理论上来讲，买房子存黄金哪个更能抑制通货膨胀？

小幸福803

买房子，毋庸置疑的，数据说话，对比一下

黄金的涨幅

收集了1975年开始，到现在2019年，44年间的黄金价格变化的数据，我们发现虽然黄金在这44年里面总涨幅达到了792%，但是通过复利换算到每一年的涨幅，大约为4.93%。

房子的涨幅

收集了近20年的住宅商品房平均销售价格，从2000年的1948元/平米上涨到了2018年的8544.11元/平米，累计上涨幅度达到了338.61%，平均每年的涨幅为8.74%

通货膨胀

国内用CPI作为通货膨胀率来计算，其实这是不真实的，如果每年发行的货币涨幅和GDP一样多的话，就代表多了多少商品/消费，就多了多少货币，是不会有通货膨胀的，所以，真实的通货膨胀率应该是货币的增长幅度-GDP的增长幅度。

通过收集近20年的数据，我们发现，实际的通货膨胀率平均为6.2%

综上所述，房价的涨幅8.74%>真实通货膨胀率6.2%>黄金的涨幅4.93%，历史告诉我们，要抗通胀，买房。

经济观察哨

理论上讲，两者都具有抑制通胀的功能，但两者都并非抑制通胀的最佳工具，若能两者来比较的话，购房抗通胀好的一点。为什么呢？理由如下：

房子与黄金均不能生息，但房子可以产生现金流

首先，两者都没有产生利息的功能，这样一来，社会实际利率就成了，持有两项资产的机会成本。黄金的变现收益只能来源于通胀之下价差，但房子除了通胀之下的价差之外，还可以获得出租带来的收益。从获得收益途径通道的丰富性上来讲，持有房产远胜于持有黄金。

在长周期历史上，黄金的抗通胀能力相对逊色

从上图多种投资品类的长期收益率上来看，黄金抗通胀的能力并不强。从上世纪开始，可以确定的是世界上的信用货币量一定在高速增长，商品贬值是必然趋势，但金价并没有因为通胀的不断提高，而大幅走强。相反，有息资产如债券、国库券收益相对较高，当然股票收益是最高的。

从变现的角度，房子由于提供现金流的能力强而优选，但在更大范围的抗通胀品类中，房子与黄金这样的无息资产并不是首选！

懿财经

理论上，黄金不能产生任何孽息，每年还需要保管费，是战胜不了通胀了。事实上也是如此。但是黄金是天然的货币，在纸币泛滥的时候黄金就大显神威，硬通货的作用显露无疑。从这个意义上讲黄金能起到有效的抗通胀作用。另外在经济衰退期，黄金还起到避险的作用。但是黄金在经济繁荣期，其远远跑输股票，债券，房产等。黄金有两个比较好的机会，第一全球经济萧条期，对，就是当下，能跑赢各类资产。第二，商品大牛市周期，对，就如2007年一样，表现也很疯狂。

房产，长期稳定发展的国家，从长远看是抗通胀的最佳品种。因为持有优质房产的收益包括，租金和房价上涨的收益。比如过去15年中国房产的黄金期，早期在一线城市大量买入住宅的，不光抗通胀，而且实现了超额收益，实现了财富自由。

总之，长期稳定发展的国家，长远看，房产优于黄金。黄金也有阶段性的机会。

如果需要详细的黄金，房产买卖机会，请加入跟博辰学投资专栏。谢谢！

博辰财经

朋友们好！

乱世的黄金，盛世的房产。如果是乱世，那么存黄金无疑是最佳的保值增值的投资工具，但是如果是盛世，那么还是买房子更加的合适，升值的潜力更大。

1

黄金是避险工具

黄金是避险的工具，是能够很好的保值的投资工具。如果是在乱世，那么存黄金就是硬通货，真的是最保值的投资工具之一，可以说比房产强的多了。

正是因为黄金是非常好的避险工具，因此，各个国家央行都储备了大量的黄金作为避险储备基金，这些平时是没有太好的增值的空间的，但是在关键时刻就会显示出黄金的避险功能了。

