
其結果是，尚有資格宣佈良性退出的大中型平臺，其給出的兌付方案，談不上有多理想，但是實事求是，不算太糟。
積木盒子與隨手記的初步方案是，先兌付淨本金後兌付剩餘本金，積木盒子預計兩年內完成回款，隨手記暫未明確。
投哪網稍好一些，其兌付範圍為100%確權金額+良退基準日（2020年1月14日）以前的收益，將在30個月完成100%確權金額兌付。
微貸網比較曲折，前後推出了兩套方案，均堅持了保本金（而非淨本金）這一底線。
先是在2月18日，微貸網對自動投標工具進行散標還原，保本金兌付，期限36個月。
據微貸網最新公佈，從2月18日-4月26日期間，該平臺累計兌付金額超過17億元，總體回款比例已經接近20%。
近日微貸網又推出新方案：引入地方持牌AMC，微貸網兜底，保本金且按照定期存款利率支付利息，期限18個月。
相形之下，新方案顯然更優，但對平臺來說成本更高、壓力更大，這大概率是監管指導的結果。
回望近年來數不盡的P2P血淚史，這些平臺所給出的交代，或許是當下所能做的極限了。
這麼說容易招罵，但大抵是事實。
事實就是，出借人能夠保住本金已經是不幸中的萬幸。曠日持久的整治折騰，平臺難有餘糧，股東方紛紛逃離，而外部形勢嚴峻，壞賬越來越多，催收越來越難。
站在出借人的角度，既要接受一定的資金損失，還要承擔兌付進度的不確定性，很難沒有情緒。但情緒解決不了問題。
有些人恨不得將平臺老闆五花大綁送進大牢，這有意義嗎？如果抓人可以快速化解風險，P2P高管們早就全進去了。
還有些人恨不得平臺老闆砸鍋賣鐵乃至賣血賣腎，也要把自己的本息一分不少拿回來，何必呢。
一個正常的博弈是，給對方留點餘地，而不是置人於死地，爭取最大利益，但不是全部利益——你什麼都想要，別人還有活路嗎？
P2P終究是一出悲劇。什麼都想要，什麼都要拿，真當這是喜劇嗎？
最後，再說幾句不討喜的話：
在這出戏裡，哪有多少天真無辜可言。前一秒喊著老周牛逼、老何真好，後一秒罵著大騙子、大奸商，往往是同一批人。
願這一切早日結束。
End.
