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[星星]第014個理財小知識[星星]~~今天繼續咱們資產配置體系（不知道這體系是啥？趕緊翻前面第2~13個理財小知識）中的第四部分——投資型資產之指數基金，這是實現年化15%+的賺錢主戰場，也是乾貨最多的部分~~[太陽][太陽]
●我們已經瞭解了基金的基本概念和分類，知道了指數基金這個適合新手投資的好東西，也知道了常見的寬基指數可以分為市值加權基金和策略加權基金。
●今天就具體展開策略加權基金的內容，畢竟它可是咱們基金投資組合中的重要內容。（提前講一下，基金投資組合中會配置寬基指數（適合新手），行業主題指數（有一定寬基經驗後再嘗試）、主動型基金（後面細講~））[太陽][太陽]
●寬基指數中的策略加權基金：又稱SmartBeta基金，是指在傳統的市值加權基金指數基礎上，按特定的因子方法，對成分股進行篩選或權重優化，以獲得超越市場收益的投資策略。（說白了就是不只看市值大小了，還看其他的因素，為了能超過只看市值的篩選規則。這也是為什麼我們不只考慮傳統的市值加權基金，例如普通的滬深300，中證500這些。）
●那策略加權基金這麼厲害，具體有哪些呢？？[太陽][太陽]
◆第一類，紅利指數：選擇分紅能力強的公司。不論公司市值大小，誰的股息高分紅多，誰的權重越大。（大多為消費、金融、地產行業~藍籌股居多~）這也是比較受投資者喜愛的策略指數，畢竟股息是公司利潤貨真價實的體現嘛~再者，因為股息率=分紅額/市值，高股息也常常意味著估值相對較低，間接說明值得入手~
具體的指數基金有上證紅利（上交所中現金股息率高、分紅比例穩定，具有一定規模和流動性的50只股票）、深圳紅利指數（深交所中穩定分紅、歷史分紅比例較高且有一定流動性的40只股票）、中證紅利（上交所和深交所中現金股息高、分紅比例穩定且有一定規模和流動性的100只股票）。[太陽][太陽]
總結就是：從過去十年的歷史業績來看：深紅利＞中證紅利＞上證紅利，三隻紅利指數都大幅度跑贏滬深300。同時，這幾隻紅利指數各有特色，相對中證紅利指數在各個方面表現都不錯，綜合能力強，值得重點關注。不過具體情況還要具體分析！（指數基金的實操篩選方法後面會細說，通過篩選和分析，相信每個小夥伴都會有自己獨立的判斷~獨立思考才是投資中最重要的事。）
◆第二類，價值指數：採用市盈率、市淨率、市現率以及股息率進行篩選。通常一隻股票的市盈率、市淨率、市現率越低、股息越高，則投資價值也會越高。說白了，本質就是選擇低估值的股票~目前價值指數國內數量不太多，規模適中的就是滬深300價值指數（選擇滬深300樣本股中價值因子排名靠前的100只股票為成分股，就是300只選100只估值較低的~可以理解為滬深300的低估值增強策略指數~）。[太陽][太陽]
2010-2019，300價值指數上漲28.27%，同期滬深300指數上漲4.8%，大部分時間300價值表現優於滬深300，相對來說跌的少漲得多，同樣值得關注。
◆第三類，低波動指數：波動率代表資產價格的波動情況，表示過去一段時間價格的不確定程度。海外投資實踐證明：波動率越小的股票組合對於市場有超額收益，可以降低股票組合的年化波動率和最大回撤，獲得相對市場更多的收益率。目前市場上低波動指數的代表是中證500行業中性低波動指數（從中證500指數樣本中選取歷史波動率最小的100只股票）。[太陽][太陽]
從2004年的1000點起步，直到2020年4月，500低波動指數上漲到12586點，上漲12.5倍，同期500指數上漲到5353點，上漲了5倍。和中證500相比，500低波動指數長期收益更好，熊市跌的少，牛市跟得上。
◆第四類，基本面指數：基本面是一家公司最重要的一面，它代表一家公司的經營狀況，覆蓋了公司運營的各個方面，比如營業收入、現金流、淨資產、分紅等。
在國內最具影響力的是中證基本面50指數，挑選出綜合排名前50的公司，包含上交所和深交所的股票。（85%上交所，金融地產60%，工業消費20%）[太陽][太陽]
2004年以來，基本面50指數加上分紅收益，年化為13.8%，同期上證50年化11%，滬深300年化11.5%，基本面長期收益還是跑贏了上證50和滬深300。
此外還有深證基本面60、基本面120等，長期來看收益也都還可以。
◆第五類，等權重指數：一般指數的編制採用市值加權，成分股市值越大，權重越高。等權重就是不管市值多少都賦予成分股相同的權重，並每隔一段時間強制平衡權重。
但長期來看，等權重並沒有顯示出特別的優勢，僅需瞭解即可。
◆第六類，質量指數：常見質量指數一般採用股本回報率（ROE）、盈利質量、財務風險等質量因子等構建組合。[太陽][太陽]
目前市面上好的質量基金不多，但還是值得關注，期待能有更多優質的質量指數基金。
◆第七類，增強型指數：說白了就是，大部分跟蹤指數，小部分倉位基金經理主動管理，在指數基金的基礎上再努力試圖跑贏指數。
由於我們的A股裡有大量散戶，市場有效性不高，因此在A股做指數增強策略比較容易跑贏指數，還是具有不錯的可投資性，可以多關注。例如滬深300增強、上證50增強等。（但需要注意！！既然有部分倉位是主動管理，不是隻看指數表現，那就對基金經理的水平提出了要求，市場上有些增強指數還不如本來的指數基金呢，所以我們必須擦亮眼睛進行選擇！！）[太陽][太陽]
●好了，現在我們總結一下，從歷史角度看，策略指數基金的收益會好於原本的指數基金。尤其是紅利指數，基本面指數，價值指數，低波動指數，這四類策略加權指數基金長期收益都比滬深300、中證500等傳統的指數基金歷史收益好。值得我們嘗試！
●比如看好滬深300，可以考慮滬深300價值或滬深300增強，看好中證500，可以考慮中證500紅利，中證500低波動等，從而去提高我們的寬基指數基金收益~具體的基金組合配置和基金篩選，後面我們也會一一細講的~記得要及時整理自己的理財知識體系（可以藉助思維導圖）~一起加油吧~[太陽][太陽]
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