因此，可以看出来，黄金是最好的避险投资工具。

2

盛世投资房产

盛世当然要投资房产了。我们现在经济发展非常快，在经济发展较快的时期，可以说房产是增值最快的资产之一，比黄金增值快的太多了。

比如过去十几年，如果你投资一线城市的房产，可以说很多城市的房产都是翻了六七倍，甚至更多。

因此，现在当然是要投资房产了。

3

房产的功能更多

房产不仅是一个能够保值增值的投资工具，而且也是一个家，能够让你感觉到家的温暖，可以说房产的功能是相当的多的。

现在的房产功能是很多的。你拥有了房产，就拥有了一个温暖的家，能够让你在纷繁的世界里面有一个自己的小窝，能够感觉非常舒适。

拥有重点小学学区房，还能够让你的孩子拥有相应的重点小学的学片，也能够接受到较好的重点小学的教育。

拥有自己的住房还能够让你减少一些租房的支出，可以说也是比较划算的。

因此，拥有房产的功能是更多的，投资房产是更合适的选择。

4

结论

黄金是避险工具，乱世投资黄金是比较合适的。但是现在处于盛世，当然是要投资房产了，房产的升值空间更大一些，而且房产能够起到的功能更多一些。

睿思天下

不用理论上来讲，至少在过去20年间以国内楼市为例，肯定是买房比买黄金更能抗通胀！

下面通过实际数据对比过去20年，10年，5年间楼市与黄金涨幅做一下比较。

20年间黄金价格涨跌幅：

1、2000年至今，20年间黄金价格涨幅：

如下图：2000年1月4日时黄金价格为282美元/盎司；

截至2019年12月13日，最新黄金价格为1480美元/盎司；

过去20年间黄金涨幅累计为：425%；

2、2010年至今，10年间黄金价格涨幅：

2010年1月4日，黄金价格为1120美元/盎司：

截至2019年12月13日，最新黄金价格为1480美元/盎司；

过去10年间黄金涨幅累计为：32%；

3、2015年至今，5年间黄金价格涨幅：

2015年初，黄金价格为1220美元/盎司：

截至2019年12月13日，最新黄金价格为1480美元/盎司；

过去5年间黄金涨幅累计为：21.3%；

20年间楼市价格涨跌幅：

由于居住地为上海，因此这里以上海地区房价作为参照进行比较。

1、2000年至今，20年间楼市价格涨幅：

2000年时，上海楼市平均价格为3000元-4000元，按平均3500元计算；

截至2019年10月上海楼市平均价格为50974元：

过去20年间楼市涨幅累计为：13.56倍！

2、2010年至今，10年间楼市价格涨幅：

2010年时，上海楼市平均价格为20435元/㎡：

截至2019年10月上海楼市平均价格为50974元：

过去10年间楼市涨幅累计为：149%！

3、2015年至今，5年间楼市价格涨幅：

2015年时，上海楼市平均价格为30826元/㎡：

截至2019年10月上海楼市平均价格为50974元：

过去5年间楼市涨幅累计为：65%！

楼市价格VS黄金价格，20年间对比：

1、20年间对比：

黄金涨幅：过去20年间黄金涨幅累计为：425%；

楼市涨幅：过去20年间楼市涨幅累计为：13.56倍！

楼市完胜！

2、10年间对比：

黄金涨幅：过去10年间黄金涨幅累计为：32%；

楼市涨幅：过去10年间楼市涨幅累计为：149%！

楼市完胜！

3、5年间对比：

黄金涨幅：过去5年间黄金涨幅累计为：21.3%

楼市涨幅：过去5年间楼市涨幅累计为：65%！

楼市完胜！

通过上述对比可以看出，无论是20年，10年，还是5年对比，楼市涨幅均毫无意外的完胜黄金，且楼市涨幅至少为期间黄金涨幅的3倍-4倍！

还不仅仅是如此，黄金的涨幅直接看黄金价格就能完全反映。假如选购的是首饰金，扣除加工费，实际收益还要低于上述数据。

而楼市涨幅，假如房产用于投资并非自住，还有20年间的房租收入，租金还是日益上涨的！

另20年前上海楼市所售卖的楼盘，均是内环以内目前看来完全是黄金地段的价格，而2019年统计的楼市均价则已经是外环以外5-10公里的楼盘价格了！如果按此比较，目前内环以内的楼盘价格早已突破8万，涨幅将超过黄金更多！

因此，无论如何比较，未来十年如何不敢说，至少在过去几十年里，楼市抗通胀的能力是远远高于黄金的！

不怕小猫

通胀是硬性的，无法通过资产投资抑制

通货膨胀是硬性的，除了货币政策之外，并没有有效抑制的手段。投资只能对冲通货膨胀，而不是抑制通货膨胀。比如通胀为3%，存银行利率为2%，那么将钱存在银行里就可以相应的对冲掉2%的通胀，使资产的通胀为1%，得到相应的保值。

