去年在广州一场面授课认识一位兄弟，一起搭车，一路上交流心得体会以及分享个人成长心路经历，受益颇多，感觉还是要多出去与人接触，交流沟通，这样才知道山外有山，天外有人，不会囿于一隅，坐井观天。
只有出去接触新的朋友，接触新的事物，才能获得新的感受体会，盘活头脑里的知识库，有时候或许是一点点的新鲜的观点就可以让你醍醐灌顶，让整个人瞬间顿悟，所谓听君一席话胜读十年书。
他分享的很多事情都很有感悟，其中也分享了一本叫《慢慢变富》的书，我之前有知道这本书，但是一直没有买，他说非常值得看，我回去当天晚上就下单了。
经过一番阅读，确实发现这本书的可读性还是很强的，书的整体结构很清晰，也通俗易懂，操作性强，阅读完如果能构建起自己一套完整的投资体系的话那就是本书最大的价值了。因此我觉得很有必要对本书进行摘录、整理和梳理脉络。
《慢慢变富》读书笔记之思想篇--投资思想、投资道路、投资哲学
为什么股市中一再验证“七亏二平一赚”的说法？大多数投资者总是屡战屡败，不断的赔钱，甚至是倾家荡产。归根到底在于投资态度不端正，投资思想不正确，而表现在投资方法上，则是非理性的操作、投机性操作占主导，如频繁地交易、频繁的追涨杀跌等。
“思想篇”告诉我们应该树立怎样的投资哲学和投资理念，应当建立怎样的投资系统，主要是解决在投资中应该“举什么旗，走什么路”的问题。方向比努力更重要，只有解决了这个理论、道路、信念这些大是大非的问题，才能不至于屡战屡败，只有道路正确才能到达胜利的彼岸，只有道路正确遇到了挫折才能不投降，不气馁，不动摇，继续前进。
本书将投资大师格雷厄姆、费雪、巴菲特、芒格思想统称为巴菲特思想。巴菲特思想一句话概括就是：以合理的价格买入优秀或者伟大企业的股票，胜过以便宜的价格买入平庸企业的股票。巴菲特说这是他走向成功的唯一道路。
而芒格提出过三大投资训导：
股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好！
股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好！
股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好！
巴菲特思想核心内容：
买入股权：哪怕买一手，也不是将其作为追涨杀跌的投机筹码，而是买入了该公司的股权，即是买入生意的一部分。
利用市场：别人贪婪的时候我们恐惧，别人恐惧的时候我们贪婪，不能一直跟着市场一起疯，一起傻。
安全边际：只做市场打折甩卖，估值合理的时候买入
能力圈：一生都固守在自己的能力圈之内，一生都在学习，拓展自己的能力圈。“如果知道自己在哪里死，就是打死都不去那里”
杰夫贝佐斯曾经打电话问巴菲特：“你的投资体系这么简单，为什么别人不做和你一样的事情？”
巴菲特回答：“因为没有人愿意慢慢变富。”
财不入急门，仁者以财发身，不仁者以身发财。
我们知道复利的伟大，更要知道复利的艰难，这才是复利规律的核心，因为投资过程中最怕的是灾难性的亏损。
为什么价值投资者容易成功，容易成为笑到最后的人？因为价值投资从指导思想、投资方法、投资纪律等方面让投资者有“内在约束”，一开始就对复利规律有深刻的认知和深深的敬畏，起点正确，道正，就不怕路远。
年轻人该如何投资？
一、投资要趁早，本金少，正好练手
一个投资者如何在股市中成熟起来呢？最好的办法就是先给他一小部分钱，让他赔掉一半以上或者是全赔掉，估计他就能成熟起来。如果没有经过一个牛熊市轮回的考验，没有赔钱的教训，一开始就拥有百万元，千万元的资金量，可能会毁掉一生。某种程度上讲，一个人的投资成功之路，多是依靠钱“练”出来的。
对于绝大多数的普通人来讲，频繁的交易赚快钱的做法是行不通的。有太多这样的交易者，在股市里泡上几年，不说颗粒无收，也是收效甚微。
二、投资成熟之后再下重注
