“银行存款，定期35天，利率6%，灵活方便收益高。”
针对这种短时间高收益的产品，你不心动吗？要知道，现在银行存款一年期定期存款的利率才1.75%，6%是一年定期存款利率的3倍多，说不心动是不可能的，也因此众多投资者争相购买。但是到期取出时，却发现，怎么跟说的不一样，仔细一算利率才1.0%。投资者气愤，纷纷找银行工作人员讨要说法。但银行工作人员回答他们，他们购买的是结构性存款，6%只是预期收益。而这也让投资者困惑，这到底是怎么回事？什么是结构性存款？
结构性存款也可称为收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。它是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具（主要是各种期权），通过与利率、汇率、指数等波动挂钩或与某种实体的信用情况挂钩从而使存款者在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。
简单来说，结构性存款就是银行吸取了客户存款之后，大部分钱进行普通的定期存款投资，一部分钱在外汇市场购买期权投资，根据到期时银行存款的收益和期权投资的收益之和，给投资者发放存款利息。因此客户的收益其实包括两部分，固定收益和浮动收益，固定收益来自银行存款收益，浮动收益来自期权投资收益。
为了更好地理解，我们简单介绍一下期权是什么，然后尝试计算结构性存款利息。
期权是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权的买入者可以在期权到期时，选择是否行使这个权利。例如用10万元买入一份A产品的看涨期权，行权价为100万元，当A产品价格从100万元上涨到200万元时，可以行使权利，就能获利100万元，如果A产品价格从100万元下跌到50万元，则不行使权利，也就不会亏损。其中买入期权的费用（10万元）为期权费，不管是否行使权利，都是必须要付出的费用。
举个例子，银行收取客户存款1亿元，其中9500万元进行定期理财投资（预计到期收益率为10%），500万进行买入10份A产品看涨期权，我们可以计算其投资利息：
固定收益（定期收益）：9500*10%=950（万元）；
浮动收益（期权收益）：
- 假设到期A产品价格上涨，并最高上涨10万元，则获得收益最高可为100万元；
- 假设到期A产品价格下跌，不管下跌多少，不行使权力，则获得收益都为0万元；
则浮动收益的范围为-500万元至-400万元（这里需要减去期权费）；
因此该笔投资总收益范围为450万元至550万元，这450万元就是客户获得的最低利息（此处不考虑银行抽取费用），也即结构性存款中规定的最低利率。
从此可以看出结构性存款给出的高利率其实只是一种预期，是一种可能性，是否能有其宣称的高利率要看银行期权投资的情况。我们购买定期存款时一定要看清其是否是结构性银行存款，不要被银行宣传的高利率所迷惑，否则损失的还是我们自己。
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