反而相反，投资收益率越高通胀越高，比如90年代一年定期存款利率高达10%，那么当时的通胀就在10%以上。而西方发达国家低利率，甚至为负，那么它的通胀就极低，甚至为负。

因此，社会财富别渴望通过投资完全对冲通胀，无风险产品利率越高通胀水平越高，只有把资产应用到实体经济中它才会创造社会财富。

投资收益越高风险越大

回到投资的本质，投资产品的风险越大收益率越高，那么相较于房子和黄金你认为哪个风险更大呢？哪个风险更大哪个就能更加有效的对冲通胀，但是风险越大就意味着成本或代价越不确定——亏损的可能性大。

从过去的二三十年来看，房子投资收益跑赢无风险收益率，年复合收益率可以达到10%左右，显然可以有效的对冲通货膨胀。但是房产收益率的高涨必然拉高通货膨胀，从而分摊到其他商品和资产中，受伤的是那些没有持有房产的人承担房产高收益率带来的通胀——有房和没房的人如同两个水池，没房的人的水被抽到有房的人水池中，使其资产高涨。

但是话又说回来了，风险表现为代价或成本的不确定，过去并不意味着未来，房产是否会继续高涨无法准确判断，这属于风险收益。而风险收益它是不能确保对冲通货膨胀的，毕竟它的风险性是不确定的，只有无风险产品才能确保对冲的通货膨胀，比如银行存款国债等。

假如今年房产收益率为5%，通胀为3%，资产则增值2%。但是如果今年房产收益率为负的5%呢？它如何对冲通胀？反而是资产减值8%。

房产好于黄金，但都不如股票

黄金跟房产一样，都属于风险收益，但在我国黄金不如房产，因为房产存在现金流，或者说租金回报率。比如租金回报率为2%，通胀为3%，长期投资房产可以相应的对冲通胀。而黄金呢？长期投资不断不产生利息或收益，反而会产生持仓成本和机会成本，比如购买黄金指数基金，每年有相应的管理费、托管费和销售服务费等费用，而机会成本是存银行还有利息。

不管是黄金还是房产，它们都可以归为中高风险或高风险产品，与股票无异，而从历年的投资收益来看，还是投资股票收益较好——不要去看单只股票，比如你可以买指数基金，毕竟具体的房子也有涨价和跌价的（总体表现为人口流入的则涨，人口流出了则不涨或跌，毕竟存在通货膨胀）。

三人聚众

理论上讲，买房子和存黄金两者都具有抑制通胀的功能，但两者都并非是抑制通胀的最佳工具，若能两者来比较的话，买房子抗通胀还好一点。为什么呢？理由如下：

一、黄金并不保险

民国初年，一两黄金可以买二亩良田，五两黄金买北京一个四合院。一百年后的今天，一公斤的黄金等于25万元人民币，只能买北京四合院落的一个厕所。如果你在一百年前没有买四合院，而保存五两黄金，那你今天是一个非常贫穷的人。这么一比大家就可以理解，为什么我们中华民族有这种置产的观念。这种观念不是空穴来风，而是从历史资料来看，历朝历代，房地产相对而言是比较保值的。

二、房子与黄金均不能生息，但房子可以产生现金流

首先，两者都没有产生利息的功能。黄金的变现收益只能来源于通胀之下价差，但房子除了通胀之下的价差之外，还可以获得出租带来的收益。从获得收益途径通道的丰富性上来讲，持有房产胜于持有黄金。

在中国，优质的房地产一向都有抵御通胀的保值增值功能，只要你选择得当，这个投资渠道是比较简单和管用的。

三、从多种投资品类的长期收益率上来看，黄金抗通胀的能力并不强。

从上世纪开始，可以确定的是世界上的信用货币量一定在高速增长，商品贬值是必然趋势，但金价并没有因为通胀的不断提高，而大幅走强。从变现的角度，房子由于提供现金流的能力强而优选，但在更大范围的抗通胀品类中，房子与黄金这样的无息资产并不是首选。

要想抑制通货膨胀，因为每个人的投资需求不同，我们多去学习专业的理财知识，学会如何去规划资金，才是最有效抵御通货膨胀的做法。

明灯夜烛

买房能否抵抗通胀？这与2013年中国大妈问买黄金能否抵抗通胀如出一辙，结果是中国大妈相信了买黄金能抵抗通胀的鬼话，中国大妈们买的黄金成本在1350美元/盎司至1450美元/盎司之间，而上周五，国际黄金价格即使涨到了1302美元/盎司，大妈们也没有解套。中国大妈为啥都相信买黄金能抵御通胀的呢？