在股市多年，也经过了一两个牛熊转换期，而且还没有被淘汰掉，你的知识储备、经验储备、金钱储备已经有了相当的基础，便可以考虑下重注了。
三、投资者应边做实业或工作，边投资
我们可以做一个大致的人生财富规划：
第一步：先努力成为一个相对成熟的投资者；
第二步：实现家庭财务健康，即年可投金融资产的投资收入大于自己的固定收入
第三步：冲击财务自由
有了这样的人生财富规划，我们就可以踏实向着这个目标努力了。我们要持续不断地努力，因为就像任何艺术门类的学习一样，只有经过长期的积累，我们才能达到那种“化境”。
四、投资者要洞悉复利的本质
芒格曾经说过：“你只要认识复利的威力，同时要了解它的艰难。基数小的情况下容易产生较高的复利，但基数小，大部分人不会重视，不会从复利的角度考虑问题，会犯很多错误，反而妨碍了资金的稳定增长。这还不是最糟糕的，更坏的是浪费了时间这一无价财富，并且养成了坏习惯，甚至难以改变。”
人是习惯性动物，那种频繁交易、追涨杀跌的习惯一旦养成，特别是尝到一些甜头之后再想改变，容易吗？事实证明，很多人是改不过来了。
我们在股市中究竟赚谁的钱？
我们在股市中赚两种钱：一种是企业成长的钱，另一种是“市场先生”奖赏的钱。从出发点和落脚点看，我们还是要赚企业成长的钱。
股价X总股本=总市值=市盈率X年净利润 股价=每股收益X市盈率
投资预期收益目标是多少？
我们要做的其实就是校正自己的投资目标，因为目标的不切实际会让自己的投资思想和行为扭曲，甚至使自己陷入万劫不复的深渊。
我们看看投资大师们的年复合收益率：
长期实现年复合收益率20%，是世界级投资大师、世界级企业家的投资回报水平。许许多多专业人士都难以达到年复合收益率20%这个目标，这对他们是一个严峻的挑战。我们是普普通通的投资者，又如何能超越这些投资大师呢？
其实，最为现实的目标是实现“3个跑赢”，即：
1. 跑赢长期无风险利率（如债券、银行定期存款利率）
2. 跑赢通货膨胀
3. 跑赢上证指数（沪深300指数）
在此基础上，再争取长期跑赢上证指数几个点。
为什么要争取跑赢上证指数几个点呢？因为这才是我们坚持独立投资的目的和意义所在，不然，我们还不如简单地去投资指数基金。
作者通过多年的实践，并对国内一些价值投资者业绩进行综合分析，认识到只要具备了一定的投资水平和投资修养，在一个相当长的时间段（如10年）内，实现年复合收益率20%的目标是有可能的。
人生在世，无论做什么，最重要的还是要从自己的实际出发，因为仅凭美好的主观愿望，去做不切实际的事情，最终的结果都是可想而知的。股市对普罗大众来讲，并不是暴富的场所。我们如果把股票投资当作财富保值增值的工具或许更切合实际。
成功的投资靠什么？
股票投资可能在短时间内不排除运气成分，但我们把时间拉长，比如10年、20年或30年，运气这个因素应该忽略不计了。世界上任何东西都是一样，都需要我们踏实去做。
格雷厄姆说：在幸运或关键决策的背后，一般都必须存在有准备和专业能力等条件。人们必须在打下足够的基础并获得足够认可之后，这种机会才会向其敞开。
不止一位投资大师强调，投资不仅要有合适的知识框架体系，还要有合适的性情。
芒格说：“很早以前，当我明白拥有某种性情可以使人成功时，我就努力强化这一性情。就金融业来说，性情的重要性远远超过智商，做这一行，你不需要是个天才，但确实需要具备合适的性情。。。为什么有些人会比其他人聪明呢？这跟与生俱来的性情部分有关系。有些人的性情不适合投资。他们总是按捺不住，或者总是忧心忡忡。如果你拥有好的性情，这里主要指非常有耐心，又能够在你知道该采取行动时主动出击，那么就能够通过实践和学习逐渐了解这个游戏。”
人要么会在瞬间接受以40美分买进1美元的东西这一理念，要么永远也不会接受这一理念。这就像向某人灌输某种思想一样，如果这一理念不能立即“俘获”他，即使你再跟他说上几年，拿出历史记录给他看，也无济于事。他就是不能掌握这一理念，尽管它是如此的简单明了。我从来没有见过什么人在10年间逐渐接受这一理念的。这种事情与人的智商或教育背景无关，你要么理解它，要么一辈子也不会懂”
