01
一季度原油基金腰斬
2020年3月會成為全球金融市場最有歷史性意義的月份。
全球資產一起進入大落的狀態,一季度道瓊斯指數下跌23%,歐洲三大股市同期跌幅也有20%。
所以QDII基金的收益超9成都不好,如果說誰最不抗揍,應該就是原油了。
印象中,美股指數連續下跌,很多人覺得已經受不了,真刺激,那是沒有跟原油對比。
看看國泰大宗商品復權單位淨值暴跌59.88%,價格已經到了2毛錢。
易方達原油、華寶油氣、南方原油、嘉實原油也都不遑多讓,復權後的單位淨值也都大跌在55%+。
確實短期內原油價格暴跌給了抄底機會,如果4月9日歐佩克會議達成減產協議,原油自然少不了一頓暴漲。
抄底行為不分對錯,但我覺得這類大宗商品,形勢複雜,大起大落的時候比較多,利用網格交易可能更適合,別把短期行為做成長期操作就行了。
當然,抄QDII基金的行為,也帶出了一系列問題:
比如:不瞭解QDII交易規則、不會計算QDII基金的淨值估算,甚至連LOF基金的折溢都搞不懂,直接買價格貴好多的同一基金。
總之,投資沒有捷徑,多瞭解一點總比當韭菜被割強。
目前華寶油氣和廣發石油場內的溢價率還有21%,納指ETF、美國消費和石油基金的溢價率在4~7%,也不值得。
*溫馨提示:觀點僅供參考,市場有風險,投資需謹慎。
如有疑問,歡迎留言討論。如果對您有幫助,請轉發和點“在看”支持下,在此謝過。
02
主要市場指數估值
全球主要市場指數數據,綜合估值指標為PE、PB、盈利收益率、ROE。
其中,90%為A股核心、行業和主題指數,A股外的主要市場為全球具有代表性的股市,如美股、港股、德股、日股等。
指數基金指引表:A股及外圍88只指數及追蹤基金指引(更新中…)
2020年4月8日暨
第704期全球主要市場指數估值數據
指標說明:
1. 盈利收益率=1/PE*100%
2. ROE=淨利潤/淨資產*100%(PB/PE粗暴計算)
3. 分位點:當前市盈率或市淨率在歷史數據中所處的位置(從發行計算)
4. -表示暫無或不適用數據
5. 週期指數分位點採用PB,已在估值表中標註
指數估值表說明:
1. 指數低估可能更低,高估可能更高,估值表僅供參考,非推薦;
2. 綠色為估值極度低估和低估區間,安全邊際高,預期上漲概率大,具有極高投資價值;
3. 灰色為估值合理區間,適中,持有倉位繼續觀望等待,不買賣操作;
4. 紅色為估值極度高估和高估區間,安全邊際和投資潛在空間低,根據市場熱度謹慎對待;
5. 指數估值表包含A股、港股、歐美、日本等股票市場主流指數,同時納入石油大類資產;
6. 指數交叉評估維度:盈利收益率、市盈率、市淨率和淨資產收益率;
7. 歷史分位點估值區間分佈:
極度低估:V<10%
低估:10≤V<30%
合理:30≤V<80%
高估:80%≤V<90%
極度高估:V≥90
8. 部分指數採用絕對估值法,不適用以上指標。
03
長期的投資定位
- 主投指數基金,尋找穿越牛熊的主動基金;
- 尋求高安全邊際基金,低估分倉買入,高估逐漸退出;
- 動態平衡策略和資金網格化管理;
- 基金組合配置,對沖品種風險;
- 中長期投資,忽視短期波動;
- 中低風險策略下的投資品種;
- 最實用的家庭重疾、壽險、醫療和意外保險配置。
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