要知道房子虽然在未来几年里不会出现暴涨和暴跌的情况，但是10年，20年的角度来看还是缓步向上的节奏！其次买房是一个购房者付款30%，银行借款70%的投资，更何况还有30年的借款利息！那么随着时间越来越长，你的贷款压力将越来越小，但是你却能用30年以后的钱在如今换成房子，其实变向提升了固有资金的购买力！现在城市化进入下半场，一二线房价基本定型，局部优化，城中村改造提升房租，三四线继续城市化改造，完善商业配套，农村继续搞旅游发展，未来的机会也自然在三四线和农村，但是现在投机炒房，希望通过房价快速上涨来达到抗通胀，财富增值是不肯能了，现在的政策是维稳第一，偶尔放水维持市场流动性，各大城市也在低门槛拉人入户，有人有成熟的商业配套才能撑住房价。

除了考虑房子本身的质地外，如果有条件还可以考虑房子的功能，比如商业用房由于能够用于商务应用，也有很强的增值功能。在中国，优质的房地产一向都有抵御通胀的保值增值功能，只要你选择得当，这个投资渠道是比较简单和管用的。最后提醒买房三要素:“地段、地段、地段”！

正经快评

答：房子更能抑制通货膨胀。

样本对比

一、下图为近十年通货膨胀率数据：中国历年居民消费价格通货膨涨率(CPI增长率)

年份 中国通涨率

2018年 2.07%

2017年 1.59%

2016年 2.0%

2015年 1.44%

2014年 1.92%

2013年 2.62%

2012年 2.62%

2011年 5.55%

2010年 3.18%

2009年 -0.73%

二、下图是近十年来黄金的走势价位，十年前的黄金价格大约是250，目前是在330左右。年化率大约是3.2左右，勉强与通货膨胀并肩，期间一度下跌，也是今年5月初黄金大涨才有如此收益。

三、这个近十年来一线城市的房价对比，哪怕是排名偏低的杭州涨幅也跑赢黄金许多。

总结：

从数据上来看，房产明显比黄金更有投资价格，年化率可达8%以上。

懒人储蓄罐

理论上讲：买房子存黄金哪个更能抑制通货膨胀？

我认为：黄金更保值，更能够抑制通货膨胀。而且投资黄金与投资房产的逻辑是完全不一样的。

一、黄金本身具有价值，也具有良好的储存性，避险功能。

黄金的保值功能在战争时期、政局动荡时期最能体现，具有很好的避险功能，俗话说：大炮一响，黄金万两。黄金具有天然的投资属性。

黄金是人类社会最早的通用货币，是世界的硬通货，可以说是购买力的标准，而货币，只是购买力数值表现的一种形式。而货币仅为价值的代表，而其本身的价值微乎其微。在极端情况下，货币会等同于纸，但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，黄金是可以作为价值永恒的代表。

举个例子：2000年黄金货币表示单位100元/克，100元或1克黄金能买一件衣服，但到2010年100元不能买到当年那种档次的衣服了，但是黄金还是能，因为黄金现在货币表示单位已经是270元/克。

二、房产投资短期看政策，中期看土地，长期看人口。

这三个因素决定了房价的涨幅的大小。考虑投资，那么从这三方面来分析。

短期的政策：大环境来讲，目前国内的政策对于房产投资是因地制宜的。但坚守“房住不炒”的方针，近几年的“去库存”正是去的房产库存。

中期土地：一级市场（土地价格）决定二级市场，土地的价格决定入市房产价格，新房价格决定二手价格。

长期人口：人口的变化就是供需关系的变化，这是决定城市房价空间和未来前景的一方面，这里不是指稳定不变的人口，而是变化，也就是增量，我们投资要投资人口增量大的城市或者区域。

目前的楼市现状：具有一定的泡沫

在过去，各大城市大搞基础设施建设，两三代人的建设需求要在这一代人身上表现出来，其需求之旺，而且超发货币的70%-80%进入了房地产市场。把钱投到楼市，几年后再转手套现，赚钱差价，也有几倍的收益。在租售比还不错的地区，买房出租的租金，能得到持续的现金流，所以很多人都觉得买房能够抑制的通货膨胀。但目前来看，房子过去的金融投资属性强并不代表以后也强，需要因城而议。

综上所述：投资黄金是长期投资的上上之选，而投资房产则要根据自身需求与城市的发展来看是否合理。而且投资房产本身也有手续繁琐，成本高，流动性差的特点。

關鍵字: 贵金属 水平 黄金