在茨威格看来，一个人的冒险偏好度或许只有20%是由先天决定的，其他则来源于一个人的成长经历、教育和训练。一个人经过后天的刻苦训练，是完全可以克服先天的弱点的。最典型的人物，当属明朝的王阳明、清朝的曾国藩，他们都是经过自己的内省，进而达到君子的境界的。
很多领域可能是一分耕耘，就有一份收获，而股市并不是这样的地方，因为方向、道路才是根本性的。唯有在正确的方向、道路上勤奋坚持，我们最终才能收到不菲的回报。
“懂得了很多道理，却依然做不好投资”这究竟是什么原因呢？
真真正成功的投资，实际上是需要通过以上种种努力，建立起自己一套完善的投资系统，并且要用这个系统管住自己。
用完善的投资系统管住自己
大多数投资者在投资时面临的六大痛点：
1. 对价值投资理念的信心不足，甚至半信半疑。市场一有风吹草动就疑神疑鬼，患得患失。
2. 商业洞察力不够。缺少行业分析和企业分析的能力，看不透企业的行业属性和商业模式。
3. 难以克服与生俱来的一些人性弱点。如贪婪、恐惧、厌恶损失、从众、跟风等。
4. 选股时找不到切入点
5. 估值时拿捏不准
6. 持有时缺乏定力
究竟有什么好办法解决这些痛点呢？
我们要通过长时间的学习与实践，逐步建立起一套完善的投资系统，并且要让这个系统管住自己。
我们要记住，你是用你的投资系统管住自己，而不是依靠你自己这个人去管理。我们甚至可以用一个笨办法，比如将自己的投资系统写下来，贴在书桌上，一旦自己违反，就立即默念系统的规范，让自己平静下来，回归到系统规范。如果说，我这些年在投资上有什么奥秘的话，这是最根本的一个。
这个投资系统从宏观角度来讲，包括两点:
第一：投资的世界观。世界观，是你对这个世界的根本看法。投资的世界观，是你对股市的看法和认知。股市是反映投资者内心世界的一面镜子。你认为股市是赌场，它就是赌场；你认为股市投机场所，他就是投机场所；你认为股市是财富保值增值的场所，他就是保值增值的场所。你有什么样的世界观，就有什么样的方法论，这是我们认识股市，进行股票投资的总开关。或者说，这是管路线，管方向的问题，其重要性怎么强调都不过分。
第二：投资方法论。投资的方法论解决什么问题呢？它能让我们洞悉经济社会发展的根本规律，洞悉股市发展的根本规律，洞悉一个行业的根本属性，洞悉一家企业的商业模式。
这个投资系统主要包括：思想系统，选股系统，估值系统，持有系统。
思想系统方面主要包括五观：即理论观，历史观，全球观，国情观，行业观。
理论观。没有投资的理论，就没有投资的行动。一个国家，一个团体，要有自己的理论指导，同样，一个人要投资成功，也离不开正确的理论指导，要有自己的理论指导。巴菲特投资思想已经成为一个十分完备的理论体系，它是我们认识股市发展规律的思想武器，是我们洞察人性的思想武器，也是我们分析商业本质的思想武器。有了这样的思想武器，我能就能够在风云变化的股市中立于不败之地。
历史观。一个优秀的投资者，必须要学习相关的历史知识，包括中国历史、世界历史、人类发展史，特别是要学习世界股市发展史相关知识，对美国等西方成熟股市的历史发展有必要的了解。理性的投资者，头脑中必须要有“金融历史意识”。
全球观。作为投资者，需要有国际化的视野。
国情观。对于国情的了解不能仅限于经济层面，还要对中国的传统文化、中国人的消费习惯，甚至不同地方的乡土民情等方面有清晰的了解。这样对我们发现投资商机，选准优秀的企业大有裨益。
行业观。任何企业再优秀再伟大，也不可能脱离其行业背景而存在，不同的行业有着不同的行业属性。投资者选择一家企业投资，前提是必须把这家企业所处的行业属性搞清楚。有的行业天生就是赚钱机器，就算是傻子管理都赚钱，有的行业天生就是烧钱机器，请谁来管理都一样。
《慢慢变富》读书笔记之思想篇以上。
