↑关注 “飞鸟不解风的理财课”，私信回复“礼包”
领取我精心准备的“理财入门大礼包”
[星星]第014个理财小知识[星星]~~今天继续咱们资产配置体系（不知道这体系是啥？赶紧翻前面第2~13个理财小知识）中的第四部分——投资型资产之指数基金，这是实现年化15%+的赚钱主战场，也是干货最多的部分~~[太阳][太阳]
●我们已经了解了基金的基本概念和分类，知道了指数基金这个适合新手投资的好东西，也知道了常见的宽基指数可以分为市值加权基金和策略加权基金。
●今天就具体展开策略加权基金的内容，毕竟它可是咱们基金投资组合中的重要内容。（提前讲一下，基金投资组合中会配置宽基指数（适合新手），行业主题指数（有一定宽基经验后再尝试）、主动型基金（后面细讲~））[太阳][太阳]
●宽基指数中的策略加权基金：又称SmartBeta基金，是指在传统的市值加权基金指数基础上，按特定的因子方法，对成分股进行筛选或权重优化，以获得超越市场收益的投资策略。（说白了就是不只看市值大小了，还看其他的因素，为了能超过只看市值的筛选规则。这也是为什么我们不只考虑传统的市值加权基金，例如普通的沪深300，中证500这些。）
●那策略加权基金这么厉害，具体有哪些呢？？[太阳][太阳]
◆第一类，红利指数：选择分红能力强的公司。不论公司市值大小，谁的股息高分红多，谁的权重越大。（大多为消费、金融、地产行业~蓝筹股居多~）这也是比较受投资者喜爱的策略指数，毕竟股息是公司利润货真价实的体现嘛~再者，因为股息率=分红额/市值，高股息也常常意味着估值相对较低，间接说明值得入手~
具体的指数基金有上证红利（上交所中现金股息率高、分红比例稳定，具有一定规模和流动性的50只股票）、深圳红利指数（深交所中稳定分红、历史分红比例较高且有一定流动性的40只股票）、中证红利（上交所和深交所中现金股息高、分红比例稳定且有一定规模和流动性的100只股票）。[太阳][太阳]
总结就是：从过去十年的历史业绩来看：深红利＞中证红利＞上证红利，三只红利指数都大幅度跑赢沪深300。同时，这几只红利指数各有特色，相对中证红利指数在各个方面表现都不错，综合能力强，值得重点关注。不过具体情况还要具体分析！（指数基金的实操筛选方法后面会细说，通过筛选和分析，相信每个小伙伴都会有自己独立的判断~独立思考才是投资中最重要的事。）
◆第二类，价值指数：采用市盈率、市净率、市现率以及股息率进行筛选。通常一只股票的市盈率、市净率、市现率越低、股息越高，则投资价值也会越高。说白了，本质就是选择低估值的股票~目前价值指数国内数量不太多，规模适中的就是沪深300价值指数（选择沪深300样本股中价值因子排名靠前的100只股票为成分股，就是300只选100只估值较低的~可以理解为沪深300的低估值增强策略指数~）。[太阳][太阳]
2010-2019，300价值指数上涨28.27%，同期沪深300指数上涨4.8%，大部分时间300价值表现优于沪深300，相对来说跌的少涨得多，同样值得关注。
◆第三类，低波动指数：波动率代表资产价格的波动情况，表示过去一段时间价格的不确定程度。海外投资实践证明：波动率越小的股票组合对于市场有超额收益，可以降低股票组合的年化波动率和最大回撤，获得相对市场更多的收益率。目前市场上低波动指数的代表是中证500行业中性低波动指数（从中证500指数样本中选取历史波动率最小的100只股票）。[太阳][太阳]
从2004年的1000点起步，直到2020年4月，500低波动指数上涨到12586点，上涨12.5倍，同期500指数上涨到5353点，上涨了5倍。和中证500相比，500低波动指数长期收益更好，熊市跌的少，牛市跟得上。
◆第四类，基本面指数：基本面是一家公司最重要的一面，它代表一家公司的经营状况，覆盖了公司运营的各个方面，比如营业收入、现金流、净资产、分红等。
在国内最具影响力的是中证基本面50指数，挑选出综合排名前50的公司，包含上交所和深交所的股票。（85%上交所，金融地产60%，工业消费20%）[太阳][太阳]
2004年以来，基本面50指数加上分红收益，年化为13.8%，同期上证50年化11%，沪深300年化11.5%，基本面长期收益还是跑赢了上证50和沪深300。
此外还有深证基本面60、基本面120等，长期来看收益也都还可以。
◆第五类，等权重指数：一般指数的编制采用市值加权，成分股市值越大，权重越高。等权重就是不管市值多少都赋予成分股相同的权重，并每隔一段时间强制平衡权重。
但长期来看，等权重并没有显示出特别的优势，仅需了解即可。
◆第六类，质量指数：常见质量指数一般采用股本回报率（ROE）、盈利质量、财务风险等质量因子等构建组合。[太阳][太阳]
目前市面上好的质量基金不多，但还是值得关注，期待能有更多优质的质量指数基金。
◆第七类，增强型指数：说白了就是，大部分跟踪指数，小部分仓位基金经理主动管理，在指数基金的基础上再努力试图跑赢指数。
由于我们的A股里有大量散户，市场有效性不高，因此在A股做指数增强策略比较容易跑赢指数，还是具有不错的可投资性，可以多关注。例如沪深300增强、上证50增强等。（但需要注意！！既然有部分仓位是主动管理，不是只看指数表现，那就对基金经理的水平提出了要求，市场上有些增强指数还不如本来的指数基金呢，所以我们必须擦亮眼睛进行选择！！）[太阳][太阳]
●好了，现在我们总结一下，从历史角度看，策略指数基金的收益会好于原本的指数基金。尤其是红利指数，基本面指数，价值指数，低波动指数，这四类策略加权指数基金长期收益都比沪深300、中证500等传统的指数基金历史收益好。值得我们尝试！
●比如看好沪深300，可以考虑沪深300价值或沪深300增强，看好中证500，可以考虑中证500红利，中证500低波动等，从而去提高我们的宽基指数基金收益~具体的基金组合配置和基金筛选，后面我们也会一一细讲的~记得要及时整理自己的理财知识体系（可以借助思维导图）~一起加油吧~[太阳][太阳]
关注@飞鸟不解风的理财课，私信回复“礼包”，免费领取《理财入门大礼包》，微博@飞鸟不解风，免费加入我的资产配置系列课程，一起实现财务自由～
閱讀更多 飛鳥不解風的理財課 的文章
