60%開工率還能保持幾天?

2月13日,PE期貨盤中價格跌破6800元/噸,收盤6805元/噸;PP期貨盤中價格最低6802元/噸,

收盤價格6815元/噸


聚烯烴現貨價格也下跌到7000元/噸以下,場內買氣依然不足,價格下跌壓力很大。聚烯烴市場正在等待著塑料加工產業的復產潮,嗷嗷待哺。


2019年我國聚丙烯樹脂進口量為522.49萬噸,出口量為40.54萬噸,生產量達到2376萬噸,平均月產量在198萬噸,自給率83%2020年中國聚丙烯裝置計劃投產19套裝置,將增加規模590萬噸/年。2020年下半年聚丙烯供應壓力將繼續升級。


2020年1月國內PP產量約在216萬噸,本月蘭州石化、神華寧煤、寧波臺塑、延能化等裝置出現檢修情況。僅遊頭聚丙烯產量環比略有減少。


1月份國際原油價格和動力煤價格略漲,對比聚丙烯產品價格下滑,

油頭聚丙烯毛利潤約在500-600元/噸煤基聚丙烯毛利潤不足2000元/噸。1月份進口丙烷價格偏高,PDH路線聚丙烯陷入虧損尷尬,理論虧損約500元/噸2月份聚丙烯價格將繼續下滑,預計跌幅將超過500元/噸


60%開工率還能保持幾天?


受疫情影響,各省份復工情況不同,除與醫用物資相關行業外,塑編制品、注塑製品、管材製品、包裝薄膜和容器等行業開工率正逐步恢復中,一些省份將復工時間定在2月17日,湖北省復工時間推遲到2月20日,但很多地區實際復產時間需要推遲到3月份。目前下游行業復工比率約在30%。


目前兩桶油合成樹脂庫存約在168萬噸,加之煤化工和民營企業的庫存量,市場中聚烯烴庫存量已經超過200萬噸。


聚丙烯庫存相比於節前水平,已經翻了3倍左右,主要留存在生產企業和貿易商手中;港口庫存變化不大。


受限於物流運轉尚未完全恢復,生產企業成品轉庫操作也較為緩慢,聚烯烴整體供應寬裕。目前國內生產企業主動降低負荷,

華北地區開工負荷約70%疫情嚴重的華東地區負荷約60%。隨著高庫存難以快速消化,生產企業再降負荷概率很大


2019年1-12月份PP初級產品進口總量349.15萬噸,嵌段共聚進口總量155.06萬噸,其它類共聚進口總量18.28萬噸;2018年1-12月份PP初級產品進口總量328.4萬噸,嵌段共聚進口總量134.8萬噸,其它類共聚進口總量16.7萬噸。在國內聚丙烯大量擴能的背景下,我國聚丙烯進口量仍在增加,說明國內市場消費結構的分化加速。高熔纖維、高結晶抗衝、無規注塑透明、高剛性注塑、高流動注塑、三元流延膜等成為市場中關注度較高的聚丙烯樹脂。


60%開工率還能保持幾天?


聚烯烴行業產消分離,物流配送成為關鍵因素,中石油資源消化需調撥至全國各地,運距長、運輸量較大,西北發出資源多選用鐵路運輸。東北區域資源輸出可從客戶需求及成本核算方面綜合考量,選擇海陸聯運相結合的方式,運輸時間在5-10天不等。


中石化資源多在各自區域內消化,調撥量不及中石油,運輸仍以汽運為主,鐵路為輔的形式。


煤化工企業以神華寧煤為例,自從2019年5月開始,取消異地倉儲業務,實施鐵路直達銷售,物流中心充分發揮油化品發運量大的資源優勢,強化與國鐵的戰略合作關係,積極為客戶爭取鐵路運輸優惠政策,嚴格執行“直銷客戶優先、鐵路發運優先”的銷售分配原則。全年有近100萬噸是通過鐵路運輸,佔到了總銷量近6成。


寧夏寶豐、中煤榆林等煤制烯烴企業採用汽運+鐵路相結合的方式,將資源配送至東部沿海一帶消化。


為迎合市場需求,延長榆能化部分地區還執行鐵海聯運模式,線上拍賣到港產品,並提供以港口為基準50公里以內免費配送的業務,異地庫拍賣成交的產品則由客戶自提。


新投產廠家以大連恆力為例,資源運送華北地區以陸運為主,河北區域執行汽運,山東執行海運。華東地區執行海運,出廠資源搭載本公司PTA船到達華東區各港口後加180元/噸左右運費輻射華東區域,因搭載本公司PTA船,運輸成本較低,目前暫未輸送華南一帶。


浙石化產品資源消化選擇海運+陸運方式,發貨區域以華東為主華南為輔,產品出廠即通過集裝箱裝船運往國內各港口,以寧波港為主,據瞭解發往南京港運費50-100元/噸左右,到黃埔港在150元/噸附近,到青島港100-150元/噸不等,發到港口後在以汽運方式配送給客戶。


兩油合成樹脂節前庫存62萬噸,持平於近年節前平均庫存水平。兩油合成樹脂庫存通常在元宵節後4-5天達到年內高峰,疫情影響下游工廠復工,石化合成樹脂庫存可能會攀升至160萬噸。60%的開工率,還能維持幾天呢?


素材來源 | 卓創、金聯創、隆眾等

校對/美工 | 江愛群

技術顧問 | 李德旭

文章審核 | 張娜

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