作為知名夜行動物，小翼君在晚上大概十點多，看到一則新聞：
前段時間，瑞幸落難，輿論一片譁然，起訴、退市的傳聞更是不絕於耳。
然一週不到，愛奇藝再遭美國沽空機構Wolfpack Research的做空，稱其營收、用戶均存在造假。
愛奇藝股價也因此一度跌超14%，隨後股價震盪回升，截至收盤，愛奇藝股價上漲3.22%，報17.3美元。
事實究竟如何呢？小翼給大家梳理一下來龍去脈。
這次爆料愛奇藝造假，是國外的Wolfpack Research（狼群研究)和剛剛把瑞幸錘進地心的渾水。
不同的是，渾水公司這次不是主力，主要是給狼群研究打個下手。
這次造假報告主要就是錘愛奇藝公司在上市前就開始
用戶數量造假、營業收入造假、播放數量造假......兩大做空機構聯手在推特上一唱一和，似乎誓要把愛奇藝變成下一個瑞幸。
作為一個非著名的科技愛好者，小翼君對做空機構捕獵公司一直非常崇拜。
本著對此次事件的關心，小翼君細細翻看了一下做空報告，愛奇藝是否涉及造假暫且不論，但是這份報告的真實性讓人有不少疑問。
首先，此次爆料奇藝用戶數的造假，如何爆？
狼群找了2家廣告公司，通過投放後臺統計了愛奇藝在全國19個一線城市，同一周4天裡的移動端日活量得出結論：愛奇藝在一線城市的日活只有2470萬，和愛奇藝自己公開的6230萬比少了6成！
由此得出：愛奇藝捏造數據！
乍聽之下，似乎挺有道理的，但是隨之問題也來了，愛奇藝何時公佈過一線城市的日活數據？小翼君翻遍全網也並未發現相關的數據。
然而，小翼君再細細研究了這份報告才發現，這個愛奇藝在一線城市的2470萬日活量只是兩家廣告公司推測出來的數據。
推測邏輯如下：愛奇藝公佈過日均獨立設備數為1.75億。
狼群研究從2家廣告公司得到另一個數字：一線城市APP日活佔總日活的35.6%，隨後就以1.75億X35.6%=6230萬的日活量，再和從廣告公司統計出來的數據對比，最終得出2470萬。
不對呀，這怎麼只有2470萬？
恕小翼君直言，這兩者中間的邏輯，步子是不是邁得太大了一點？
首先，獨立設備數和日活，是完全不同的倆概念！一個是下載過該APP的移動設備數，一個是單日登陸過賬號的設備數。
你拿獨立設備數乘係數算日活，怕是要把拉格朗日從棺材裡氣醒？
其次，你拿廣告公司投放的數據，對其APP進行日活數據的反推，試問有哪家公司會笨到把自己的核心數據透漏給第三方？
此方法如同一個商場的人流統計，以進入的人流量來計算商場的銷售額，完全不合常理。
另外，所謂的日活數據，每一個在視頻網站看過視頻的人都知道，當天視頻網站的網劇、電影等等更新，流量都不穩定。
狼群就以4天的日活推算出人家全年的日活數據......
這不就像買來一盒炒飯，挖一勺下去有9粒飯和1塊肉，就可以得出含肉率10%一樣草率嗎？
這份報告許多爆點都有前後邏輯的矛盾，比如小米和京東有與愛奇藝做過聯合會員，愛奇藝很有可能把聯合會員的營收也放在自己的報表上。
從聯合會員的分佈比例推導，愛奇藝誇大了付費會員收入，確實是一個有新意的邏輯！哪怕這個抽樣確實粗了點，用一線城市的1563人反推全國1.07億會員數...
然而它還缺了一步關鍵論證，那就是愛奇藝計算會員收入的統計口徑是什麼？
聯合會員的會員費怎麼進財報？扣不扣營銷費用？具體怎麼扣？目前沒有透明的數據可以追溯啊！
當然，這並不是說愛奇藝就身家清白，狼群的報告就完全不可看，在對於愛奇藝熱度地區上還是有可取之處的。
就比如愛奇藝某些劇和綜藝上，作為西藏、寧夏這些人煙稀少的地區，為什麼常年可以排在前十？
小翼君專門登錄一下愛奇藝指數網站，查一下關鍵詞：老男孩。
這種分佈次數圖，應該粗略匹配人口數量和文化習慣啊。這不是搞笑嗎？西藏這種人煙稀少的地方，說藏語，你來個第一（報告寫的第5）？
顯然這圖披露出來，愛奇藝可能存在某種刷流量的嫌疑，否則這事解釋不清楚。
否則，就是愛奇藝指數，自身數據不靠譜，有問題。
關於這個做空報告，市場已經給出了答案。
雖然因為瑞幸的問題，現在中概股的監管環境趨緊,國際資本市場上所有的鯊魚，都準備地狩獵中概股，但好企業也不用太害怕。
因為做空機構失手也是常事兒，當年安踏、新東方、奇虎被做空，也是一開始小跌了一下，但後來也全都毫髮無傷。
甚至漲的比跌之前還猛，能被一錘子錘死說到底還是自己本身就存在問題。
如果公司業務足夠大，每次被不痛不癢的爆下一點，就有人迫不及待的衝進去接盤，最後做空公司花了一大筆調研費，還相當於幫你打了免費廣告！
豈不是美滋滋？
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