昨天（4月15日）剛看了令人大失所望的格力電器的業績，今天就迎來了非常不錯的保利地產的業績。
格力電器是眾所周知並認可的“大白馬”股，保利地產還算不上白馬股，雖然一直以來業績都不錯，但房地產這個行業一直是大家琢磨來琢磨去的行業，房地產行業受政策影響太大，它究竟還能火多久，房價會不會下跌，這些問題直接導致人們對房地產股票價格的心理搖擺。
保利地產（600048）2019年營業收入2359.34億元，同比增長21.29%，歸母淨利潤279.59億元，同比增長47.90%，每股收益2.35元，擬10派8.2元，股利支付率達到35%。
這個業績比龍頭萬科A（000002）要好，萬科A2019年營業收入同比增長23.59%，淨利潤同比增長15.10%。
而且要注意，保利地產47.90%的淨利潤增長不是由營業外收支帶來，是紮紮實實賺來的錢。
保利地產每股收益2.35元，收盤價15.76元，也就是靜態PE6.7倍。
如果按照做生意而不是炒股票算，而且不考慮未來業績增長，投入資本後6.7年就可以收回，這絕對是門好生意。
保利地產未來業績會下降麼？或者說更直接一點房地產行業景氣拐點會到來麼？或者說再直接一點房價會下行麼？
這個問題是決定未來保利地產業績是否會向下的幾乎唯一因素，因為只要房價不持續下行，作為行業龍頭之一且背景極為紮實的保利地產幾乎不會有超出行業系統性風險的可能。
再加上PE極低，只要未來房價不出現持續下行的狀況，那麼投資保利地產就是個好生意。
起碼在目前，市場上還是對保利地產未來的業績保持樂觀的預測，市場預計2020年每股收益會達到2.67元同增13.62%、2021年會達到3.19元同增19.48%。
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來源：財道
作者：CRFA孫磊
